Üks asi, millest isegi uued investorid aru saavad, on kontseptsioon mitmekesistaminevõi nende segamine varaklassid riski vähendamiseks. Kuid isegi hästi hajutatud aktsiaportfelli korral on üksikisik endiselt avatud tururisk (Või süstemaatiline risk), mida ei saa täiendavate laovarude lisamisega vähendada. Allpool käsitleme hajutamise põhimõtteid ja seda, kuidas investorid saavad luua tõeliselt hajutatud portfelli.
Mis täpselt on mitmekesistamine?
Mitmekesistamine toimib jaotades teie investeeringud erinevate varaklasside vahel (nagu aktsiad, võlakirjad, sularaha, T-arved, kinnisvara jne), millel on madal tase korrelatsioon üksteisele. Madal korrelatsioon vähendab lenduvus. Varade hind tõuseb ja langeb erinevatel aegadel ja erineva kiirusega ning erinevate tegurite mõjul. Hajutatud varasid sisaldav portfell aitab luua järjepidevust ja parandada üldist tulemuslikkust.
Kuidas korrelatsioon töötab?
Korrelatsioon on lihtne: kui kaks varaklassi on täiuslikus korrelatsioonis, siis väidetakse, et nende korrelatsioon on +1. See tähendab, et nad liiguvad üksteisega sammus, kas üles või alla.
Täiesti juhuslikul korrelatsioonil – seosel, kus ühe vara tõusu võimalus on võrdne selle languse võimalusega, kui teine vara tõuseb või langeb – on korrelatsiooniga 0.
Kui kaks varaklassi liiguvad täpselt vastandudes – ühe vara iga tõusu korral on teises võrdne langus ja vastupidi –, on need negatiivses korrelatsioonis või nende korrelatsioon on -1.
Mitmekesine aktsiaportfell vs mitmekesine varade portfell
Kui me räägime mitmekesistamise tähtsust aktsiaportfellis peame silmas investori katset vähendada riskipositsiooni ebasüstemaatiline risk (st ettevõttespetsiifiline risk), investeerides erinevatesse ettevõtetesse erinevates sektorites, tööstusharudes või isegi riikides. Mitmekesine aktsiaportfell sisaldab laias valikus aktsiaid, kuid keskendub siiski sellele ühele varaklassile.
Kui arutleme varaklasside mitmekesistamise üle, kehtib sama kontseptsioon, kuid laiemas vahemikus. Osaluste mitmekesistamisega erinevate varaklasside vahel vähendab investor riskipositsiooni süsteemne risk mis tahes varaklassist. Seega, kui turukrahhi tõttu kõik portfelli aktsiate hinnad langevad, ei pruugi muud korrelatsioonita varad samal ajal väärtust kaotada, pakkudes täiendavat stabiilsust.
Nagu oleks oma aktsiaportfellis üks ettevõte, millel oleks kogu teie aktsia omakapital mis tahes ühe varaga portfellis (isegi kui see portfell on hajutatud) tähendab "kõikide munade ühte korvi panemist". Olete endiselt väga avatud tururiskile. Investeerides paljudesse varadesse, vähendate tururiski või ühe varaklassi süsteemset riski.
Kuigi hajutamine ei taga kahjumit, näevad investeerimisspetsialistid seda kui mõistlikku pikaajalist strateegiat.
Kuidas oma portfelli mitmekesistada
Fikseeritud intressimääraga investeeringud
Võlakirjad on populaarne viis hajutada, kuna neil on madal korrelatsioon teiste peamiste varaklassidega, eriti aktsiatega. Muud fikseeritud intressiga investeeringud, näiteks riigivõlakirjad, pankurite aktseptid, ja populaarsed on ka hoiusesertifikaadid. Investorid peavad neid varaklasse tavaliselt aktsiatega võrreldes vähem riskitundlikeks. Vastupidi, need võivad pakkuda ka väiksemat tulu.
Rahandus
Teine võimalus on kinnisvara, millel on suhteliselt madal korrelatsioon aktsiatega. Kinnisvara lisamine oma portfelli on praktiline viis mitmekesistada, suuresti seetõttu, et paljud inimesed (läbi koduomandi) investeerivad kinnisvaraturule.
On hämmastav, kui sageli jätavad investorid kinnisvara potentsiaalist kahe silma vahele. Kinnisvarasse investeerimine ei nõua maja või hoone ostmist. Kinnisvarainvesteeringufondid (REIT) pakkuda lihtsat ja odavamat alternatiivi kinnisvara otse ostmisele. REIT-id kauplevad nagu aktsiad suurematel börsidel. Nad investeerivad otse kinnisvarasse ja hüpoteeklaenudesse ning pakuvad tavaliselt suurt tulu. Kuna kinnisvara korrelatsioon aktsiatega on suhteliselt madal, on REIT-idesse investeerimine hea viis hajutada aktsiatest eemale.
Ohutute hanede varad
Niinimetatud varjupaik varad on need, mida kasutatakse spetsiaalselt portfelli stabiilsuse tagamiseks turu ebastabiilsuse ajal. Kuigi mõned ülaltoodud varadest võivad olla varjupaigad, on ikooniline varjupaik kuld. Kuld (ja muud väärismetallid) on väärtuse kauplused mis ei ole seotud intressimääradega seotud küsimustega. Kuigi mõned investorid võivad vaielda kulla väärtuse üle turvapaigana on see ajalooliselt kippunud oma väärtust aja jooksul säilitama. See tähendab, et see võib olla maandamiseks inflatsiooni ja ebasoodsate turutingimuste eest.
Valuuta
Valuutad võivad olla mitmekesistamise strateegia oluline osa. Sularaha on mõnes mõttes ülim turvaline vara. Siiski ei ole üldiselt soovitatav hoida sularaha pikka aega, kuna see annab vähe tulu või tulu ning inflatsioon mõjutab seda negatiivselt.
Kui palju aktsiaid on vaja portfelli hajutamiseks?
Portfelli hajutamiseks pole kindlat aktsiate arvu. Üldjuhul on suurema hulga aktsiatega portfell mitmekesisem. Siiski tuleb meeles pidada, et mitmekesistamine võib mõjutada aktsiate kvaliteeti (sh nende sektorid, ettevõtte suurus ja tugevus jne). Lisaks on aktsiaportfellid üldiselt endiselt tururiski all, seega võib aktsiaportfelli suuruse suurendamisele eelistada hajutamist teistesse varaklassidesse.
Kas portfelli on võimalik üle hajutada?
See on. Portfell muutub üle hajutatuks, kui portfelli lisatud investeering langetab oodatavat tootlust rohkem kui riskiprofiili. Sellisel juhul ei suuda portfell oma riskikaalutlusi arvestades kõige paremini tootlust koguda.
Kas peaksite olema 100% aktsiatesse investeerinud?
Täielikku aktsiatesse investeerimist peetakse üldiselt riskantsemaks kui mitmekesisema varaklassiga portfelli. Selle põhjuseks on asjaolu, et aktsiaportfelli võib turukrahh uskumatult tugevalt tabada. Lisades portfelli muid varaklasse, sealhulgas võlakirju, võlakirju, kinnisvara või väärismetalle, saate seda riski piirata.
Loosung
Mitmekesistamine on oluline ehituskivi kellegi finantsplaan, sealhulgas arusaamist, mida mitmekesistamine teeb ja kuidas see üksikisiku üldist finantsseisundit aitab. On ülioluline, et investorid teaksid erinevust süstemaatilise ja mittesüstemaatilise riski vahel ning mõistaksid, et varaklasside vahel hajutades saavad nad süstemaatilise riskiga kokkupuudet maandada.
Allikas: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo