Kasvav inflatsioonimäär on USA aktsiaturgu pidurdanud suure osa 2022. aastast. Föderaalreservi hiljutised sammud inflatsiooni ohjeldamiseks intressimäärade mitmekordse tõstmise teel võisid takistada inflatsiooni palju hullemat kasvu. Kuid nagu Föderaalreservi esimees Jerome Powell oma eilses kõnes märkis, on kõrge inflatsioon jätkuvalt oluline probleem ja Fed jätkab intressimäärade tõstmist, kuni inflatsioon oluliselt väheneb.
Powelli varahommikune kõne raputas turge ja kõik kolm indeksit müüsid ülejäänud päeva maha. Dow ja S&P 500 kaotasid kumbki üle 3%, samas kui Nasdaq langes veidi alla 4%. Kummalisel kombel läks hüpoteeklaenu kinnisvarainvesteeringute usaldusfondi (REIT) sektoril, mis on kogu 2022. aasta jooksul olnud muutlik, läinud mõnevõrra paremini kui kogu turg.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: Nly), suurim hüpoteek REIT, kaotas 2.09%, kuid Orchid Island Capital Corp. (NYSE: CRO), mis on viimase aastaga kaotanud 42% oma väärtusest, tegelikult tõusis 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), mis on sama aja jooksul langenud peaaegu 17%., kaotas 1.75%, kuid tõusis tundide järel ka 2.04%. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) langes päeval 1.28%, kuid tõusis pärast sulgemiskella 1.46%.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) kaotas 0.54%, kuid tõusis pärast tunde ka 1.37%. Nii AGNC kui ka ARR on kandnud märkimisväärset kahju ka eelmisel aastal.
Hüpoteeklaenu REIT-id laenavad raha, et osta diskonteeritud laenude rühmi, mida nimetatakse hüpoteegiga tagatud väärtpaberiteks (MBS). Kui nad väljastavad uue hüpoteegi, on nende makstava hinna ja laenumaksetena saadud hinna vahe see, kuidas nad oma raha teenivad. Kuid kui intressimäärad tõusevad, suureneb laenude eest makstav summa ja seega ka vahe väheneb. Lisaks muudavad kõrgema intressimääraga muutuva intressimääraga laenud maksejõuetuse riski suuremaks.
Kuna seaduse järgi peavad need REIT-id maksma aktsionäridele 90% nende maksustatavast tulust, kui see tulu väheneb, siis ka nende poolt väljamakstavad dividendid. Ja hüpoteeklaenude REIT-ide kõrge tootlusega dividendid on investorite jaoks nende aktsiate ostmiseks põhimõtteliselt kõige atraktiivsem põhjus.
Näiteks Annaly praegune aastane dividenditootlus 13.4% teeb temast hüpoteeklaenude REITide seas lemmikuks. Kuid NLY volatiilne aktsia hind ei sobi kõigile. Viimase 8.94 nädala jooksul on aktsia kaubelnud vahemikus 5.45–52 dollarit. Investorid, kes ostsid NLY-d vahemiku tipu lähedal, on praeguse hinna 25 dollari juures umbes 6.56% langenud. Isegi kui dividende arvesse võtta, on see ikkagi märkimisväärne kahjum. Kui NLY peab oma dividende kärpima, võib see edaspidi näha rohkem negatiivseid külgi.
Kuid tuleb mõelda, kas enamik negatiivsetest intressimäärade uudistest on juba nendesse hüpoteeklaenude REIT-i aktsiahindadesse arvestatud, seega on vaikne vastus Powelli reedesele kõnele. Aktsiaturg vaatab sageli kuus kuud või kauem tulevikku. Ajalooliselt langesid paljud neist aktsiatest varasemate intressimäärade tõusu ajal, et investorid ostsid neid madalamal tasemel, kui nad tundsid, et halvim on möödas, isegi kui dividende kärbiti või need jäid mõneks aastaks samaks.
Hüpoteeklaenu REIT-i aktsiate ostmine on praegu risk, mis kindlasti ei sobi kõigile investoritele. Ja probleem on selles, et just investorid, kes vajavad kõige rohkem sissetulekut, näiteks pensionärid, peaksid olema kõige riskikartlikumad. Kuid seiklushimulisematel investoritel tasub hüpoteeklaenude REIT-e jälgida, et näha, kas nende hind on tegelikult põhjas.
Tänased kinnisvarainvesteeringute uudised
Erasektori võlgade investeerimisplatvorm Protsent käivitab ettevõtte uue võlapakkumise Taiger, rahvusvaheline riskikapitali toega tarkvaraettevõte, mille APY on 15–17%. Platvormi hiljutine 1. poolaasta värskendus näitab ajaloolist keskmist tootlust 12.38%.
. CalTier mitmepere portfellifond hiljuti valmis uus investeering neljast mitmepereelamust koosnevasse portfelli, mis koosneb 185 korterist. CalTier Multi-Family Portfolio Fund on üks väheseid mittekaubeldavaid kinnisvarafonde, mis on saadaval akrediteerimata investoritele ja mille minimaalne investeering on 500 dollarit. Tänaseks on fond tootnud aastapõhiselt 7.02% rahalist tulu.
Rohkem uudiseid ja kinnisvarainvesteeringute pakkumisi leiate aadressilt Benzinga alternatiivsed investeeringud
Pildi autor kwarkot Shutterstockist
Vaadake rohkem Benzinga lehelt
Ärge jääge oma aktsiate kohta reaalajas teavitustest ilma – liituge Benzinga Pro tasuta! Proovige tööriista, mis aitab teil nutikamalt, kiiremini ja paremini investeerida.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei anna investeerimisnõustamist. Kõik õigused kaitstud.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html