Mitu korda olete lugenud või kuulnud, et S&P 500 tulu 10% aastas? Seda numbrit on lihtne loopida. Kui see arv oli aga vale, võivad sellel olla teie pensioniplaanile kohutavad tagajärjed.
Kahjuks ei too S&P 500 aastas ligi 10% tagasi. Tegelik keskmine tulu – pärast korrigeerimist inflatsioon , dividendide reinvesteerimine ja eeldades, et te ei maksa makse – on peaaegu pool sellest.
Kuidas on sageli tsiteeritud näitaja, mis lubab 10% keskmist aastatootlust, nii kaugele? Kõik taandub tõsiasjale, et keskmisi on mitu, kuid ainult üks on teie investeerimistulu jaoks tõeliselt oluline.
S&P 500 keskmine aastane tootlus, selgitatud Oletame, et alustasite investeerimist 1990. aasta esimesel päeval, et pakkuda piisavalt suurt andmestikku. S&P 500 sulgus 353. aastal punktil 1989, kuid tõusis aastakümnete jooksul ja jõudis 3,693. septembril 23 punktini 2022. See on päris suur hüpe!
Kui arvutate selle perioodi keskmise aastase tootluse, saate 11.1% aastas. Seda numbrit loed kõige sagedamini.
See on ka mõttetu.
Aastane tootlus 11.1% on arvutatud kasutades lihtne keskmine või aritmeetiline keskmine. See liidab kõik aastased tulud ja kahjumid ning jagab seejärel andmestiku aastate koguarvuga. Teie raha nii ei liita.
Illustreerimiseks oletame, et olete olnud investor kaks aastat. Esimesel aastal teenite 100% tulu. Teisel aastal kaotate 50%. Lihtne keskmine näitab meile, et teie keskmine investeerimistootlus on teie kaheaastase karjääri jooksul 25%. Kuid tegelikult on teil sama summa raha, millega alustasite, mis tähendab, et teil on 0% tootlus.
Selle põhjuseks on asjaolu, et teie raha ühendab geomeetriline keskmine , mida sagedamini nimetatakse liitaastaseks kasvumääraks (CAGR).
Vaatame uuesti ülaltoodud näidet. Kui alustaksite investeerimist 1990. aasta esimesel päeval, oleks teil:
Lihtne keskmine tootlus 11.1% CAGR 8.1% Inflatsiooniga korrigeeritud CAGR on 4.6%. CAGR 5.3%, mida on kohandatud inflatsiooniga ja eeldades, et reinvesteerite kõik dividendid Kõik keskmised eeldavad, et te ei maksnud oma tulult makse See on natuke mõistusevastane, eks? See on sisuliselt pool 10% aastasest tootlusest, mida nii laisalt loobitakse. Lihtsustamisega kaasnevad tagajärjed.
Kui eeldate, et teenite 10 aasta jooksul 40% aastast tulu, kasvab teie alginvesteering 4,426%. Kui eeldate, et teenite 5.3 aasta jooksul 40% aastast tulu, siis teie alginvesteering kasvaks 689%. See on teie pensionile jäämise planeerimisel märkimisväärne erinevus.
Parimad ideed rikkuse loomiseks Ainult liikmetele mõeldud investeerimisklubi, mis aitab teil oma portfelli kasvatada reaalajas kaubandushoiatuste, olulisemate turusündmuste analüüsi ja peamiste võimaluste abil.
Reaalajas kaubandushoiatused 24/7 juurdepääs portfellile Portfelli hinnasihtmärgid Loe edasi
Kas andmetes on õppetunde? Algusaasta mõjutab pikaajalist CAGR-i. Üldiselt teenite turu tippajal ja mitmeaastase languse ajal investeeritud raha eest pikemas perspektiivis madalamat tulu.
Arvestage S&P 500 tootlust kuni 23. septembrini 2022, kui korrigeerite inflatsiooni, eeldades, et reinvesteerisite kõik dividendid ega maksnud makse:
CAGR 2.7% 1999. aasta esimesest päevast, mis oli Dot Com Bubble'i lõpp CAGR 2.2% alates 2000. aasta esimesest päevast, mis oli XNUMX. aasta esimene aasta parandus pärast Dot Com Bubble'i CAGR 2.8% alates 2001. aasta esimesest päevast CAGR 3.6% alates 2002. aasta esimesest päevast CAGR 5.0% alates 2003. aasta esimesest päevast Ajaloolises kontekstis tõusis S&P 500 kahekohalise protsendi võrra viiel järjestikusel aastal alates 1995. aastast, kuid langes seejärel kahekohalise protsendi võrra kolmel järjestikusel aastal alates 2000. aastast. See oli jõhker venitus.
Tagantjärele tarkus näitab, et 2003. aastal istumine ja tagasihüppamine oleks toonud kaks aastakümmet hiljem suurepäraseid pikaajalisi tulusid. Arvestades, et oleme saabumas sarnasesse perioodi, kus turud on 2020. ja 2021. aasta liialdustest paranemas, võib kapitali säilitamiseks olla parim lähenemine kõrvale istuda. See on isegi minu jaoks üllatav!
Selle lähenemisviisi väljakutseks on teada, millal tagasi hüpata. Enamiku üksikinvestorite jaoks on ebapraktiline teha ootamatuid muudatusi aktsiate suhtes. Parim strateegia on teha oma portfelli püsivalt panuseid pika aja jooksul, mis tagab, et ostate aktsiaid nii headel kui ka halbadel aegadel. Jällegi, ülaltoodud numbrid kasutavad lihtsalt kalendriaasta esimest päeva – ajastus ei ole seotud. Võib-olla oleks üksikinvestoritel parem tulla tagasi 2024. või 2025. aasta esimesel päeval.
Allikas: https://www.thestreet.com/investing/how-much-does-the-sp-500-return-annually?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo