Kui kiiresti saab idufirma mittepank ära põletada 50 miljonit dollarit?

Texases asuv GloriFi oli finantstehnoloogia idufirma, mis soovis olla konservatiividele ärganud pangandusalternatiiv, et panna oma raha sinna, kus on nende väärtused.

Asutaja Toby Neugebauer avalikustas oma kontseptsiooni 2022. aasta suvel, just siis, kui fossiilkütuste tööstusest hakkasid voolama triljonid investeeringudollarid rohelisemate laenuvõtjate poole. Tema ja ta naine kogusid 50 miljonit dollarit 84 konservatiivselt toetajalt, sealhulgas miljardärid Peter Thiel, Ken Griffin ja Vivek Ramaswamy. The Daily Wire'i jutusaatejuht Candace Owens oli kaasasutaja; Nick Ayers, vanemäripartneri Mike Pence'i konsultant.

GloriFi pidi börsile minema 2023. aasta kevadel, ühinedes SPAC-ga DHC Acquisition Corp., mille tippjuhid on sõjaväelise ja kaitsetaustaga ning iseloomustavad oma ärikultuuri kui "erioperatsioone". Kuid vaid paar kuud pärast avalikku teadet GloriFi klappis.

Kommunikatsiooniohvitseri Cathy Landtroopi töötajatele saadetud meilis öeldi, et sulgemine oli tingitud "käivitusvigadega seotud rahalistest väljakutsetest, ebaõnnestunud majandusest, mainerünnakutest ja mitmetest negatiivsetest lugudest". Oktoobri alguse Wall Street Journalis tõsteti esile paljusid viidatud üksikasju avatud tegevusega seotud rikkumistest, finantsvigadest ja tegevjuhi liialdustest.

Oota mida? "Ebaõnnestunud" majandus vaid nelja kuu jooksul? Kas häiriva niši puhul poleks pidanud eeldama negatiivset meediatähelepanu? Võib-olla tähistatakse tasuta reklaamina? Ja 50 miljonit dollarit stardiraha. Peatu seal. 50 miljonit dollarit on rohkem kui korralik summa idufirma hammaste probleemide lahendamiseks. See on õnnistus. Konteksti huvides kogus 15-aastane veebipõhine turuanalüüsi platvorm Crunchbase 50 miljonit dollarit, kui see tänavu umbes samal ajal D-voorule läks.

Selguse huvides ei olnud probleem ka GloriFi sihtnišis. Traditsiooniliste pankade poolt ala teenindatud või ebaõnnestunud ameeriklaste turg on suur, isegi kui mitte "sadades miljonites", nagu väidab Neugebauer. 2021. aastal näitas FDIC-uuring, et 6 miljonit ameeriklast on ilma pangateenusteta; ja kuigi mõnel pole konto avamiseks raha, ei usalda sama palju panku ega hinda nende privaatsust pangandusmugavusest kõrgemale. Veelgi enam, hästi läbimõeldud fintech võib kahtlemata laiendada juurdepääsu kapitalile ja seada tõsise väljakutse asutamispankadele, muutes põhilised krediiditoimingud tõhusamaks.

Põhjus, miks GloriFi ebaõnnestus, on see, et sellel puudus krediidikultuur.

Kingitus oli ebajärjekindel sõnumivahetus. Ühest küljest kiitles GloriFi (ilma mingeid tõendeid pakkumata), et tema tehniline virn oli parem kui suurte pankade pärandsüsteemid. Teisest küljest oli selle kaubamärk nagu afiinsuskaart - turundustaktika, mida pangad kasutavad oma krediitkaardipakkumiste aktsepteerimismäärade tõstmiseks. Need kohad on väga erinevad.

Oma lubadustes pakkuda tooteid ja teenuseid, mis vastavad liikmete elustiilile ja väärtustele, viis GloriFi afiinsuskontseptsiooni brändi kujutlusvõime täiesti uuele tasemele. Krediitkaardid valmistataks kuulikarpidest. Vastutustundlikud relvaomanikud saaksid kodukindlustuse allahindlusi. GloriFi kataks kedagi enesekaitseks tulistanud liikmete kohtukulud.

Kuid teemapark on rohkem kui teema, see on park. Affinity krediitkaart on midagi enamat kui klubi, see on tarbijakrediit. Julgeteemaline mittepank peab ikkagi käituma nagu pank. Äritegevuse jätkamiseks peaks GloriFi koguma laenukapitali – suure osa sellest –, kuna aktsiakapital on kallis ja mittepankadel puudub juurdepääs odavaimale laenurahale ehk hoiustele. GloriFi-l oli TransPecos Banksiga sõlmitud lepingu alusel juurdepääs mõnele klientide hoiustele, kuid ta kogus vajalikul määral laenukapitali, et ta saaks iseseisvalt pangaks. GloriFi peaks näitama oma teenustelt puhaskasumi teenimise võimet ja positiivset oma toodete marginaali, sest nii pangad raha teenivad.

Esialgne tõstmine ei olnud chump muutus; see oli piisavalt suur, et pakkuda väikeses mahus põhiteenuseid ja -tooteid ning üles ehitada suureks. GloriFi seisukoht sildfinantseerimise kohta läbi IPO kuupäeva oleks siis olnud palju veenvam.

Muide, kuhu kadus 50 MM? Joomine, karussitamine, konsultantidele maksmine… võib ette kujutada, et 50,000 500,000 või XNUMX XNUMX dollarit on kadunud, aga suurusjärgus rohkem?

GloriFi avatud ja suletud korpus jätab maha selle ühe ussiaugu: Animo Mortgage Company LLC (TX), mis tegutseb GloriFi nime all ja tegutseb alates 23. septembrist 2021, omab 44 sarnase nimega hüpoteeklaenufirmat, mis avati pärast seda 2. aasta XNUMX. septembrit. erinevad osariigid. Veebipõhise andmebaasi Open Corporates andmetel on need endiselt töökorras. Kas tuleb GloriFiXNUMX?

Avatud ettevõtted