Kuidas Robinhood raha teenib? Ülevaade

Robinhood Markets Inc. on finantstehnoloogia (fintech) ettevõte, mis tegeleb vahendustasuvaba kauplemisega veebipõhise allahindlusvahendusega. See pakub veebi- ja mobiilipõhist finantsteenuste platvormi, mida investorid saavad kasutada aktsiate, börsil kaubeldavate fondide (ETF), optsioonide ja Ameerika depootunnistuste (ADR) ostmiseks ja müümiseks. Selle kasutajad saavad investeerida ka teatud krüptovaluutadesse.

Robinhood teenib raha mitmel viisil, eriti süsteemi kaudu, mida tuntakse kui makse tellimuse voogude eest. See tähendab, et Robinhood suunab oma kasutajate tellimused läbi a turutegija kes tegelikult tehinguid teeb ja Robinhoodile äri eest kompensatsiooni maksab senti murdosa aktsia kohta.

Robinhood teenib raha ka kasutajate sularahahoiuseid kõrgema intressimääraga investeerides.

Lisaks teenib ettevõte raha oma premium Robinhood Goldi teenustelt, deebetkaardiga seotud tasudelt ja muudelt väiksematelt tuluvoogudelt.

Robinhoodi finantsasjad

Oma viimases kvartaliaruandes neljanda kohta kvartal (4. kvartal) / eelarveaasta (FY) 2021. aastal, mis lõppes 31. detsembril 2021, teenis Robinhood 423.3 miljoni dollari suuruse puhaskahjumi võrreldes eelmise aasta kvartali 13 miljoni dollari suuruse puhaskasumiga, samuti 14.2%. aasta-aastalt (YOY) puhastulu kasv. Puhaskahjumit mõjutasid aktsiapõhised hüvitise kulud, mis ulatusid kvartalis kokku 318 miljoni dollarini.

Robinhoodi kumulatiivsed rahastatud netokontod – põhimõõdik, mis mõõdab kontode arvu, kuhu kasutajad teatud perioodi jooksul esmase sissemakse või rahaülekande tegid, kasvas 81. aasta neljanda kvartaliga võrreldes 4 miljonini. Ettevõtte igakuine aktiivne kasutajaskond kasvas eelmise aasta sama perioodiga võrreldes umbes 2021%, kuid 22.7. aasta neljanda kvartali jooksul vähenes see ligikaudu 48%.

Ettevõte esitas tulemused ka 2021. majandusaasta kohta, mis lõppes 31. detsembril 2021. Robinhoodi puhaskahjum oli 3.7 miljardit dollarit, võrreldes 7.4. aasta puhaskasumiga 2020 miljonit dollarit. 1.6. majandusaastal, mis on 2021. majandusaastal märkimisväärselt suurem kui 24 miljonit dollarit. Aastatulu kasvas eelmise aastaga võrreldes 2020% 89.3 miljardi dollarini.

Robinhoodi IPO

Pärast konfidentsiaalse teabe väljakuulutamist esmane avalik pakkumine (IPO) esitas Robinhood 23. märtsil 2021 an S-1 registreerimine USA-sse Väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) juulil 1, 2021.

19. juulil 2021 muutis ta oma S-1, teatades, et müüb koos asutajatega 52.4 miljonit aktsiat ja finantsjuht (CFO) müües veel 2.6 miljonit kokku 55 miljoni eest. Robinhood läks börsile hinnaga 38 dollarit aktsia kohta, andes selle väärtuseks 32 miljardit dollarit.

Aktsiad on noteeritud tickeri all HOOD Nasdaqis.

Robinhoodi konkurendid

Robinhood seisab silmitsi märkimisväärse konkurentsiga teiste allahindlusmaaklerite, uute ja asutatud fintech-ettevõtete, pankade, krüptovaluutabörside, varahaldusfirmade ja tehnoloogiaplatvormidega.

Mõned tema suuremad konkurendid on Charles Schwab Corp. (SCHW), Morgan Stanley (MS) E*TRADE Financial Holdings LLC, Coinbase Global Inc. (MÜND), Square Inc. (SQ) ja River Financial Corp.RVRF).

Robinhoodi ärisegmendid

Robinhood tegutseb ja esitab oma majandustulemused ühe ärisegmendina. Siiski annab see jaotuse tulu järgmistesse kategooriatesse: tehingupõhised tulud; puhas intressitulu; ja muud tulud. Vaatleme allpool neid tulukategooriaid lähemalt.

Tehingupõhised tulud

Robinhood teenib tehingupõhist tulu, suunates oma kasutajate optsioonide, aktsiate ja krüptovaluutade tellimused turutegijad, mis on protsess, mida tuntakse kui makse tellimuse voo eest (PFOF). PFOF-i kasutavatele maaklerifirmadele makstakse klientide korralduste suunamise eest konkreetsele turutegijale. Maksmine on tavaliselt vaid murdosa sendist aktsia kohta, kuid see võib olla märkimisväärne tuluallikas ettevõtetele, kes tegelevad suure hulga tellimustega. PFOF on peamine põhjus, miks Robinhood suudab pakkuda vahendustasuta kauplemist. Robinhoodi tehingupõhine tulu kasvas 12.2. aasta neljandas kvartalis 362.7% 4 miljoni dollarini, moodustades peaaegu 2021% kogu ettevõtte tulust.

Puhas intressitulu

Robinhood teenib väärtpaberite laenutehingutelt puhast intressitulu (intressitulu miinus intressikulud). Intresse teenitakse ka kasutajatele antud marginaallaenudelt ning intressikulud tekivad seoses ettevõtte käibevõlakirjadega. Puhas intressitulu kasvas 0.5. aasta neljandas kvartalis 63.4% 4 miljoni dollarini, mis moodustab 2021% Robinhoodi kogutulust.

Muud tulud

Robinhoodi muud tuluallikad koosnevad peamiselt Robinhood Goldi liikmemaksudest. Robinhood Gold on tasuline tellimusteenus, mis pakub kasutajatele esmaklassilisi funktsioone, sealhulgas täiustatud kohest juurdepääsu hoiustele, professionaalsetele uuringutele, Nasdaqi II taseme turuandmetele ja heakskiidetud kasutajatele juurdepääsu marginaaliinvesteeringutele. Muud tulud hõlmavad ka volikirja allahindlusi ja mitmesuguseid kasutustasusid. Nendest allikatest saadav tulu kasvas 84.0. aasta neljandas kvartalis 35.4% 4 miljoni dollarini, mis moodustab umbes 2021% kogu ettevõtte tuludest.

Robinhoodi hiljutised arengud

26. aprillil 2022 teatas Robinhoodi tegevjuht ja kaasasutaja Vlad Tenev, et ettevõte koondab umbes 9% täiskohaga töötajatest. Robinhood suurendas oma tööjõudu alates 2019. aasta lõpust kuus korda, 3,800. aasta lõpuks 2021ni, märkis Tenev. "See kiire töötajate arvu kasv on toonud kaasa rollide ja tööülesannete dubleerimise ning optimaalsest rohkem kihte ja keerukust," kirjutas ta. Robinhoodi aktsia hind langes järgmisel päeval rekordmadalale tasemele, langedes IPO hinnast 75%. 

Oma 4. aasta neljanda kvartali aruandes nägi Robinhood kõige kiiremini krüptovaluutade tulude kasvu, mis enam kui neljakordistus, kui ettevõte käivitas Crypto Gifts – platvormi, mis võimaldab klientidel saata krüptosõnumeid perele ja sõpradele. Tõenäoliselt jätkab Robinhoodi krüptotoodete kohalolek 2021. aastal laienemist, kuna ettevõte eeldab krüptoraha rahakottide ja nendega seotud teenuste täielikku turuletoomist 2022. aasta esimeses kvartalis. Samuti loodab ettevõte avada oma krüptoplatvormi klientidele rahvusvaheliselt 1. aastal.

2021. aasta juuni alguses teatas SEC, et viib läbi turustruktuuri laiaulatusliku uurimise pärast seda meemivarud kauplemishullus, mis viis selliste ettevõtete nagu GameStop Corp. (GME) ja AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) kuni selle aasta alguses astronoomilise tasemeni. SEC keskendus maksetele tellimuste voo eest, tagades, et maaklerfirmad suunavad üksikute investorite kauplemiskorraldused börsivälistele kiiretele kauplejatele, mida tuntakse hulgimüüjatena, nagu Citadel Securities LLC ja Virtu Financial Inc. (VIRT). Need börsivälised kauplejad peavad pakkuma hindu, mis on vähemalt sama head kui riigi parim pakkumine, mida pakuvad ametlikud börsid. Kuid kuna ametlikest börsidest väljaspool toimuvate tehingute osakaal kasvab, tunneb SEC muret läbipaistvuse puudumise pärast. täitmine selliste tehingute hinnad.

SECi esimees Gary Gensler on olnud PFOF-i kriitik, väites, et see tava tekitab maakleritele huvide konflikti, kuna see motiveerib neid saatma klientide korraldusi kõrgeima pakkumise tegijale, mitte aga turutegijale, kes pakub parimat hinda või kiireimat täitmist. Väidetavalt kaalub SEC mitmesuguseid muid probleeme, mis võivad samuti Robinhoodi mõjutada, sealhulgas niinimetatud "digitaalsed kauplemisjuhised", mis muudavad kauplemisprotsessi ülemäärase kauplemise soodustamiseks, turu kontsentratsiooni ja hinnakujunduse ning arveldusaegadega seotud probleemid. Jaekaubanduse maaklerid olid sunnitud lisatagatisi panema meemiaktsiate kauplemise volatiilsuse tõttu ja süüdistasid aktsiatehingutes kahepäevast arveldusprotsessi. Väidetavalt kaalus SEC arveldusaja lühendamist ühele päevale.