Kuidas Microni tehnoloogia 2022. aastal raha teenib?

Võtme tagasivõtmine

• Micron toodab arvutikiipe tööstustele ja tarbekaupadele.
• Suure nõudluse tõttu kiipide järele on Microni kasum olnud hiilgav.
• Majanduskasvu aeglustumisel peatab Micron tootmise, lootes varude taset alandada.

Arvutid toidavad kõike, alates taskus olevatest telefonidest kuni autodeni, millega sõidame. Selle tulemusena on pooljuhid lahutamatud peaaegu kõigest, mis meile kuulub, ja Micron on selles valdkonnas ülemaailmne liider. Investorina olete sellest ettevõttest viimasel ajal tõenäoliselt palju kuulnud. Siin on rohkem üksikasju Microni kohta, mida nad teevad ja miks peaksite kaaluma selle aktsia lisamist oma investeerimisportfelli.

Microni ärimudel

Micron toodab ja arendab mälu- ja salvestustooteid tervishoiu- ja autotööstusele ning personaalarvutitele, andmekeskustele ja võrkudele. Nende ärimudel koosneb neljast segmendist:

• Arvutus- ja võrgundusüksus (CNBU)
• Mobiilne äriüksus (MBU)
• Salvestusüksuse äriüksus (SBU)
• Manustatud äriüksus (EBU)

Siin on iga segment lähemalt.

Arvutus- ja võrgundusüksus (CNBU)

See segment müüb arvutimälutooteid pilvserveritele, võrgu-, graafika- ja äriklientidele. 2022. eelarveaasta kolmandas kvartalis oli selle segmendi tulu 3.8 miljardit dollarit, mis on 18% kasv võrreldes 2021. eelarveaasta kolmanda kvartaliga. Käesoleva kvartali tegevustulu oli 1.7 miljardit dollarit, mis on 32% kasv võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. See segment juhtis kõiki segmente nii tulude kui ka tulude osas.

Mobiilne äriüksus (MBU)

See segment müüb nutitelefonide ja muude mobiilseadmete mälu ja salvestusruumi. 2022. aasta kolmanda kvartali tulud olid 1.9 miljardit dollarit ja jäid aastataguse perioodiga võrreldes samaks. Tulu oli 600 miljonit dollarit, mis on eelmise aasta sama kvartaliga võrreldes sama suur.

Salvestusüksuse äriüksus (SBU)

SBU müüb kõvakettaid ja muid salvestuslahendusi ettevõtetele, pilve- ja tarbijaklientidele. 2022. aasta kolmanda kvartali tulud olid 1.3 miljardit dollarit, mis on 32% rohkem kui aasta tagasi. Tulu oli 221 miljonit dollarit, mis on 300% rohkem kui 53. aasta kolmandas kvartalis teenitud 2021 miljonit dollarit.

Manustatud äriüksus (EBU)

See segment müüb mälu- ja salvestustooteid auto- ja tööstustööstusele ning tarbijaturgudele. Kolmanda kvartali müügitulu oli 1.4 miljardit dollarit, mis on 30% rohkem kui 1.1 miljardit dollarit aasta tagasi. Tulu kasvas 282. eelarveaasta kolmanda kvartali 2021 miljonilt dollarilt käesoleva kvartali 504 miljonile dollarile, mis on 78%.

Kuni viimase ajani on kogu Microni kiibi tootmine olnud Ida- ja Kagu-Aasias, sealhulgas Singapuris, Taiwanis ja Jaapanis. Kuid ettevõte otsustas hiljuti viia osa tootmisest USA-sse ja on seda teinud tehase ehitamine New Yorgi osariiki.

Nende peamine motivatsioon on pandeemia ajal tunda saanud tarneahela probleemid. Kuna paljud riigid olid suletud, oli nõudluse rahuldamiseks raske toota piisavalt kiipe. Seetõttu istuvadki nii paljud sõidukid autopartiil ja ootavad vaid kiipe.

Sellega seoses suurendab ettevõte tootmist ka Jaapanis, kus riik annab Micronile 320 miljoni dollari suuruse subsiidiumi sealsete kiipide tootmiseks.

Microni finantsseisund

Üldiselt ületab Microni finantstulemus analüütikute ootusi. 2022. eelarveaasta tulude analüüsis teatas Micron oma eelarveaasta kasumiks 8.7 miljardit dollarit, mis on 48% rohkem kui 2021. eelarveaastal. 2022. eelarveaasta neljanda kvartali tulud olid 6.6 miljardit dollarit.

Tulevikku vaadates prognoosib Micron 4.25. eelarveaasta esimese kvartali tuludeks 2023 miljardit dollarit, brutomarginaaliga 25%. Prognoositud tulud on 45% väiksemad võrreldes eelmise 2022. aasta esimese kvartali tuludega.

Microni tulevik

Miks hoiatab Micron investoreid, et tulud vähenevad? Lihtsamalt öeldes – pakkumise ja nõudluse majanduslik põhimõte. Pandeemia ajal oli nõudlus mälukiipide järele ülisuur ja kiipide pakkumine väike. Seetõttu nõudis Micron oma toodete eest lisatasu.

Kiirelt tänasesse päeva ning USA majanduse ja kogu maailma majanduse aeglustumine on olukorra ümber pööranud. Nüüd on laastude pakkumine küllaga ja nõudlus on kokku kuivamas. Ettevõtted kõhklevad ostude tegemisel, sest nad pole tuleviku suhtes kindlad. Kas nad lõpetavad töölevõtmise või peavad töötajaid koondama? Kas nad püsivad stabiilsena, kuni majandus pöördub?

Lisaks ei pea tarbijad uusi arvuteid ostma, kuna neil on see juba olemas või nad naasevad kontorisse, kus arvutit võidakse pakkuda. Kombineerige need ja teil on nõudluse puudumine, mis kahjustab pooljuhtide varusid.

Hea uudis on see, et Micronil on majanduslangusega toimetulemiseks hea rahaline vorm. Neil on ligikaudu 9 miljardit dollarit sularaha ja 7 miljardit dollarit jooksvaid kohustusi. Samuti sulgevad nad lühiajaliselt tehaseid, et piirata tootmist ja vähendada laoseisu. 2022. eelarveaasta kolmandas kvartalis ulatusid varud 5.6 miljardi dollarini, mis on 25% rohkem kui 2021. eelarveaasta neljanda kvartaliga.

See kajastub Microni aktsiahinnas, mis on praeguseks aastaks langenud 45%. Kui majanduse väljavaade oleks roosilisem, oleks see aktsia palju suurem, arvestades ettevõtte positiivseid finantsnäitajaid.

Alternatiivid Micronile

Seal on ka teisi pooljuhtide tootjaid, sealhulgas Analog Devices (ADI), Microchip Technology (MCHP), Monolithic Power Systems (MPWR), Intel (INTC), Texas Instruments (TXN), Broadcom (AVGO), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors (NXPI), STMicroelectronics (STM) ja ON Semiconductor (ON). Kuid nad kõik seisavad silmitsi samade probleemidega, seega ei tohiks investorid ühe eest põgeneda ja oodata teisega paremat tulemust.

See ei tähenda investorid peaksid neid aktsiaid üldse vältima. Kuigi nõudlus praegu pehmeneb, ei kuiva see kokku. Kui majandus hakkab hoogustuma, hakkavad need ettevõtted oma aktsiahinnad tõusma.

Loosung

Micronil on aeglustunud majandusega toimetulemiseks rahaliselt tugev koht. Kuigi nende hiljutine finantsajalugu on olnud kindel, peaksid investorid järgmistel kvartalitel olema kehvemate tulemustega. Hea uudis on see, et ettevõtete juhid on tulevasest aeglustumisest teadlikud ja on investoreid hoiatanud. Nüüd on aeg jälgida aktsiate liikumist ja valida investeerimise alustamiseks kohad.

Üks võimalus selles ruumis maandamiseks on investeerida Q.ai Tech Rally investeerimiskomplekt. Q.ai eemaldab investeerimisest arvamise. Meie tehisintellekt otsib turgudelt parimaid investeeringuid igasuguste riskitaluvuste ja majanduslike olukordade jaoks.