Kuidas aktsiaoptsioonid töötavad?

Peamised kaasavõtmised

• Optsioon on leping, mis võimaldab ostjal osta või müüa aktsiaid kokkulepitud hinnaga.
• Investorid saavad aktsiate omamise asemel optsioone kasutades suuremat tulu.
• Pidage meeles, et suuremate hüvedega kaasneb suurem risk. On hädavajalik teada, kuidas oma positsioone maandada, et kaitsta end potentsiaalsete piiramatute kahjude eest.

Kõik teavad, et aktsiatesse investeerides saate raha teenida, ostes madala hinnaga ja müües kõrge hinnaga. Siiski on võimalusi aktsiaturul raha teenimiseks isegi siis, kui hinnad on langenud ja volatiilsus on suurenenud. Optsioonide müümine on üks strateegia, mis võib olla tulus, kuid riskantne.

Lugege edasi, et saada teada, kuidas võimalused toimivad, millised on riskid ja Kuidas alustada.

Mis on võimalus?

Nii nagu see kõlab, annab optsioon teile võimaluse (kuid mitte kohustuse) osta vara kokkulepitud hinnaga. Kui optsioonid viitavad üldiselt aktsiatele, siis mõnikord kasutatakse neid kinnisvaras. Näiteks võib üüripinnal olla võimalus osta üürilepingu lõppedes.

Ostja maksab optsiooni eest lisatasu sõltumata sellest, kas ta vara ka tegelikult ostab. Tavaliselt on see määratud dollarisumma aktsia kohta. See on võit ostjale, kes saab vara endale meelepärase hinnaga, ja müüjale, kes teenib tehingu pealt raha olenemata sellest, kas nad müüvad või mitte.

Valikud ei kesta igavesti. Nagu toidupoe kupongidel, on ka neil aegumiskuupäev, mis tuleb ära kasutada. Vastasel juhul muutuvad nad väärtusetuks.

Valikute tüübid

Valikuid on ainult kahte tüüpi, sealhulgas kõned ja putked. Neid kahte sorti saab segada ja sobitada lõpututes kombinatsioonides alates lihtsatest, sealhulgas kaetud kõnedest, kuni keerukate, näiteks raudkondoriteni.

Siin on iga optsioonitüübi põhitõed ja levinumad olukorrad, kui investorid neid kasutavad.

Kõnevõimalused

Ostuoptsioon võimaldab ostjal osta (või tagasi kutsuda) aktsiaaktsiaid kindla hinnaga. Samuti kohustab see optsiooni müüjat oma aktsiad selle hinnaga müüma, kui seda palutakse.

Oletame näiteks, et soovite omada 100 ABC aktsiat. Oletame, et see kaupleb 50 dollariga aktsia kohta ja te ostate selle hinnaga kokku 5,000 dollari eest. Kui ABC aktsia tõuseb järgmise kuue kuu jooksul 10% 55 dollarini aktsia kohta, kasvab teie portfell 5,500 dollarini. Teie 5,000-dollarine investeering on nüüd 10% rohkem väärt.

Oletame nüüd, et aktsia ostmise asemel ostsite ostuoptsiooni, mis võimaldab teil nõuda kellegi teise aktsiaid kindla hinnaga. Selles näites on hind (tuntud kui alghind) 50 dollarit aktsia kohta. Maksate selle valiku eest lisatasu, oletame, et 1.00 dollarit aktsia kohta (kokku 100 dollarit). Selle asemel, et kulutada ABC aktsia omamiseks 5,000 dollarit, saate selle osta sama hinnaga, kulutades ostuoptsioonile vaid 100 dollarit.

Kui ABC aktsia tõuseb sama 10% 55 dollarini aktsia kohta, on teie 100 dollari väärtus nüüd 400 dollarit. See on 5 dollari suurune kasv aktsia kohta, mis on korrutatud 100 aktsiaga, millest on lahutatud 100 dollari suurune preemia, mis tähendab 400% tootlust. Kui oleksite optsioonidele kulutanud sama 5,000 dollarit nagu esimeses stsenaariumis ABC aktsiale, oleks teil nüüd 200,000 XNUMX dollarit.

Siiski kaotate raha, kui aktsia ei suurene kuue kuu jooksul rohkem kui 1 dollari võrra aktsia kohta. Oma valikuvõimaluse kasutamine on mõttekas ainult siis, kui aktsia hind tõuseb, kuna maksaksite alghinna eest rohkem, kui selle eest turul kaubeldakse. Kui ostaksite ABC aktsiad otse ilma optsioonideta, oleks teil vara alles ja võiksite oodata, kas selle hind hiljem tõuseb.

Optsioonide ostmine on odavam kui aktsiate ostmine, kuid kui teie ennustused on valed, võite kaotada kogu oma investeeringu. Järelikult on oluline oma potentsiaalsed kahjud välja arvutada, et kaotaksite ainult seda, mida saate endale lubada.

Üks lisamärkus, mida meeles pidada, dividendid lähevad aktsiate omanikule, mitte ostuoptsioonide omanikule. Optsioonidega dividende ei saa.

Pane valikud

Müügioptsioon töötab vastupidiselt. See annab ostjale õiguse müüa aktsiaid kindla hinnaga ja müüjale kohustuse need aktsiad optsiooni kasutamise korral osta. Müügioptsioone võrreldakse sageli kindlustusega, kuna need kaitsta oma investeeringut aktsia hinna langusest tuleneva kahju vastu, kuna saate ikkagi müüa algse (arvatavasti kõrgema) alghinnaga.

Võtame sama näite ABC aktsiatest hinnaga 50 dollarit aktsia kohta. Kui ostsite ABC aktsiaid hinnaga 50 dollarit, kuid olite mures aktsia hinna languse pärast, võite osta müügioptsiooni, mille alghind on 50 dollarit, mis aegub kuue kuu pärast hinnaga 1 dollar aktsia kohta. Kui aktsia langeb 45 dollarini aktsia kohta ja te kasutate oma optsiooni, kaotate oma 100 dollari suuruse preemia, kuid teil on siiski 4,900 dollarit, mitte 100 ABC aktsiat, mille väärtus on vaid 4,500 dollarit.

Panused on loodud kaotuse maandamiseks, mitte rahateenijateks. Kui aga kasutaksite oma panust ülaltoodud näites, võiksite aktsiad tagasi osta hinnaga 45 dollarit aktsia kohta ja taskusse panna 400 dollarit. See toimib järgmiselt. Müüge aktsia alghinnaga 50 dollarit aktsia kohta 5,000 dollari eest, lahutage 100-dollarine müügioptsioon ja teile jääb 4,900 dollarit. Kui ostate 100 aktsiat hinnaga 45 dollarit, maksab see 4,500 dollarit ja kasumiks on 400 dollarit.

Muidugi, kui ABC hind tõuseb, mitte ei lange, olete 100 dollarist väljas, ilma et oleks midagi ette näidata. Teil on parem müüa börsil, mitte müüa oma praegu madalama alghinnaga, nii et teie panus on väärtusetu. Kuid nagu kindlustuse puhul, ostate tavaliselt müügi, lootes seda mitte kasutada.

Kauplemisvalikud

Optsioonide puhul on huvitav see, et te ei pea tegelikult alusaktsiaid omama. Saate kaubelda optsioonidega nende üksustena. See võib aga olla äärmiselt riskantne.

Kui teie optsiooni aluseks olev aktsia hind muutub, võib see muuta selle väärtuslikumaks ja saate optsiooni müüa ilma seda kasutamata. Näiteks kui aktsia hind liigub teie ostetud ostuoptsiooni alghinnast kõrgemale, on teie optsioon nüüd väärtuslikum. Teil on õigus osta aktsiaid madalama hinnaga, kui see praegu kaupleb, et saaksite kasutada optsiooni, müüa aktsiad ja teenida kena kasumit.

Asjade lihtsustamiseks võite optsiooni müüa enne selle aegumist. Sarnaselt võlakirjadega kaubeldakse ka optsioonidega järelturul.

Tingimused, mida tuleb teada

Kui mõtlete aktsiaoptsioonidega kauplemisele, peaksite teadma mõnda olulist terminit. Need sisaldavad:

• Rahas (ITM): Optsioon on rahas, kui aktsia hind on muutunud nii, et optsioon on pärast preemia maksumuse arvestamist väärt kasutamist. Ülaltoodud näites oleks optsioon rahas, kui aktsia langeb alla 49 dollari aktsia kohta (50 dollari alghind – 1 dollar aktsia kohta = 49 dollarit).
• Raha otsas (OTM): Ja vastupidi, võimalust, mille raha on otsas, ei tasu veel kasutada. Sama müüginäidet kasutades oleks optsiooni rahast väljas 49 dollarit aktsia kohta või rohkem. Optsiooni realiseerimine on mõttekas alles siis, kui aktsia hind veelgi langeb.
• Ajaväärtus (teeta): Valikud on rohkem väärt, kui aegumiskuupäev on kaugemal. Kui valik aegub mõne päeva pärast, ei saa te seda tõenäoliselt kasutada, seega on selle ajaline väärtus väiksem. Optsiooni väärtus arvutatakse alusaktsia hinna ja järelejäänud ajaväärtuse põhjal. Ajaväärtust väljendatakse sageli kreeka tähena teeta.
• Hoidja: See on isik, kes ostab optsioonilepingu ja tal on õigus seda kasutada.
• Kirjanik: See on isik, kes müüb optsioonilepingu ja on kohustatud seda täitma, kui omanik optsiooni kasutab.
• Leping: Optsioonid on 100 aktsiaga lepingutes, seega peate ostma vähemalt 100 aktsia väärtuses ostetud optsiooni.

Optsioonide müügi risk

Kuigi kauplemisvõimalustel on tohutult kasu, kaasnevad nendega riskid. Optsiooni ostmisel on halvim, mis juhtuda saab, see, et aktsia liigub vastu sinu positsiooni. Selle stsenaariumi korral teie valik aegub, kasutamata ja väärtusetu. Kõige rohkem võite kaotada see, mille olete optsiooni eest maksnud.

Siiski on optsiooni müümisel ilma alusvarata, mida tuntakse ka kui avatud ostu või avatud ostu, samasugune kahjupotentsiaal kui lühikeseks (lõpmatuks) müümisel.

Näiteks oletame, et meie ABC aktsia kaupleb 50 dollariga ja te kirjutate avatud kõne lepingu (see tähendab, et teil ei ole ABC aktsiat) 55 dollari alghinnaga 1.00 dollarit aktsia kohta. Parim stsenaarium on see, et aktsia langeb või stagneerub ja optsioon aegub. Sa jätaksid endale 100-dollarilise kasumi, mille said põhimõtteliselt mitte millegi eest.

Kui aga aktsia hind tõuseb ja teie optsioon realiseeritakse, on teil nüüd aktsia lühike. Peate müüma 100 ABC aktsiat, et ei peaks täitma kõnelepingut, mis tähendab, et olete sunnitud ostma aktsiaid turuhinnaga, mis võib teoreetiliselt olla lõpmatult kõrge. Kuna võite praegu vajalike aktsiate eest maksta mis tahes hinda, võivad teie kahjud olla ka lõpmatud.

See on põhjus, miks paljud kogenud optsioonidega kauplejad kasutavad optsioonide müügiriski maandamiseks ostude, ostude, sularaha ja alusaktsiate kombinatsioone. Vastasel juhul võivad taevakõrgused riskid kaaluda üles kauplemisvõimalustega kaasnevad kopsakad tulud.

Alumine rida

Kauplemisvõimalustel on palju tugevam kasv kui aktsiatega kauplemisel, kuid riski minimeerimiseks on vaja palju oskusteavet ja strateegiat. Kuigi teie raha võib minna palju kaugemale ostuoptsioonidest kui aktsiatest, on ahnus paljud potentsiaalsed optsioonidega kauplejad enneaegselt hävitanud. Enne hüppamist peaksid algajad end optsioonidega kauplemise riskide osas harima.

Kauplemisvõimalused nõuavad turul palju aega ja energiat liikumise jälgimiseks. Kui otsite lihtsat investeerimismeetodit, mis nõuab minimaalselt aega, kuid pakub kindlat varade kombinatsiooni, proovige ühte neist Q.ai investeerimiskomplektid.

Need ainulaadsed investeerimiskomplektid kasutavad tehisintellekti jõudu turuandmete sõelumiseks, et leida teie valitud kategooriast kõige lootustandvamad varad. Q.ai investeerimiskomplektid eemaldavad investeeringute valimise ja jälgimise peavalu.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.