Kuidas föderaalreservi intressimäärade tõus teie pensionisääste kahjustab?

Föderaalreserv tõstis just taas intressimäärasid ja jätkab kindlat seisukohta ajalooliselt kõrgete inflatsiooninumbrite vastu.

Mida see teie investeerimisportfelliga teeb?

"Intressimäärad on hindamisprotsessi kriitilised sisendid ja mõjutavad aktsiate ja võlakirjade väärtust," ütleb Charlottesville'is, Virginia osariigis Creightoni ülikooli Heideri ärikolledži professor Robert R. Johnson. "Warren Buffetti on tsiteeritud: "Intressimäärad on varade hindadele samaväärsed, mis on õuna jaoks tõsidus. Kui intressimäärad on madalad, on varade hindadel väga väike gravitatsiooniline tõmbejõud. Nullilähedaste intressimäärade mõju suurendas aktsiate väärtust, kuna vähenes stiimul hoida riskivaba valitsusvõlga. Kui näeme intressimäärade tõusu, näeme, et valitsemissektori võla atraktiivsus suureneb ning aktsiate ja muude riskivarade tootlus väheneb. Teiseks suurendavad intressimäärad ettevõtte kapitalikulusid ja, mis kõik muu on võrdne, vähendavad ettevõtete kasumlikkust, kuna ettevõtted maksavad kõrgemaid intressikulusid. Kolmandaks kasutavad paljud investorid aktsiate ja muude varade ostmiseks marginaali – laenatud raha. Intressimäärade tõus vähendab marginaaliga laenamise atraktiivsust. Neljandaks on lihtne asendusefekt, mis kaasneb intressimäära tõusuga, kuna äsja emiteeritud väärtpaberite (suuremate lubatud maksetega) atraktiivsus tõuseb võrreldes teiste väärtpaberite soovitavusega.

Kui olete pensionil või hakkate pensionile jääma, on Föderaalreservi kiire lahkumine kvantitatiivselt lõdvendamiselt agressioonile mõjutanud teie rahalist olukorda just siis, kui soovite kõige enam stabiilsust ja tootluse usaldusväärsust.

"Intressimäärade tõus võib avaldada kahjulikku mõju pensionisäästu investeeringutele, kuna see võib raskendada investoritel tulu teenimist," ütleb Šveitsis Bernis elav endine investeerimispankur ja Top Mobile Banksi asutaja Tommy Gallagher. ja Ann Arbor, Michigan. "Kui intressimäärad tõusevad, tähendab see, et investorid peavad oma investeeringute eest rohkem maksma ja neilt võib olla raskem kasumit teenida. See võib pensionisäästmisele negatiivselt mõjuda, sest tootlus ei pruugi olla nii suur kui kunagi varem.

Enamik pensionäre kogub oma pensionisääste pärast pensionile jäämist. See tähendab, et nad kasutavad sissetulekut või müüvad osa varasid pensionikulude tasumiseks. Intressimäärade tõus koos rekordkõrge inflatsiooniga on kahe teraga mõõk.

"Kui pensionärid võtavad vajaliku sissetuleku saamiseks aktsia- ja/või võlakirjaportfellist raha välja (dividendide, intresside ja osa põhiosa mahamüümine), peavad nad müüma rohkem põhivarasid madalama hinnaga, et säilitada varem saadud tulusumma. intressimäärade tõus,” ütleb Mark D. Kinsella, Illinoisi osariigis Wheatoni osariigis Family Financial Planning Services. "Kui intressimäärad tõusevad, võivad hinnad jae- ja hulgimüügivaldkonnas tõusta. Seega, et pensionärid saaksid hinnatõusuga sammu pidada, peavad pensionärid elatise säilitamiseks vajaliku sissetuleku saamiseks veelgi rohkem varasid maha müüma. Aja jooksul võib see investeerimisportfelli hävitada.

Kui jätkate oma pensionisäästu 401(k) plaanis või kui investeerite võlakirju sisaldavatesse investeerimisfondidesse (sh tasakaalustatud fondid ja sihtkuupäeva fondid), on teie portfell kogenud intressimäärade tõusu nüri jõudu.

"Nende jaoks, kellel on 401(k)s, mis hõlmavad võlakirjadesse investeerivaid investeerimisfonde, mõjutab tõenäoliselt intressimäärade tõstmine negatiivselt nende aktsiahindu ja lõppkokkuvõttes ka vara puhasväärtust," ütleb ettevõtte tegevjuht Richard Gardner. Modulus Scottsdale'is, Arizonas.

Uudised pole aga kõik halvad.

"Intressimäärade tõus põhjustab tõenäoliselt kõigi teie 401(k) võlakirjadesse investeerivate investeerimisfondide aktsiahinna ja puhasväärtuse langust," ütleb iCASH-i vaneminvesteeringute nõustaja Steven Holmes. Kanadast Torontost välja. "Teisest küljest, kuna need fondid lisavad oma portfelli uusi osalusi, mis maksavad kõrgemat intressi, suureneb nende sissetulek aja jooksul tõenäoliselt."

Kui soovite püsida fikseeritud tulumääraga varade klassis, võib kõige kindlam strateegia, mida saate järgida, olla piirata oma investeeringuid üksikute võlakirjade ja redel, et portfell.

"Võlakirjade puhul – millele enamik pensionäre oma aega mõeldes kulutab – on see tegelikult üsna lihtne," ütleb Texase osariigis Austinis asuva Perspective Wealth Partnersi investeerimisdirektor Rubin Miller. „Kui investeerite investeerimisjärgu võlakirjadesse (nagu peaksite tõenäoliselt vältima maksejõuetuse riski), on parim rusikareegel, et teie kestus peab olema lühem kui teie investeerimishorisont. See annab teile piisavalt aega paberkandjal hinnakahjude hüvitamiseks, kuna teile kuuluvatel fondidel on vanad võlakirjad, mille tähtaeg on uute kõrgema tootlusega võlakirjade ostmiseks, või piisavalt aega üksikute võlakirjade tähtaegumiseks ja saate seda protsessi ise käivitada.

Kui teil on õnn, et te ei pea mugava pensioniea säilitamiseks varasid müüma, muutub tõusvate intressimäärade mõju, vähemalt teie portfelli osas, vähem oluliseks.

"Pensionäridele, kes ei saa tulu aktsia- ja võlakirjainvesteeringutest, langevad intressimäärade tõustes aktsiate ja võlakirjade väärtused portfellis ning pealtnäha teeks see haiget," ütleb Kinsella. "Kui aga varasid ei müüda selleks, et omanikule raha anda, siis investorile/omanikule kahju ei teki."

Intressimäärade tõus mõjutab ka kinnisvara, olgu see siis isiklikuks tarbeks või investeeringuks.

"Intressimäärade tõusu suurim risk on see, et see muudab raha laenamise kallimaks," ütleb Indiana osariigis Lafayette'is asuva ettevõtte BD Home Holdings, LLC omanik Alex Byder. "Kui teil on näiteks muutuva intressimääraga hüpoteek, siis on teil oht maksta palju suuremat hüpoteeklaenu."

Investeerimise seisukohast võivad tõusvad intressimäärad piirata võimalust saada tulu kinnisvara omamisest. Lisaks kujutavad kõrgemad hüpoteegi intressimäärad väljakutset kinnisvara müümisel. See kehtib pensionäride kohta, kes soovivad kolida väiksemasse koju.

"Kui inimestel on hea pensioniportfell, võib ainus valdkond, mis võib pensionäridele haiget teha, olla nende kinnisvaraportfellis, sest vähem inimesi võib osta kinnisvara kõrgema intressimääraga," ütleb Omer Reiner, FL Cash Home Buyers president. LLC, Ft. Lauderdale, Florida. "Paljud inimesed on teatanud, et pensionäridel võib olla raskem oma suurust vähendada, kuid kui nad müüvad oma maja ja neil on hea pensionifond, peaksid nad suutma seda vähendada ainult sularaha abil."

Kuigi tõusvad intressimäärad mõjutavad investeeringuid, ei ole mõju kõigile investeeringutele ühesugune. Mõistlik on mõista erinevusi ja vastavalt sellele investeerida.