Kuidas aktsiaindeksid 2022. aastal toimisid? Mis saab edasi aastal 2023?

MSCI kõigi riikide maailmaindeks on a aktsiaturu indeks mis jälgib ligi 3,000 aktsiat 48 arenenud ja tärkava turumajandusega riigis. See on globaalsele aktsiaturu puhvernäitajale nii lähedal kui võimalik ja seega annab selle tootluse vaatamine hea pildi aktsiainvestorite elust.

Alates 1987. aastast on indeks tootnud keskmiselt 8.24%. Tugev number näitab passiivse pikaajalise investeerimise jõud. Kuid see arv on keskmine ja 2022. aasta oli kõike muud kui keskmine. Rahulik inflatsioon, on sõda Euroopas ja üleminek kõrge intressimääraga keskkonnale aidanud turge drastiliselt allapoole tõmmata.

Kas otsite kiireid uudiseid, vihjeid ja turuanalüüse?

Täna registreeruge Invezzi infolehele.

Ülemaailmsed aktsiad kaotavad 18. aastal 2022 triljonit dollarit

Sel aastal langes indeks 20%, kuna ülemaailmselt aktsiaväärtustelt pühiti ligi 18 triljonit dollarit. See on halvim langus alates 2008. aastast, kui see langes üle 43%.

Kas tulud on 2023. aastal taas negatiivsed?

Fookuse nihutamine S&P 500, mis on aktsiaturu jaoks endiselt tugev asendusnäitaja ja mille kohta meil on suurem andmete valim, saame vaadata tagasi eelmisele sajandile, et hinnata, kui sageli näeme järjestikuseid negatiivseid tulusid aastaid.

Vaid kaks korda viimase 80 aasta jooksul oleme näinud aastaid järjest negatiivset tulu. Esimene oli aastatel 1973/1974, kui indeks tootles vastavalt -17.4% ja -29.7% ning seejärel uuesti aastatel 2000, 2001 ja 2002, mil indeks langes vastavalt 10.1%, 13.0% ja 23.4%.

Ehkki järjestikuste aastate negatiivne tootlus on ebatõenäoline, pole see ennekuulmatu. Pealegi on praegune keskkond täiesti ainulaadne – võib-olla ainult 70ndad pakuvad mingil määral mõistlikku võrdlust –, et me võitleme kõrge inflatsiooniga agressiivse intressitõusuga keset ülemaailmset energiakriisi.

Täiendav ülevaade sellest, kui ainulaadne on keskkond võlakirjaturul kihistades. Vaid viis korda ajaloos on S&P 500 ja 10-aastane riigivõlakiri samal aastal langenud: 1931, 1941, 1969, 2018 ja 2022.

2022. aasta šokki suurendab veelgi tõsiasi, et kunagi varem pole mõlemad need näitajad langenud rohkem kui 10%. Nii aktsiaturg kui ka võlakirjaturg said sel aastal täielikult laastatud ja see on midagi, mida me peaaegu kunagi ei näe.    

Millised indeksid toimisid 2022. aastal kõige paremini?

See oli 2022. aastal üldiselt kole pilt Euroopa Stoxx 600, mis hõivab umbes 90% Euroopa turu turukapitalisatsioonist 17 riigis, langes ligi 13%. Saksamaa DAX oli sarnane, langedes 12.3%, samas kui Prantsusmaa CAC 40 langes 9.5%.

FTSE 100 paistab aga silma väikese, 1.2% tõusuga. The Briti indeks elas eelmisel aastal üle kolme peaministri tormi ja lämmatava elukalliduse kriisi. See ei pruugi aga olla tüüpiline, kuna toormega seotud kasumid lükkavad indeksi ülespoole, aga ka äärmiselt nõrk naelsterling, mis suurendab müüki väga suure ekspordiga indeksi puhul.

Muidu pole positiivsust eriti valida. Aasia aktsiad olid sarnased, nii Hongkongi kui ka Hiina indeksid kraatereerisid, kusjuures viimased võitlesid aastaringselt rangete sulgemiste ja häirivate protestidega.