Kuidas saate endale lubada mitte investeerida Apple'i?

Sügis. Sel aastaajal peaksite nägema varuliiklust Long Islandi idaosas. Väljas talu ja viljapuuaedade juurest. Võite veeta terve päeva maateel liikudes vähem kui viis miili tunnis, sest käes on oktoober. Igaüks otsustas oma õunad ise korjata.

Noh, on ka vaid paar päeva enne, kui kolmanda kvartali tulude hooaeg sel nädalal tõsiselt lahti läheb. Analüütikud püüavad end alati hooajast ette positsioneerida ning selle hooaja tulemused on tavapärasest suurema ebakindlusega. Veelgi olulisem on see, et analüütikud üritavad Apple'i (AAPL) täpselt õige ja sinnani on jäänud umbes kaks nädalat, kuna Apple on omamoodi USA aktsiaturg. Nagu Apple'i aktsia läheb, läheb ka S&P 500. Käes on Apple'i valimise aeg.

Just sel nädalal

Eile õhtul võisid lugejad märgata, et KeyBanci neljatärnireitinguga (TipRanksi järgi) analüütik Brandon Nispel säilitas oma "ülekaalulise" reitingu ja AAPL-i sihthinna 185 dollarit, suurendades samal ajal oma tuluprognoose ja korrigeerinud EBITDA-d andmete põhjal, mis näitavad kulutuste suurenemist vastavalt nõudlusele. iPhone 14 Pro Max ja iPhone 14 Pro.

See juhtus pärast seda, kui uuringufirma IDC märkis esmaspäeval, et Apple tarnis kolmandas kvartalis tõenäoliselt 10.6 miljonit Maci arvutit, mis oleks 40.2% rohkem kui aasta varem. Lugejad mäletavad tänast hommikust Market Recon et maailmas tarniti kolmandas kvartalis peaaegu 20% vähem personaalarvuteid kui 3. aasta kolmandas kvartalis, seega oleks see suur asi.

Kuid varem, esmaspäeva hommikul, kärpis viie tärniga (TipRanksis) Bank of America analüütik Wamsi Mohan, kellel on AAPL-i „hoia” reiting sihthinnaga 160 dollarit, oma iPadi müügiprognoose aastateks 2022, 2023 ja 2024. aasta konsensusest madalam, mis viitab sellele, et enam kui veerand aastatel 2020 kuni 2022. aasta alguseni müüdud iPadidest võib olla "liigne", kuna inimesed vahetasid vanema mudeli kaugtöö ja kooli jaoks välja. Wamsi kärpis oma iPhone'i hinnanguid järgmisteks kvartaliteks juba septembri lõpus.

Tagasi eilse õhtu juurde… viie tärni (TipRanks) Wells Fargo analüütik Gary Mobley alandas kiibitootja Qorvo reitingut (QRVO). Miks? Jah, grupikordajad, aga ka seetõttu, et ettevõte tugineb Apple'ile. Ütlematagi selge, et see uudis avaldas APPLile survet teisipäeva varahommikul.

Töötasu

Apple peaks teatama pärast sulgemiskella neljapäeval, 27. oktoobril. Wall Street otsib GAAP-i EPS-i 1.27 dollarit vahemikus 1.13 kuni 1.35 dollarit ja tulu on 88.8 miljardit dollarit. Tulude poolel on ootused vahemikus 85.1 miljardit dollarit kuni 92.8 miljardit dollarit. Täpse ootuse korral oleksid need numbrid head 2.4% tulude kasvuks 6.5% tulude kasvuga.

Eelmises kvartalis jooksis Apple praeguse suhtarvuga 0.87. See oli teine ​​kvartal järjest, kui Apple'i praegune suhtarv oli alla 1.0. See võib üllatada mõnda inimest, kes bilanssi ei vaata. Sellegipoolest ei täida Apple bilansi varade poolt firmaväärtuse või muude immateriaalsete varade kannetega. Kindlasti oleks juba ainuüksi kaubamärgi nimi väärt varandust.

Ettevõttel on kopsakas võlakoorem, mida ma ei armasta, mis on ehitatud väga madala intressimäära keskkonnas. See muudab nad targaks. Vaba rahavoog püsis teises kvartalis stabiilsena 1.29 dollari juures aktsia kohta. See oli väiksem kui I ja IV kvartalis, kuid oli rohkem kui aasta tagasi. Materiaalne bilansiline väärtus oli teise kvartali lõpus 2 dollarit. See langes nelja eelneva kvartali keskmiselt 1 dollarilt.

Ma ei armasta bilansi sellisena, nagu see on. Ma näen, kuidas ettevõte seda juhib, ja saan strateegia kätte. Ma mõtlen. Aga ma ei armasta seda. See tähendab, et ettevõte ostab aktsiad tagasi, maksab väikese dividendi ja peaaegu kõik ja kõik teie teadaolevad fondid investeerivad selle nimesse, olenemata sellest, kas nad teavad seda või mitte. Mida ma teen?

Minu võta

Jälgin paari analüütikut üsna tähelepanelikult. Üks neist on Tigress Financiali esindaja Ivan Feinseth, kes on hinnatud viie tärniga (TipRanksi järgi). Ivan ei ole lihtsalt "viietärniline", ta on minu raamatus sõna otseses mõttes 2–3% kohal ja võib Apple'i osas olla lihtsalt alfakoer. Jah, ma tean, et teised analüütikud on paremini nähtavad. Mis siis.

Feinsethil on AAPL-i reiting "osta" sihthinnaga 210 dollarit. See sihthind on Wedbushis teisel kohal Dan Ives'i järel (220 dollarit), kes on veel üks minu enim jälgitud analüütikuid. Eelmisel esmaspäeval kirjutas Feinseth, et hiljutine nõrkus aktsiates on võimalus. Ta ütles: "AAPL-i tööstusharu juhtiv positsioon ja tugev brändikapital, mis on ajendatud selle uuendusvõimest ja võimsast raha genereerimisest, toovad jätkuvalt kaasa kasvavat kapitalitasuvust, aidates kaasa majanduskasumi ja aktsionäride väärtuse loomise jätkuvale kasvule."

Feinseth näeb ka, et CarPlay liides rõhutab ettevõtte püüdlusi laiendada oma kohalolekut autoturul ja virtuaalreaalsuse peakomplekti turuletoomist kui tulevast juhti. Lühidalt öeldes näeb Feinseth "uute toodete tutvustamist, pidevalt laienevat ökosüsteemi ja teenuste tulude suurenemist", mis jätkavad kiirenevaid jõudlustrende ja rahavoogu.

Minu küsimus on, kui mõistan, kui palju on avalikkus AAPL-i investeerinud ja kuidas tunnevad end tõeliselt suurepärased analüütikud, kes on oma töös head, nagu Ivan… Kui ma olen investeeritud aktsiatesse, kas ma saan endale lubada, et mind AAPL-i ei investeeritaks?

Aktsia on kogu aasta jooksul konsolideerunud ja on viimasel ajal olnud tehniliselt nõrk. Kõik kolm meie kõige enam keskendunud libisevale keskmisele (21 päeva EMA, 50 päeva SMSA, 200 päeva SMA) on langemas. Arvan, et AAPL-i saab osta kuni 129 dollarini. Selle taseme kaotamine tekitaks uue 16 kuu madalaima taseme ja sunniks aktsiaid ümber mõtlema.

Ärge saage minust valesti aru. Ma ei panusta farmi. Minu suurim kokkupuutevaldkond praegu on sularaha. Seejärel, nagu see on olnud, kaitsetöövõtjatele. Siis natuke energiat ja ravimit. Ma pole kõik sees, isegi mitte lähedal. Apple, ma arvan, et see on erijuhtum. See saab minu raamatus oma koha.

(Apple omab osalust Action Alerts PLUS liikmesklubi. Kas soovite saada hoiatuse enne, kui AAP ostab või müüb AAPLi? Lisateave kohe.)