Tõenäoliselt on praegu parim argument meie 401(k) aktsiaturule investeerimiseks kõik inimesed, kes ütlevad meile, et seda mitte teha. Üldjuhul on olnud hea aeg olla bullish, kui paljud teised on karune.
Ja võib-olla teine parim argument on aastaaeg. "Halloweeni efekt" on tõeline asi. Keegi ei tea, miks, kuid aktsiaturud on suurema osa oma kasumist toonud talvekuudel, 31. oktoobrist 30. aprillini.
Aga mängime kuradi advokaadi rolli ja küsime: kui halb see karuturg olla võiks realistlikult? Ja ma ei räägi sellest, kui halb see võib olla lühiajalistele kauplejatele või kellelegi, kes otsib kiiret kasumit. Ma mõtlen, mida see võib tähendada teie (ja minu)sugustele pensionile jäävatele investoritele – inimestele, kes investeerivad aastakümneid ette?
Loe: 401(k) sissemaksete limiit hüppab 10. aastal peaaegu 2023%, kuid alati ei ole hea mõte oma pensioniinvesteeringuid maksimeerida
Aimu saamiseks lugesin läbi ajalooraamatud – või täpsemalt ajalooandmed, mille koostas ja säilitas Yale’i ülikooli rahandusprofessor (ja Nobeli preemia laureaat) Robert Shiller. Tal on USA aktsiate tootlusnumbrid, mis ulatuvad Granti administratsioonini.
Ja ma tegin analüüsi selle põhjal, kuidas üha enam meist investeerivad: nimelt "dollar-kulude keskmistamise" või iga kuu tagasihoidliku (ja võrdse) summa turule viskamisega tuleb vihma või paista.
Vastupidiselt levinud arvamusele ei olnud tavainvestori jaoks halvim aeg turule pääseda vahetult enne kurikuulsat 1929. aasta krahhi.
Jah, aktsiaturg kukkus siis järgmise 90 aasta jooksul peaaegu 4% (etappidena) või umbes 75% reaalses, inflatsiooniga korrigeeritud mõistes, kui arvestada dividende. Aga oh poiss, see põrkas kiiresti tagasi. Alates 1932. aasta madalaimast tasemest kahekordistas see teie raha aastaga ja neljakordistas teie raha viie aasta jooksul.
Loe: Mida teha oma sularahaga, kui olete pensionil või lähete varsti pensionile
Keegi, kes viskas kogu oma raha turule halvimal võimalikul hetkel, 1929. aasta augusti lõpus, oli 1936. aastaks tegelikult taas kasumis. Ja keegi, kes maksis dollarit keskmiselt läbi 1929. aasta krahhi ja suure depressiooni, isegi eeldades, et nad alustasid absoluutselt halvimal võimalikul ajal, olid 1933. aasta kevadeks kasumis ja 50. aastaks tõusid umbes 1939%.
Kuid tegelikult, väga halb aeg tavainvestorite jaoks, kelle keskmine dollari hind oli, olid 1960. ja 1970. aastad. Kiire krahhi ja tagasilöögi asemel tabas investoreid nende aastakümnete jooksul veerev katastroof, kuna aktsiad jäid 20 aasta parima osa möirgavast inflatsioonist maha.
Professor Shilleri andmeid kasutades tegin lihtsa analüüsi selle kohta, mis oleks juhtunud dollari keskmise kuluga, kes alustas 1964. aastal ja jätkas aastakümneid.
Tulemust näete ülal.
See ei ole ilus. See näitab kumulatiivset "reaalset" investeeringutasuvust, mis tähendab tootlust pärast inflatsiooniga korrigeerimist inimese jaoks, kes paigutas S&P 500 indeksisse iga kuu sama summa. (Ja me eirame tasusid ja makse.)
Yikes!
Kas see võib korduda? Muidugi. Kõik võib juhtuda. Kas see on tõenäoline? Ilmselt mitte.
See on registreeritud halvim stsenaarium. Ma mängin kuradi advokaadina.
Tegelikult on S&P 500 keskmine reaaltootlus
SPX
+ 1.63%
üle 30 aasta on veidi alla 7%.
Tuleb meeles pidada kahte hoiatust.
Esiteks on see "päris" mõistes. Diagramm näitab, et kui välja arvata 1970. aasta lühike langus ja 1970. aastate keskpaiga kivine periood, pidas aktsiaportfell jooksva inflatsiooniga ligikaudu sammu. isegi läbi nende absoluutselt süngete aastakümnete. Sa ei jõudnud 8-pallist ette, aga sa ei jäänud sellest ka maha. Kindlasti väike mugavus, kuid tasub mainida.
Teiseks kompenseeris pikad ja lahjad aastad ekstravagantselt 1982. aasta järgne buum. Keegi, kes hakkas pensionile jääma 1964. aastal ja läks pensionile alles 1980. aastate keskpaigas, teenis oma investeeringutelt kokku umbes 50% kasumit, ostujõu tingimused. Keegi, kes investeeris üle 30 aasta rohkem kui kahekordistas oma raha.
Hea uudis karuturgude, isegi pikkade karuturgude kohta on see, et kui me jätkame nende ajal investeerimist, siis ostame aktsiaid odavalt.
See raha investeeriti S&P 500-sse 1970. aastate keskel? Järgmise 20 aasta jooksul ületas see inflatsiooni vapustavalt 700%.
"Isegi kui investorid jäävad ajaloo halvimasse võimalikku aega, langetavad nad investeerimist jätkates pidevalt keskmist – nad suurendavad oma tootlust pikemas perspektiivis," ütleb Liberumi investeerimisstrateeg Joachim Klement. "Nad ütlevad, et intressi suurendamine on kaheksas maailmaime. Ma ütleksin, et dollari kulude keskmistamine on üheksas.
Kui halvaks see teie 401(k) jaoks minna võib?
Tõenäoliselt on praegu parim argument meie 401(k) aktsiaturule investeerimiseks kõik inimesed, kes ütlevad meile, et seda mitte teha. Üldjuhul on olnud hea aeg olla bullish, kui paljud teised on karune.
Ja võib-olla teine parim argument on aastaaeg. "Halloweeni efekt" on tõeline asi. Keegi ei tea, miks, kuid aktsiaturud on suurema osa oma kasumist toonud talvekuudel, 31. oktoobrist 30. aprillini.
Aga mängime kuradi advokaadi rolli ja küsime: kui halb see karuturg olla võiks realistlikult? Ja ma ei räägi sellest, kui halb see võib olla lühiajalistele kauplejatele või kellelegi, kes otsib kiiret kasumit. Ma mõtlen, mida see võib tähendada teie (ja minu)sugustele pensionile jäävatele investoritele – inimestele, kes investeerivad aastakümneid ette?
Loe: 401(k) sissemaksete limiit hüppab 10. aastal peaaegu 2023%, kuid alati ei ole hea mõte oma pensioniinvesteeringuid maksimeerida
Aimu saamiseks lugesin läbi ajalooraamatud – või täpsemalt ajalooandmed, mille koostas ja säilitas Yale’i ülikooli rahandusprofessor (ja Nobeli preemia laureaat) Robert Shiller. Tal on USA aktsiate tootlusnumbrid, mis ulatuvad Granti administratsioonini.
Ja ma tegin analüüsi selle põhjal, kuidas üha enam meist investeerivad: nimelt "dollar-kulude keskmistamise" või iga kuu tagasihoidliku (ja võrdse) summa turule viskamisega tuleb vihma või paista.
Vastupidiselt levinud arvamusele ei olnud tavainvestori jaoks halvim aeg turule pääseda vahetult enne kurikuulsat 1929. aasta krahhi.
Jah, aktsiaturg kukkus siis järgmise 90 aasta jooksul peaaegu 4% (etappidena) või umbes 75% reaalses, inflatsiooniga korrigeeritud mõistes, kui arvestada dividende. Aga oh poiss, see põrkas kiiresti tagasi. Alates 1932. aasta madalaimast tasemest kahekordistas see teie raha aastaga ja neljakordistas teie raha viie aasta jooksul.
Loe: Mida teha oma sularahaga, kui olete pensionil või lähete varsti pensionile
Keegi, kes viskas kogu oma raha turule halvimal võimalikul hetkel, 1929. aasta augusti lõpus, oli 1936. aastaks tegelikult taas kasumis. Ja keegi, kes maksis dollarit keskmiselt läbi 1929. aasta krahhi ja suure depressiooni, isegi eeldades, et nad alustasid absoluutselt halvimal võimalikul ajal, olid 1933. aasta kevadeks kasumis ja 50. aastaks tõusid umbes 1939%.
Kuid tegelikult, väga halb aeg tavainvestorite jaoks, kelle keskmine dollari hind oli, olid 1960. ja 1970. aastad. Kiire krahhi ja tagasilöögi asemel tabas investoreid nende aastakümnete jooksul veerev katastroof, kuna aktsiad jäid 20 aasta parima osa möirgavast inflatsioonist maha.
Professor Shilleri andmeid kasutades tegin lihtsa analüüsi selle kohta, mis oleks juhtunud dollari keskmise kuluga, kes alustas 1964. aastal ja jätkas aastakümneid.
Tulemust näete ülal.
See ei ole ilus. See näitab kumulatiivset "reaalset" investeeringutasuvust, mis tähendab tootlust pärast inflatsiooniga korrigeerimist inimese jaoks, kes paigutas S&P 500 indeksisse iga kuu sama summa. (Ja me eirame tasusid ja makse.)
Yikes!
Kas see võib korduda? Muidugi. Kõik võib juhtuda. Kas see on tõenäoline? Ilmselt mitte.
See on registreeritud halvim stsenaarium. Ma mängin kuradi advokaadina.
Tegelikult on S&P 500 keskmine reaaltootlus
+ 1.63%
SPX
üle 30 aasta on veidi alla 7%.
Tuleb meeles pidada kahte hoiatust.
Esiteks on see "päris" mõistes. Diagramm näitab, et kui välja arvata 1970. aasta lühike langus ja 1970. aastate keskpaiga kivine periood, pidas aktsiaportfell jooksva inflatsiooniga ligikaudu sammu. isegi läbi nende absoluutselt süngete aastakümnete. Sa ei jõudnud 8-pallist ette, aga sa ei jäänud sellest ka maha. Kindlasti väike mugavus, kuid tasub mainida.
Teiseks kompenseeris pikad ja lahjad aastad ekstravagantselt 1982. aasta järgne buum. Keegi, kes hakkas pensionile jääma 1964. aastal ja läks pensionile alles 1980. aastate keskpaigas, teenis oma investeeringutelt kokku umbes 50% kasumit, ostujõu tingimused. Keegi, kes investeeris üle 30 aasta rohkem kui kahekordistas oma raha.
Hea uudis karuturgude, isegi pikkade karuturgude kohta on see, et kui me jätkame nende ajal investeerimist, siis ostame aktsiaid odavalt.
See raha investeeriti S&P 500-sse 1970. aastate keskel? Järgmise 20 aasta jooksul ületas see inflatsiooni vapustavalt 700%.
"Isegi kui investorid jäävad ajaloo halvimasse võimalikku aega, langetavad nad investeerimist jätkates pidevalt keskmist – nad suurendavad oma tootlust pikemas perspektiivis," ütleb Liberumi investeerimisstrateeg Joachim Klement. "Nad ütlevad, et intressi suurendamine on kaheksas maailmaime. Ma ütleksin, et dollari kulude keskmistamine on üheksas.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo