Ajaloolised nihked Venemaa energiavoogudes toetavad Hiinat

USA, Euroopa ja nende Vaikse ookeani piirkonna liitlaste poolt Venemaa nafta- ja gaasiekspordile kehtestatud kooskõlastatud sanktsioonid on viinud ajaloolise nihkeni Venemaa energiavoogude suunas. Putini peamine liitlane Xi Jinpingi Hiina, kes on juba niigi suur Venemaa energiatarnete importija, on suurendanud oma importi Euraasia hiiglast alates Ukraina-vastase sõja algusest. Putin oli alati pidanud Xit "karmiks läbirääkijaks", kuid hinnaalandused, mille Xi 2022. aastal meeleheitel Venemaalt sai, suurendavad Hiina konkurentsieelist praktiliselt piiramatu juurdepääsu Venemaa energiale. Hudsoni instituudi uued uuringud annavad ülevaate hinnaerinevusest, mille Xi on saavutanud nafta maailmaturuhindadega võrreldes. Need allahindlused annavad Hiina tootmisharudele võimaluse suurendada oma domineerimist olulistes energiaga seotud tööstusharudes.

Hiina majandusandmed ei ole kõige usaldusväärsemad, kuna Hiina Kommunistliku Partei (CCP) bürokraadid toetavad sageli tootmist ja muud statistikat, et näidata Xi ajaloolist argumenti, et "ida tõuseb ja lääs kahaneb". Seega peame tuginema leitavatele esmastele andmetele ja ekstrapoleerima, et jõuda täpsele hinnangule võimalikult lähedale. Hudsoni teadlased võtsid Venemaa nafta impordimahu kaardistamiseks mitme viimase aasta Hiina tolliandmed ja võtsid seejärel selle impordi koguväärtuse, et arvutada naftaimpordi barreli hind. Allolev diagramm näitab tulemusi 2019. aastani.

Kuigi impordimahud püsisid aastatel 2019–2021 mõnevõrra stabiilsed, oli hinnakujundus – tõenäoliselt pikemaajaliste lepingute ja hetkeostude kombinatsioonist tulenev – suures osas kooskõlas Brenti toornafta maailma etalonhinnaga. 2022. aastal hakkas Hiina import kasvama, jõudes maikuus mahult rekordilisele tasemele. Kuid hinnad hakkasid Brenti toornafta hinnast märkimisväärselt langema, kuna Venemaa hakkas üha enam muretsema läänes sulguvate turgude asendamise pärast. Allolev tabel kirjeldab seda suundumust.

Hiina ostude tingimusi on lõdvendatud ka akreditiividest loobumise ja tagasimaksetähtaegade pikendamisega vastavalt tehingu sooritamiseks.

Maagaasiturul on Hiina kiirendanud ka Venemaa impordi suurendamise plaane, kuigi transpordi infrastruktuuri vajaduse tõttu mõju ei ole nii vahetu nagu nafta ja rafineeritud tooted.

Venemaa on juba praegu Austraalia ja Türkmenistani järel Hiinale suuruselt kolmas gaasitarnija, kuid selle osakaal kasvab märkimisväärselt, kuna olemasoleva torujuhtme mahtusid suurendatakse ja kui uus torujuhe, mille Putin teatas, kui ta külastas Xi Pekingi olümpiamängudel. . Samuti nihutab Hiina veeldatud maagaasi importi USA ja Austraalia tarnijatelt Venemaa eksportijate kasuks. Ainuüksi 2022. aastal vähenes import USAst 95%. Suur osa sellest LNG-st on suunatud Euroopasse, mis maksab kõrgemaid hindu.

Pressiteated kinnitavad sageli Hiina pikaajalised Vene gaasi lepingud on turuhindadest madalamad, kuid olemasolevad andmed ei suuda seda väidet lõplikult kinnitada. Hiina tolliandmeid kasutav Hudsoni uuring näitab, et Hiina maksis Venemaale umbes 17% vähem kui tema keskmine impordihind 2020. aastal ja 22. aastal torugaasi puhul 2021% vähem. Putini tähelepanek Xi läbirääkimisoskuse kohta, kui nad allkirjastasid 2022. aasta gaasilepingu (nagu ka suurema 2014. aasta projektilepingu), toetab laialt levinud teooriat turust madalama hinnakujunduse kohta, eriti seoses kahe- või kolmekordsete hindadega 2022. aasta hetketurgudel, mida eurooplased hindasid. on sunnitud maksma, et korvata Venemaa ekspordi kaotust ja oma sanktsioone.

Venemaa on ka Hiina peamine kivisöe tarnija, mis moodustab endiselt tublisti üle poole kogu tema energiatarbimisest. Kõigi väidetavalt hõlmab 73% Hiina impordist Venemaalt fossiilkütuseid. Väärib märkimist, et Hiina majandus toodab rohkem CO2 kui kogu Majanduskoostöö ja Arengu Organisatsiooni moodustavate tööstusriikide liikmeskond. Viimase grupi SKT on Hiina omast üle kahe korra suurem.

Lisaks Putini sõjamasina pinnal hoidmisele aitab Hiinast pärit Vene energia import anda selle tööstussektorile maailmaturgudel veelgi suurema konkurentsieelise, kui seda juba toodab tema tugevalt subsideeritud merkantilistlik majandusmudel. Kui Euroopa energiahinnad on kolmekordistunud või enamgi ja seisavad silmitsi põhivarustuse puudusega ning USA tööstust nõrgestavad kõrgemad kütusehinnad ja kasvav inflatsioon, siis Hiinal on nüüd järjekindlate tarnete ja soodsa hinnakujunduse laialdane eelis.

Üks konkreetne näide paljude hulgas on keemiatööstus, mis kasutab naftat ja maagaasi nii tooraine kui ka protsessisoojuse. Uued aruanded näitavad, et suur Euroopa keemiaettevõtted nagu BASF on üha suuremas kriisiohus nii pakkumise puudumise kui ka hüppeliselt tõusvate hindade tõttu. Samadel põhjustel on suures ohus ka elektritootmine ja masinatööstus Euroopas. USA keemiatööstus on olnud maailmas liider, kuna frakkimisrevolutsioon on toonud soodsate hindadega küllaldaselt kodumaiseid tarneid, kuid nüüd ohustab seda Hiina kasvav tööstus.

Veel üks silmapiiril olev probleem on see, et USA ja Euroopa ei ole viimase 20-30 aasta jooksul ehitanud ühtegi olulist uut nafta rafineerimisvõimsust. Puudujääk selles tööstusharu olulises osas on peamine põhjus, miks bensiini ja muude rafineeritud toodete jaehinnad läänemaailmas poliitiliselt kahjustavad. Hiinal on nüüd mõned 30% ülevõimsus rafineerimisel, ning võib arvata, et rikkumisse sekkuda ja saada suureks eksportijaks läände, kuna see saab Venemaalt (nagu ka nende vastastikusest liitlasest Iraanist) suuri uusi tarneid madalamate suhteliste hindadega.

Ameerika Ühendriigid saaksid aidata oma liitlasi Euroopa ja Vaikse ookeani ääres, neutraliseerida Hiina kasvavad võimalused energia- ja energiamahukates tööstusharudes ning anda oma panuse Ukraina vaevatud püüdlustesse lüüa Venemaa agressioon, kui ta käsitleks oma nafta- ja gaasitootmistööstust oma osana. pigem tänapäevane "demokraatia arsenal", mitte paaria, millest tuleks aeglaselt loobuda. Suurema kodumaise tootmise edendamine nende seotud kriiside ajal võib aidata kaasa kodumaise inflatsiooni alandamisele ja tööstuse konkurentsivõime säilitamisele seoses Hiina kasvava tööstusjõuga, mida toidavad USA vastased Venemaal ja Iraanis. See on äge kriis ning Bideni administratsioon ja Kongress peavad sellega tegelema enne, kui Ukraina on ülekoormatud ja Venemaa liitlane Hiina saavutab tööstussektoris suurema domineerimise.