Mida me saame öelda 2023. aasta kohta? Meil on äsja lõppenud tõeliselt väljakutseid pakkuv aasta, raske langustrend surub aktsiaid üldiselt alla, eriti tehnoloogiasektoris. Selles keskkonnas on läbipaistvus – võime näha välimuse all – muutunud olulisemaks kui kunagi varem.
Cathi Wood, ARK Investi fondide asutaja ja kauaaegne tehnoloogiaaktsiate turgutaja, kirjeldab praegusi majandusolusid kriisina. Woodi sõnul oleme hetkel rahapakkumise vähenemise, toormeturgude halvenemise ja paisunud varude kokkutõmbumise hetkel; ja Wood ütleb meile: „Usun, et praegune turu nihestus annab võimaluse innovatsioonistrateegiatel areneda, kui aktsiaturud taastuvad. Hirm tuleviku ees on käegakatsutav, kuid kriis võib luua võimalusi.
Wood usub portfelli ressursside eraldamisse häirete jaoks, tehnoloogiaettevõtetele, kes pakuvad midagi uut – uut ideed, uut viisi vana idee käsitlemiseks –, mida investorid saavad kasu saada. "Häired võivad ilmneda üllataval kujul ja ootamatutel aegadel. Innovatsioon lahendab probleeme ja on ajalooliselt rahututel aegadel osakaalu juurde saanud,” räägib ta.
Wood toetab seda seisukohta liikumisega kahe tehnoloogiaettevõtte poole, mis pakuvad seda tüüpi uuendusi, mis võivad nende turunišše häirida. Vaatame lähemalt.
Block, Inc. (SQ)
Block sai alguse nimega Square 2009. aastal ja muutis oma nime Blockiks 2021. aasta lõpus. Ettevõtte lipulaev, finantsteenuste platvorm, mis on loodud väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete vajaduste rahuldamiseks, on endiselt kasutusel. nimeks "Square" ning jätkab väikeettevõtjate mobiilseadmete muutmist kaardilugejateks ja ostuterminaliteks. Block pakub ka kasvavat Cash Appi rahaülekandeteenust, samuti rakendusepõhist muusika voogesituse, veebimajutuse ja osta-nüüd-maksa-teenuseid.
Cathie Wood märgib, et digitaalsed rahakotid, nagu Square ja Cash App, on muutmas viisi, kuidas veebiäri tehakse – ja seega on nende tulevik endiselt muutumises. Ta kirjutab nišist ja eriti Square'ist: "Võimaldades kasutajatel oma nutitelefonides tehinguid teha, asendavad digitaalsed rahakotid sularaha ja krediitkaarte. 2020. aastal ületasid nad sularaha võrguvälise kaubanduse peamise tehingumeetodina ja moodustasid 50. aastal ~2021% ülemaailmsest veebikaubanduse mahust. Kolme aasta jooksul COVID-eelsest tasemest 2019. aastani 2022. aastani kasvas Square'i maksete maht 193%, kuus korda kiiremini kui jaemüügi kogukulutuste 30% kasv.
Block avaldab oma 4. kvartali 22. kvartali tulemused järgmisel kuul, kuid võime vaadata tagasi kolmandale kvartalile, et saada ülevaade ettevõtte hetkeseisust. Ettevõtte kogutulu oli 3 miljardit dollarit, mis on 4.52% suurem kui aasta varem. See ülemine rida teenis brutokasumit 17 miljonit dollarit; sellest kogusummast 1.56 miljonit dollarit kuulus Square'ile ja 783 miljonit dollarit Cash Appile. Square'i osa brutokasumist kasvas eelmise aastaga võrreldes 774% ja Cash Appi osakaal oli muljetavaldav 29%.
Ettevõte ületas prognoose nii ülemisel kui ka alumisel real. Tulude võit oli tagasihoidlik, kuid korrigeeritud 42-sendine EPS ületas 23-sendise ootuse 82% võrra. Ettevõte prognoosib eelmise aasta viimases kvartalis 29-sendist korrigeeritud EPS-i.
Deutsche Banki Blocki katte all olev viietärnianalüütik Bryan Keane näeb vaatamata rasketele majandustingimustele eelseisvate finantstulemuste jätkuvat kasvu. Ta kirjutab: "Hoolimata ulatuslikust murest võimaliku ähvardava majanduslanguse pärast, oleme jätkuvalt optimistlikud SQ põhitrajektooril, mis läheb 5. majandusaastale. Eelkõige usume, et SQ jätkab marginaalide suurendamiseks hoobade tõmbamist, kuna ettevõte keskendub rohkem operatiivsektori ohjeldamisele, investeerides samal ajal pikaajalise kasvu nimel. Lisaks oleme Cash Appi osas endiselt väga konstruktiivsed ja usume, et sellel segmendil on potentsiaali ületada 23. kvartali konsensusprognoosid, kuna uued tooted ja teenused suurendavad monetiseerimismäärasid.
Kõik see ajendas Keane'i hindama SQ aktsiaid koos 95-dollarise sihthinnaga. See eesmärk väljendab tema usaldust SQ võime suhtes tõusta järgmisel aastal ~25% kõrgemale. (Keane'i rekordi vaatamiseks, kliki siia)
Tipptasemel tehnoloogiaettevõtted tõmbavad Streetilt palju tähelepanu ja SQ aktsiatel on 25 hiljutist analüütikute hinnangut. Need jagunevad 19 ostuks, 5 kinnipidamiseks ja 1 müügiks, et saada mõõduka ostu konsensusreiting. (Vaata SQ aktsiaprognoos)
Roku, Inc. (ROKU)
Nüüd läheme üle tellitava ühendusega televiisori valdkonnale, televisiooni ühendamisele Internetiga. Roku, mis pakub kasutajatele oma Roku voogedastuspleierit ja sisule juurdepääsu tellimisteenuse kaudu, on viimastel aastatel tõusnud selle niši liidriks. Roku tuluvoog tuleneb tellimus- ja reklaamitulude kombinatsioonist.
Ühendatud televiisor, muutes vana idioodikasti interaktiivseks audiovisuaalseks meelelahutus- ja reklaamitööriistaks ning integreerides uusimad lameekraaniga pildistamise tehnoloogiad, muudab meie telerivaatamise viisi ja see on Cathie Woodile silma jäänud.
"2022. aastal toimus USA telereklaamis olulisi muutusi, kuna lineaarsed reklaamikulud vähenesid reaalselt 2% võrra ~70 miljardi dollarini ja ühendatud TV (CTV) reklaamikulud samadel tingimustel kasvasid 14% ~21 miljardi dollarini. Pure-play CTV operaatori Roku reklaamiplatvormide tulud kasvasid kolmandas kvartalis 15% võrreldes aastatagusega, viimane saadaolev aruanne, samas kui traditsioonilised telesaadete hajutamise turud langesid USA-s aastaga 38%,“ märkis Wood.
"Vaatamata karmile konkurentsile säilitas Roku eelmisel aastal oma positsiooni CTV turul USA juhtiva nutitelerite müüjana, moodustades 32% turust, turuosa võrdub Androidi, Tizeni (Samsung) ja WebOS-iga (LG) kokku. ,” lisas Wood.
Ettevõte on aga kannatanud püsivalt kõrge inflatsiooni, kuid veelgi enam inflatsiooni mõju tõttu reklaamijatele – müügi vähenedes vähendasid nad reklaamikulusid, mis vähendas selliste ettevõtete nagu Roku tulusid ja tulusid.
Positiivne on see, et Roku on kasutanud oma ressursse – enam kui 2 miljardit dollarit sularahas kolmanda kvartali lõpu seisuga – oma pakkumiste uuendamiseks. Ettevõte on välja töötanud originaalprogramme ja on välja andnud uue esmaklassilise ühendatud teleri etalondisaini, mis põhineb OLED-tehnoloogial kvaliteetsema pildi saavutamiseks. Uus komplekt on kombineeritud Roku signatuuri voogedastuspleieriga. Lisaks teatas Roku sel kuul, et ületas ülemaailmselt 3 miljonit tasulist tellimuskontot. See verstapost käib käsikäes andmetega, mis näitavad, et Roku on näinud ka kõigi aegade suurimat igakuist voogesituse tundi. Mõlemad mõõdikud ennustavad ettevõttele head ja näitavad jätkuvat vaatajaskonna nihkumist traditsiooniliselt televisiooniringhäälingult tellitavatele voogedastusteenustele.
Benchmarki analüütik Daniel Kurnos näeb Roku hiljutist teadet, et ta laiendab riistvaraosa oma telerite tootmise kaudu, ettevõtte jaoks potentsiaalselt võiduka sammuna, mis võimaldab säilitada ja laiendada oma juba liidripositsiooni ühendatud telerite turul. .
„Me näeme, et see samm on mitmel viisil mõjukas: 1) kaitsesammuna laiemasse ökosüsteemi rohkem integreerimiseks, sealhulgas võimaldades Rokul kasutada oma teadus- ja arendustegevuse eelarvet, et edastada oma tootmispartneritele rohkem integreeritud tehnoloogiat; 2) Vähendada sõltuvust oma partnerite võrgustikust aktiivsete kontode kasvatamisel, mis on meie arvates jätkuvalt esmatähtis; ja 3) võimaldades Rokul täiendada oma tootepakkumist kogu suuruse/hinnavahemiku ulatuses, laiendades TAM-i ja kaubamärgiga seotud jõupingutusi, võimaldades samal ajal Rokul kiiremini tegeleda alaesindatud kanalitega jaemüügis ja erinevates geograafilistes piirkondades, ”selgitas Kurnos.
Kvantifitseerides oma bullish hoiakut, annab Kurnos ROKU aktsiatele Buy reitingu ja seab oma hinnasihiks 65 dollarit, mis tähendab üheaastast tõusupotentsiaali 22%. (Kurnose rekordi vaatamiseks, kliki siia)
Kuigi Rokut tõmbavad pullid – nagu Cathie Woodi ja Dan Kurnose kommentaarid selgeks näitavad – on Wall Street siin üldiselt ettevaatlik. Aktsiale on antud 22 hiljutist analüütikute ülevaadet, sealhulgas 8 ostmist, 9 kinnipidamist ja 5 müüki. (Vaata ROKU laoprognoos)
Telli juba täna Targa investori uudiskiri ja ei jäta enam kunagi parimat analüütikut vahele.
Kaebused: Selles artiklis väljendatud arvamused on ainult esiletõstetud analüütikute arvamused. Sisu on mõeldud kasutamiseks ainult teavitamise eesmärgil. Enne investeeringute tegemist on väga oluline teha oma analüüs.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-cathie-145354063.html