Siin on, kuidas mängida ülepaisutatud Hiina hirmu 9.5% dividendi saamiseks

Hiljutised pealkirjad on ajendanud mõnda lugejat kirjutama Hiinast – täpsemalt seda, mida Pekingi ja Washingtoni vahelised pinged (ei tänu endise sink-rusikaga spiooniõhupallifiaskole) nende portfellidele tähendada võivad.

Esiteks peame alati meeles pidama, et aktsiad – ja eriti minu lemmik viis aktsiate hoidmiseks (kõrge tootlusega kinnine fond ehk CEF) — on tõesti a pikaajaline investeering. Ma tean, et see kõlab ilmselgelt, kuid see võib kergesti ununeda, kui meie ekraanidel vilguvad murettekitavad pealkirjad – näiteks sõda või pandeemia.

Teisisõnu, globaalne kaos pole aktsiate jaoks tegelikult midagi uut. Tänapäeva erinevus seisneb selles, et oleme rohkem ühendatud kui kunagi varem, nii et iga Ameerika vastase liigutust rõhutatakse seda enam. See on põhjus, miks aktsiad on mitu aastakümmet tagasi toonud keskmiselt umbes 8.5% aastas tootlust.

Kuid Hiina viimane samm ei tõstatab küsimuse, kas meil on tänapäeval parem omada USA või rahvusvahelisi aktsiaid (või fonde). Nii et vaatame, kust poolt siin tuul puhub. Seejärel arutame 9.5% tootlusega CEF-i, mida ma pean selle turuhetke jaoks ideaalseks.

Ameerika või rahvusvahelised aktsiad?

Praegu on suur küsimus, kas globaliseerumise tagasitõmbumine, mida me näeme, tähendab välisinvesteeringute lõppu, eriti Hiinas. Kas kasvavad pinged lisavad õli tulle, julgustades Hiina ettevõtteid sissepoole vaatama ja oma globaalsetest ambitsioonidest loobuma?

Lühidalt, vastus on eitav. Hiljuti koostas Bloomberg nimekirja Hiina ettevõtetest, kes soovivad tänu kasvavale koostööle Euroopa partneritega rahvusvaheliselt laieneda. Näiteks võib-olla pole te kunagi kuulnud Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.-st, kuid nad kogusid hiljuti SIX Swiss Exchange'iga koostööd tehes miljardeid Ameerika dollareid. Ja see on üks näide paljudest.

Nii et ei, rahvusvahelised aktsiad ei ole meie, dividendiinvestorite jaoks laualt maha võetud. Aga enne kui investeerite rahvusvahelisse aktsiasse või populaarsesse ülemere ETF-i, näiteks Vanguard FTSE All-World endine USA ETF (VEU), peaksite hoolikalt uurima ühte kriitilist näitajat: USA dollari tugevust.

Saame hakkama et läbi ETF-i nimega the Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), mis jälgib dollari tugevust, mille tase on hea viis hinnata, kas välismaised aktsiad on ost või mitte. Kui UUP saavutab kõrgeima taseme, kipuvad välismaised aktsiad maha müüma, mistõttu on kõik, kes ostsid VEU-d, kui UUP saavutas haripunkti eelmise aasta lõpus, ületanud Ameerikale keskendunud fonde, kuigi ka neil läheb päris hästi.

Loomulikult on ajastus kõik, sest VEU hoidmine pikemas perspektiivis tähendab S&P 500-le suure vahega allajäämist.

Kuna oleme Contrarian Outlooki pikaajalised investorid, ei püüa me valuutat ega aktsiaturge ajastada. Seetõttu soovitan ka edaspidi hoida suuremat osa oma portfellist end tõestanud USA aktsiates, millel on pikaajaline kasum. Või veel parem – CEF-id, mis neid hoiavad.

See CEF annab teile Ameerika parimate aktsiate pealt 9.5% tootluse

. Liberty tähtede aktsiafond (USA) on hea näide. See on aastakümneid toonud tugevat kasumit ja dividende, kuid selle tootlus on a osa suurem – praegu ilmatu 9.5%, kuigi see investeerib paljudesse suurimatesse S&P 500 aktsiatesse, sealhulgas Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) ja Microsoft (MSFT).

USA-ga pääsete ligi väga kasumlikele USA ettevõtetele, ilma et peaksite USA dollarit ajastada. Lisaks saate 9.5% tulu, mis on enam kui viis korda suurem kui keskmine S&P 500 aktsia. (Kuigi selle aastane kogumakse on mõnevõrra erinev, kuna juhtkonna poliitika on maksta dividendidena 10% oma puhasväärtusest (NAV) või portfelli aktsia väärtusest.)

Rääkides NAVist, siis siin saate varjatult veidi allahindlust. Seda seetõttu, et praegu, kui ma seda kirjutan, kaupleb USA oma NAV-ga ühtlasel tasemel. See on ebatavaline CEF-ide puhul, mis sageli kaubeldavad allahindlustega, ja eriti suurte allahindlustega, 2022. aasta müügi tõttu. Kuid USA on viimase aasta jooksul kaubelnud keskmise preemiaga veidi alla 3%, nii et saate siin endiselt tehinguid teha.

Michael Foster on juhtiv teadusanalüütik Kontrastne Outlook. Suuremate tuluideede leidmiseks klõpsake siin, et näha meie viimast aruannet „Hävimatu sissetulek: 5 soodsat fondi püsivate 10.2% dividendidega."

Avalikustamine: puudub