Siit saate teada, kui kaua kulub varude taastumiseks karuturgudelt

Topline

Kuna aktsiaturg on läbi aastakümnete ühe halvima kaotuse jada keset halastamatut väljamüüki, mis on viinud S&P 500 peaaegu 20% alla oma rekordkõrgused, on majanduslanguse riskid tõusmas, kuid ajalugu näitab, et mitte kõik karuturud ei too kaasa pikaajalist langust. ja aktsiad võivad sageli järgmise aasta jooksul taastuda.

Peamised faktid

S&P 500 võrdlusindeks lühidalt sattus karuturule eelmisel reedel – ühel hetkel üle 20% vähem kui jaanuaris – ja hõljub jätkuvalt selle territooriumi lähedal, kuna hoogne inflatsioon ja tõusvad intressimäärad toovad kaasa majanduslanguse hirmu.

Viimane karuturg oli 2020. aasta märtsis, kui koroonaviiruse pandeemia sulgemised viisid USA majanduse langusesse, kuid see langus oli varasemaga võrreldes ebatavaliselt lühike (2007–2009 kestis karuturg 546 päeva).

"Mitte kaks karuturgu pole täpselt ühesugused," märgib Bespoke Investment Group, viidates sellele, et 8 14 varasemast karuturust alates II maailmasõjast on eelnenud majanduslangusele, ülejäänud 6 aga mitte.

Kui S&P 500 jõuab 20% piirini, langevad aktsiad tavaliselt veel 12% ja Bespoke'i andmetel kulub indeksil keskmiselt 95 päeva, et jõuda karuturu lõpuni.

Rohkem kui pooltel 14-st karuturust alates 1945. aastast saavutas S&P 500 madalaima punkti kahe kuu jooksul pärast esialgset langemist alla 20% läve – ja forvarditootlused olid suures osas positiivsed, märgib Bespoke, kusjuures indeks tõusis keskmiselt 7 % ja ligi 18%, vastavalt 6- ja 12-kuuliste perioodide jooksul.

Kui USA majandus suudab vältida langust, on aktsiad edaspidi paremas seisus: enne majanduslangust toimuvad karuturud on pikemaajalised (kestab 449 päeva võrreldes 198 päevaga ilma majanduslanguseta) järsema kahjuga (keskmine). Bespoke'i andmetel vähenes 35% võrreldes 28%ga.

Peamine taust

Sellest on möödunud mitu aastakümmet, kui aktsiaturul on olnud nii pikk suurte kaotuste jada. Dow Jones Industrial Average avaldas hiljuti oma kaheksanda langusnädala – see on pikim kaotusteseeria alates umbes 1932. aasta suure depressiooni ajast, samas kui S&P 500 ja tehnoloogiline Nasdaq Composite on langenud seitse nädalat järjest, mis on nende pikim kaotusteseeria pärast seda. dot-comi krahhi 2001. aastal.

Üllatav fakt

Bespoke'i andmetel on Nasdaq viimati neli korda sellist 1% või suuremat iganädalast kahjumit avaldanud aastatel 1973, 1980, 1990 ja 2001. Kõikidel juhtudel ilmnesid need triibud "kas vahetult enne majanduslangust või väga varakult".

Mida vaadata

Nationwide'i investeerimisuuringute juhi Mark Hacketi sõnul on S&P 500 saavutanud seitsmenädalase või enama kaotuste seeria vaid kolm korda – aastatel 1970, 1980 ja 2001. "Kahjuks oli indeks järgmise 12 kuu jooksul iga kord negatiivne," ütleb ta. Indeks võiks mööduda vahemikus 11% ja 24% Kui majandus langeb lähitulevikus langusesse, on Wall Streeti suuremad ettevõtted hoiatanud.

Ülioluline tsitaat

"Püsiv inflatsioon, järjekordne Föderaalreservi poliitikaviga ja majanduslanguse kartused on investoreid ärritanud," ütles S&P 500 lühiajaliselt langusturu territooriumile, ütles Oanda vanemanalüütik Edward Moya. Laialdane müük tõenäoliselt "ainult kiireneb", kuna investorid jäävad ettevaatlikuks, kuni Fed "hakkab näitama märke, et nad on mures finantstingimuste pärast ja võivad lõpetada nii agressiivse karmistamise".

Lisalugemist:

S&P 500 sukeldub korraks karuturule, kuna aktsiad langevad seitsmendat nädalat järjest (Forbes)

Goldmani, Deutsche Banki ja Bank Of America sõnul on siin aktsiate halvim stsenaarium (Forbes)

Investoritel pole kuhugi peituda, kuna S&P 500 läheneb karuturu territooriumile (Forbes)

Warren Buffetti 51 miljardi dollari suurune ostlemine börsil: siin on see, mida ta ostab (Forbes)