Mõnikord võib aktsial olla suur väljamakse absoluutsete dollarite ja kõrge dividenditootluse osas. Kuid see kombinatsioon, ükskõik kui ahvatlev, nõuab suuremat hoolsust.
Suured dividendimaksed on teretulnud ja võivad olla märk tervest raha genereerimisest, ütleb institutsionaalse investori Conningi aktsiastrateegiate/portfellihalduse direktor Don Townswick, kuid need ei pruugi olla märk heast investeeringust. "Sa pead kapoti alla vaatama," ütleb ta. "Me uurime, mis on madala tootluse säilitamise põhjused, võrreldes ettevõtte jaoks mõistlikuma tootlusega."
Et leida ettevõtteid, millel on suured väljamaksed dollarites ja atraktiivsed tootlused, Barron alustas värskeima Janus Hendersoni kvartali dividendiindeksiga, mis analüüsib ülemaailmset dividendiaktiivsust neli korda aastas ja sisaldab igas kvartalis maailma suurimate dividendimaksjate nimekirja.
| Ettevõte / Ticker | Viimane hind | Dividenditootlus | Viimane kvartaalne dividendimakse (bill) | YTD tootlus |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Johnson & Johnson / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon Communications / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
Andmed 27. mai seisuga
Allikad: Janus Henderson; FactSet; ettevõtte aruanded
Barron keskendus USA ettevõtetele ja vältis välisfirmasid, kelle dividendimaksed võivad kvartalite lõikes oluliselt erineda – osaliselt seetõttu, et mõned neist ettevõtetest jagavad oma dividende kord või kaks aastas. USA ettevõtted valivad enamasti kvartaalsed väljamaksed.
Veel üks muudatus: eemaldasime
AT & T
(silt: T), mis määras hiljuti oma dividendi madalamaks seoses oma meediavarade eraldamisega uueks üksuseks nimega
Warner Bros Discovery
(WBD). Arvestades väiksemat oodatavat väljamakset, ei olnud meil mõtet lisada AT&T esimese kvartali dividendide jaotust.
Siiski arvestage, et kuus kaheksast juuresolevas tabelis olevast ettevõttest Barron kokku kombineerida suur jaotus (vähemalt 1.5 miljardit dollarit dividendimakseid viimases kvartalis) atraktiivse tootlusega, mis on üle 2% (kõrgem kui S&P 500 keskmine tootlus ligikaudu 1.5%).
Exxon Mobil
(XOM) tootis hiljuti 3.6%, mis on nimekirjas kõrgeim teine. Energiaettevõte maksis oma viimases kvartalis rahaliselt dividende välja umbes 3.8 miljardit dollarit, mis on ühtlasi suuruselt teine. Veel üks energiahiiglane,
Chevron
(CVX), saagis 3.2%. See maksis esimese kvartali dividendidena veidi rohkem kui 2.7 miljardit dollarit, mis annab tunnistust energiasektori rahavoogude taastumisest.
Tervishoiu konglomeraat
Johnson ja Johnson
(JNJ), mille tootlus on 2.5%, kulutas esimeses kvartalis dividendidele umbes 2.8 miljardit dollarit, olles sel viisil mõõdetuna nende kaheksa ettevõtte hulgas keskel.
Mujal finantsjuggernaut
JPMorgan Chase
(JPM) tootlus on 3%, olles oma rahavoogude aruande põhjal kulutanud esimeses kvartalis dividendidele umbes 3.4 miljardit dollarit.
PepsiCo
'S
(PEP) tootlus oli 2.8% ja see maksis kvartalis dividendidena umbes 1.5 miljardit dollarit, mis on nende ettevõtete seas madalaim summa. Siiski on see palju rahavoogu, mis eraldati dividendideks, ja tootlus on ahvatlev.
Verizon Communications
(VZ) kulutas oma viimases kvartalis dividendidele veidi alla 2.7 miljardi dollari, mis on nimekirja lõpus, kuid siiski suur eraldis. Selle tootlus oli meie nimekirja tipus, hiljuti 5%.
Suur dividendide jaotamine absoluutdollarides ei pruugi aga kaasa tuua suurt tootlust.
Arvestama
Microsoft
(MSFT) ja
õun
(AAPL), mis andis hiljuti vastavalt 0.9% ja 0.6%. Kuid need ettevõtted olid esikohal (4.6 miljardit dollarit) ja kolmandal kohal (3.6 miljardit dollarit) tegelike dividendidele kulutatud dollarite osas – see annab tunnistust nende tugevatest rahavoomootoritest.
See veerg vaidles hiljuti et Apple võib hõlpsasti maksta palju rohkem dividende ja tõsta oma tootlust alla 1% ja väljamaksete suhet – dividendidena väljamakstud tulu protsenti.
Kuid Apple on eelistanud aktsiate tagasiostmist dividendidele suure marginaaliga – kuigi ettevõte teatas hiljuti, et kvartaalsed dividendid suurendasid 4.6 sendilt 23% 22 sendile aktsia kohta.
David Katz, Matrix Asset Advisorsi president ja investeerimisjuht White Plainsis, NY, ütleb, et suur absoluutne dividendimakse on "väga huvitav", kuid see ei ole tema ettevõtte jaoks "aktsiate valimise ajendiks". "Dividendiaktsiate võimaluste tuvastamiseks eelistame keskenduda tootlusele, dividendide stabiilsusele ja kasvule ning alusaktsia väärtusele."
Samal ajal pole aktsiaturg sel aastal paljudele meie nimekirjas olevatele ettevõtetele sõbralik olnud. Ainuüksi seetõttu, et aktsial on hea tootlus – ja ettevõte kirjutab suuri dividende –, ei tähenda see tingimata paremat investeeringutulemust.
Arvestades kogutootlust (kaasa arvatud dividendid), on nende kaheksa ettevõtte seas tänavu parimad Exxon Mobil ja Chevron, mille tootlus oli 63. mai seisuga vastavalt 55% ja 27%, samas kui S&P 12 indeksi tootlus oli umbes miinus 500%. Mõlemad ettevõtted on nafta hinna hüppelisest tõusust kasu saanud.
Johnson & Johnson on 7. aastal tootnud 2022%, edestades Verizon Communicationsi 1% tulemust.
Selle aasta kaks suurimat mahajääjat on olnud Microsoft ja Apple.
Microsofti tootlus on sel aastal miinus 18%, mis on sarnane Apple'i miinus 16%ga. 1. juuni seisuga olid S&P 500 tehnoloogiaaktsiad tootluses umbes miinus 20%, mis on indeksi 11 sektorist kõige kehvema tootlusega, kuna tõusvad intressimäärad muudavad kiire kasvuga tehnoloogiaaktsiad suhteliselt vähem atraktiivseks. Veelgi enam, isegi kogu selle aasta tehnikaaktsiate tapatalgute juures andis sektor umbes 1% tootluse.
Alumine rida: suur dividendimakse dollarites on märk finantsjõust, kuid see on vaid lähtepunkt, kui tegemist on aktsiate ostmisega.
Kirjuta Lawrence C. Strauss aadressil [meiliga kaitstud]
