Kauplejad töötavad New Yorgi börsil (NYSE), 17. august 2022.
Brendan McDermid | Reuters
Riskifondid on selle keset karuturgu puhkenud suure ralli suhtes üha skeptilisemad.
BNP Paribase USA aktsia- ja tuletisinstrumentide strateegia juhi Greg Boutle'i arvutuste kohaselt on riskifondide lühikesed netopositsioonid S&P 500 futuuride suhtes jõudnud sel nädalal rekordilise 107 miljardi dollarini. S&P 500 futuuride lühikeseks muutmine on tavaline viis panustada laiemale aktsiaturule, kuid see võib olla ka osa riskimaandamisstrateegiast.
Languslikud panused kogunesid kui S&P 500 tõusis neli nädalat järjest, põrgades 17. juunil 52 nädala madalaimale tasemele enam kui 16%. Turu taastumine algas pärast seda, kui Föderaalreserv tõstis teist korda järjest 0.75 protsendipunktilist intressimäära, et ohjeldada kiiret inflatsiooni ilma majanduslangust tekitamata. Hinnasurve leevenemisele viitavad majandusandmed kinnitasid veendumust, et keskpank võtab inflatsiooni kontrolli alla.
"Nii võimas, kui tururalli on olnud, suhtutakse sellesse suure skepsisega," ütles Nationwide'i investeerimisuuringute juht Mark Hackett.
Arvestades tohutut kaitsepositsiooni, on mõned riskifondid olnud sunnitud katma oma lühikesed panused, kuna aktsiad jätkasid tõusmist, soodustades lähiajal rallit veelgi.
S500 Partnersi andmetel katsid lühikeseks müüjad pärast S&P 45.5 juuni madalaimat langust oma lühikestest positsioonidest 3 miljardit dollarit. Suurim kogus lühikest katet dollarites tekkis tarbijal
valikulised ja tehnoloogiasektorid.
"See võib viidata sellele, et institutsioonid suhtuvad viimastesse turutõusudesse kui "karurallisse" ja ootavad aktsiahindade langust laial turul, kui majanduslangus jätkub või süveneb ja Fed on sunnitud intressimäärasid tõstma kõrgemale või kiiremini kui. oodatud,” ütles S3 Partnersi ennustava analüütika tegevdirektor Ihor Dusaniwsky.
Paljud Wall Streetil usuvad, et märgid inflatsiooni tipptasemest ei pruugi olla piisavaks katalüsaatoriks, et rallil oleks püsiv jõud.
"Me arvame, et peaksime nägema makroväljavaadete suuremat ja püsivamat paranemist, et suunata institutsioonilise raha suuremahulist ümberpaigutamist tagasi aktsiatesse," ütles Boutle.
Allikas: https://www.cnbc.com/2022/08/18/hedge-funds-are-sitting-on-a-record-level-of-bearish-bets-on-the-stock-market.html