Grace Kwan on Solana plokiahela detsentraliseeritud börsi Orca kaasasutaja, mille maht on 20–50 miljonit USA dollarit päevas. Ta on programmeerija, disainer ja kirjanik. Ta on tuntud oma teadmiste poolest keerukate tehniliste süsteemide lihtsaks kasutajakogemuseks muutmisel, mida ta lihvis Stanfordis, Courseras ja IDEO Tokyos. Ta on ka Orca Impact Fundi looja, mis annetab 0.01% kogu Orca kauplemismahust kliimamuutustele ja jätkusuutlikkusele (tänaseks üle 1 miljoni dollari!).
Tere tulemast CryptoNewsZ-i, pr Kwan; on rõõm, et olete täna meiega! Mis vahe on teie sõnul CEXil ja DEXil?
Tsentraliseeritud börsil (CEX), nagu Coinbase, FTX või Binance, hoiab ja töötleb platvorm ise kasutajate nimel varasid. Kui vahetate CEX-is ühe mündi teise vastu, ei kauple te otse teiste kasutajatega; börs tegeleb tehingutega teie nimel.
Detsentraliseeritud börsil või DEX-is toimuvad tehingud otse plokiahela kasutajate vahel ja see vabastab kasutajad vajadusest usaldada oma varasid ja identiteeti kolmandale osapoolele.
Millised on CEX-ide piirangud?
Vajadus usaldada oma reaalse maailma identiteeti CEX-ile on vastuolus krüpto ühe alusideaaliga: avatud finantssüsteem, kus ei ole vahendajaid, kes võivad raha külmutada, turuga manipuleerida või muul viisil kasutajate raha kohelda nii, nagu nad seda teeksid. ei taha, et neid ravitaks.
Seevastu DEX-id pakuvad sageli palju suuremat mitmekesisust. Teisisõnu, olenemata sellest, millise krüptovaluutaga soovite kaubelda, leiate selle tõenäoliselt DEX-ist.
Rääkige meile automatiseeritud turutegijatest (AMM)
AMM-is kauplevad kasutajad varadega likviidsuskogumitega, mille hinnad määratakse plokiahelas algoritmiliselt. Minu arvates on AMM-is varadega kauplemise protsess uskumatult lihtne ja arvutuslikult tõhus. See on eriti vastuolus tellimusraamatu mudeliga, mida kasutatakse traditsioonilistes finantsvaldkondades, nagu varaline kauplemine, mis nõuab ostu- ja müügikorralduste haldamist,
Minu vaatenurgast on AMM-id tähelepanuväärsed ka selle poolest, et need demokratiseerivad turutegemist. Iga kasutaja, kes soovib riske aktsepteerida, võib otsustada hoiustada varad likviidsuskogumis ja vastutasuks saab ta osa nende varade abil tehtud tehingutest. Sisestage lihtsalt žetoonid nutikas lepingus ja just nii – olete likviidsuse pakkuja!
AMMide ilu seisneb selles, et need võivad toimida ilma vahendajate või institutsioonideta: tehingud toimuvad peaaegu koheselt, ahelas. LP teenib selle tehingu jaoks varade pakkumise eest tasu ning kõik tehingud automatiseeritakse nutikate lepingute abil ja salvestatakse plokiahelasse.
Kuidas Orca AMM töötab?
Üks põhjus, miks meie kasutajad Orcat armastavad, on selle värskendavalt lihtne UX. Väikesed üksikasjad, nagu õiglase hinna indikaator, mis annab teile teada, kas saate mõne vahetustehingu eest õiglase hinna, ja paneel „Teie märgid”, mis pakub lihtsat viisi teie hetkesaldode vaatamiseks, muudavad kogemuse paremini kättesaadavaks kui mis tahes muu DeFi AMM.
Kapoti all on Orca toiteallikaks kaks erinevat tüüpi likviidsuskogumit. Esimene neist on Whirlpools, meie uhiuus kontsentreeritud likviidsusega AMM. Lubades ühilduva riskitaluvuse ja portfellidega LP-del oma likviidsust konkreetsetesse hinnavahemikesse koondada, saavad Whirlpoolid saavutada tellimusraamatuga võrdse kapitalitõhususe, säilitades samal ajal AMM-i arvutusliku efektiivsuse. (Sellest lähemalt järgmises küsimuses!) Teine on meie standardbasseinid (Orca.so/pools), mis kasutavad konstantse toote AMM valemit (x * y = k), mis esmakordselt populariseeriti Ethereumis.
Mis on lahknemise kadu?
Erinevuskahjum (mõnikord nimetatakse seda ka püsivaks kahjumiks) on kriitiline väljakutse, mille LP-d peavad ületama, et oma hoiustelt kasumit teenida. Need kaotused tekivad siis, kui märgipaari hind-the,en suhe kahe žetooni hinnast – muutused alates hoiustamise ajast.
Näiteks kui teete deposiidi teoreetilises ABC/XYZ kogumis, kui ABC on 1 dollar ja XYZ on 2 dollarit ja võtate välja, kui ABC on 2 dollarit ja XYZ on 4 dollarit, ei kanna te kahjumit – mõlemal juhul on paari hind 2 ABC XYZ kohta.
Kuid kui ABC jääb 1 dollari juurde ja XYZ läheb 4 dollarile, on teie sissemakse väärtus 5.72% madalam kui see, mis oleks siis, kui teil oleks olnud lihtsalt algselt sissemakstud žetoonid, mõõdetuna USD-des.
Kõike ülaltoodut on lihtne leida lahknemiskao levinud definitsioonidest. Enamik vastuseid jätab välja… miks kas see juhtub?
Kui panustate varasid AMM-i kogumisse, pakute vahetustehingute teist poolt, mida inimesed soovivad teha – sisuliselt ostate mis tahes vara alla. Kuna need tehingud toimuvad praegusest turuväärtusest kõrgema hinnaga, jääb teile vähem väärtust kui siis, kui oleksite lihtsalt neid kahte märki hoidnud.
Need kahjud on "püsivad", kuna need on pöörduvad, kui žetoonid taastuvad algse hinnasuhte juurde, kui teie varad on veel kogumis. Eelistame aga terminit “lahknevuskahju”, kuna kaotuse põhjuseks on hinnaerinevused ning kui lahkute suure lahknemise ajal, muutuvad teie kahjud tõepoolest püsivaks.
Räägi mulle kontsentreeritud likviidsuse kohta.
Kontsentreeritud likviidsusega AMM-is valivad LP-d oma vahendite hoiustamiseks kindla hinnavahemiku. See võimendab nende positsiooni, võimaldades neil pakkuda valitud hinnavahemikus suuremat likviidsust. Nimetasime oma toote "Whirlpools", et kajastada seda läbimurret: sügav likviidsus on koondunud sinna, kus toimuvad tehingud, mitte triivima tohutus ookeanis.
Kõik see tähendab LP-le teenitud tasusid ja vahetustehingute väiksemat libisemist. Kuid nagu kõigi finantsvõimenduste puhul, tähendab see ka suuremaid riske – kõige tähelepanuväärsem on nende vahendite vastav lahknevuskao suurenemine. See võimaldab meie LP-del konkureerida suurema tootluse nimel, rakendades oma kogemusi ja turuteadmisi, et valida nende arvates kasumlikud kogumid ja hinnavahemikud.
Võrreldes olemasolevate kontsentreeritud likviidsusega AMMidega Ethereumis, paistavad Whirlpoolid silma oma uskumatult madala sisenemisbarjääri (Solana palju madalamate tehingutasude tõttu) ja juhitava kasutuskogemuse poolest, mis mõlemad muudavad esmakordsete kasutajate jaoks lihtsamaks kontsentreeritud likviidsuse tagamise kunsti õppida.
Lisaks kapitalitõhususele on Whirlpoolid silmapaistvad ka oma arvutusliku tõhususe poolest. Võrreldes CLOB (Central limit order book) mudeliga pakuvad meie kontsentreeritud likviidsuskogumid tohutul hulgal kauplemismahtusid suurele hulgale unikaalsetele aadressidele võrreldes plokiahelas vajaliku ruumiga. Tehnilisest vaatenurgast on see laiema Solana ökosüsteemi mastaapsuse jaoks tohutu eelis.
Meie lugejatele meeldiks rohkem teada Orca ja selle uskumatu teekonna kohta alates selle loomisest.
Orca on DeFi kõige kasutajasõbralikum DEX. Mängulised, põhimõttekindlad ja professionaalsed – oleme uhked, et saame pakkuda meie arvates Solana ökosüsteemi lihtsaimat vahetust: intuitiivse disaini ja tipptasemel inseneritöö ühendamist.
Olles Orca turule toonud veidi enam kui aasta tagasi, oleme uhked, et oleme saanud Solanas üheks enimkasutatavaks detsentraliseeritud börsiks, kus on umbes 30,000 1 aktiivset kasutajat päevas! Eelmise aasta lõpus saavutas Orca kogulikviidsuse 15.8 miljard dollarit ja protokoll on hõlbustanud ligikaudu 0.01 miljardi dollari suurust kauplemismahtu. Samuti oleme uhked, et annetame Orca Impact Fundi kaudu 1% kõigist vahetustehingutest kliimamuutustele ja jätkusuutlikkusele – praeguseks üle XNUMX miljoni dollari.
Ja kui me võtame kasutusele rohkem Whirlpoole, jätkame likviidsuskihi vundamendi loomist, mis on nii radikaalselt kapitalitõhus kui ka arvutuslikult tõhus. Julgustades meie tulevase Builders programmi kaudu teisi protokolle Whirlpoolidele edasi arendama, aitame sillutada teed DeFi 2.0-le: protokollidele, mis koosnevad primitiividest nagu Orca, et luua keerukaid finantstööriistu, mis toovad DeFi võimalused igavesti laiemale publikule.
Kuid meie missioon pole kaugeltki täielik. Meie uhiuue juhtimisplatvormi kaudu saavad ORCA märgiomanikud Orca tuleviku osas otse kaasa rääkida, tehes ametlikult ettepanekuid protokolli muudatusteks, millele järgneb ahelasisene hääletus. Oleme just hakanud tervitama oma esimesi ettepanekuid meie taskukaaslastelt (meie kasutajate armastuse tähtaeg) ja oleme põnevil, et saame jätkata kõvasti tööd, et muuta Orca teie lemmik AMM-kogemuseks DeFi-s.
Orca teatised on mõeldud üksnes informatiivsel eesmärgil, neid ei tohiks tõlgendada investeerimis- või kauplemisnõuannetena ning need ei ole mõeldud müügipakkumiste või soovitustena mainitud digitaalsete varade ostmiseks, müümiseks või hoidmiseks. Kõik arvud on hinnangulised ja auditeerimata, kui ei ole märgitud teisiti. Varasemad tulemused ei pruugi näidata tulevasi tulemusi. Tehingud plokiahelas on spekulatiivsed. Enne meetmete võtmist kaaluge hoolikalt kõiki riske ja aktsepteerige neid, sealhulgas kõigi rahaliste vahendite kaotamise ning märgihindade ja likviidsuse äärmist volatiilsust. Tehnoloogiaettevõttena pakub Orca juurdepääsu tarkvarale.
Allikas: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/