Marcuse Goldman Sachsi pöördepunkt näitab, et jaepanganduse häirimine on raske

Goldman Sachs Tegevjuht David Solomon piirab oma ambitsioone muuta 153-aastane investeerimispank USA tarbijapanganduses oluliseks tegijaks.

pärast toodete viivitused, juhtivtöötajate käive, kaubamärgi segamine, regulatiivsed vead ja finantskahjude süvenemise tõttu ütles Solomon teisipäeval, et ettevõte loobub oma varasemast strateegiast, milleks oli täismahus digitaalpanga loomine.

Nüüd keskendub Goldman ettevõtte jaoks massilise klientide hankimise asemel juba olemasolevatele Marcuse klientidele, püüdes samal ajal turustada fintech-tooteid panga töökoha ja varahalduskanalite kaudu, ütles Solomon.

Praegune hetk on Solomoni jaoks alandlik, sest ta haaras pärast neli aastat tagasi tegevjuhiks saamist tärkava tarbijaäri võimalustest.

Goldman asutas 2016. aastal Marcuse, mis sai nime ühe panga kaasasutaja järgi, et aidata tal mitmekesistada tulusid panga põhilistest kauplemis- ja nõustamistoimingutest eemal. Suured jaepangad, sealhulgas JPMorgan Chase ja Bank of America nautida kõrgemat hinda kui Wall Streeti kesksel Goldmanil.

Selle asemel, pärast strateegilise nihke avalikustamist ja tema kolmas ettevõtte ümberkorraldamine tegevjuhina oli Solomon sunnitud teisipäeval tunniajalise konverentskõne ajal tunnistama eksitusi, kuna analüütikud esitasid talle üksteise järel kriitilisi küsimusi.

See algas autonoomse analüütiku Christian Boluga, kes juhtis tähelepanu sellele, et teised uued tulijad, sealhulgas fintech startup Chime ja Blokeeri sularaharakendus on läbi murdnud, samas kui Goldman mitte.

„Võib väita, et Goldmani jaoks on tarbijate jaoks olnud mõningaid täitmisprobleeme; teil on olnud mitu juhivahetust, ”ütles Bolu. "Aja jooksul tagasi vaadates, mida te olete õppinud?"

Teine analüütik, Brennan Hawken UBS-ist, ütles Solomonile, et on pöördepunktist segaduses varasemate tulevaste toodetega seotud lubaduste tõttu.

"Ausalt öeldes, kui ma räägin paljude Goldman Sachsi investoritega, on väga vähesed tarbijaärist põnevil," ütles Hawken. "Seega ma ei ütleks tingimata, et püüdluste tagasitõmbamine oleks tingimata negatiivne, tahan lihtsalt proovida ja strateegiliselt mõista, mis on uus suund."

pärast Wells FargoMike Mayo küsis, kas tarbijaäri teenib raha ja kuidas see vastas juhtkonna ootustele. Solomon möönis, et üksus "ei teeni praegu raha". Seda hoolimata sellest, et 2020. aastal öeldakse, et see jõuab kasumlikkus poolt 2022.

Isegi üks panga edusammudest – panga võitmine õun Kaardikonto 2019. aastal on osutunud vähem kasumlikuks, kui Goldmani juhid eeldasid.

Apple'i kliendid ei kandnud saldode taset, mille pank oli modelleerinud, mis tähendab, et see teenis partnerlusele vähem tulu, kui nad olid kavandanud, ütles Solomon Morgan Stanley analüütikule Betsy Graseckile. Tegevjuhi sõnul pidasid mõlemad pooled hiljuti ärikokkuleppe uuesti läbi, et muuta see õiglasemaks, ja pikendasid seda kümnendi lõpuni.

Kuna tema aktsiad olid surve all ja raha kaotavaid tarbijate operatsioone süüdistatakse nii sisemiselt kui ka väljastpoolt üha enam selle tegevuse pidurdamises, ei paistnud Solomonil olevat muud valikut kui kurssi muuta.

Varahaldusklientidele teenuste müümine alandab klientide hankimise kulusid, märkis Solomon. Sel viisil peegeldab Goldman seda laiem nihe in fintech, mis leidis aset selle aasta alguses langevate hindamiste ajal, kuna iga hinna eest kasv muutus rõhuasetuseks kasumlikkusele.

Vaatamata turbulentsile on Goldmani seiklus tarbijapanganduses suutnud koguda 110 miljardi dollari väärtuses hoiuseid, pikendada 19 miljardi dollari ulatuses laene ja leida üle 15 miljoni kliendi.

"Pole kahtlust, et tõenäoliselt saavutati ja edastati püüdlused, mis olid laiemad kui see, kuhu me praegu valime," ütles Solomon analüütikutele. "Teeme selgeks, et võtame nüüd osa sellest tagasi."