Kullavarud tõusevad 2023. aastal

Võtme tagasivõtmine

• Kulla väärtus kasvas 2022. aastal, kuid vaid 1.3%, mis on tunduvalt alla ootuste.
• Kulla hinda pidurdasid agressiivsed Föderaalreservi intressitõusud, vähenenud nõudlus Hiinas ja USA dollari väärtuse tõus.
• Aastal 2023 ennustavad paljud analüütikud, et kulla väärtus tõuseb järsult, kuid sama ebakindlus seoses föderaalsete intressimäärade tõstmise ja pandeemiapoliitikaga Hiinas heidab varju lootusrikastele ennustustele.
• See, kas kullahinnad lühiajaliselt taevasse tõusevad või mitte, on suures osas vaieldav küsimus, selle suurim tugevus on pikaajaline stabiilsus, mis tähendab, et selle parim väärtus investoritele on muutlikul ajal ostmine ja hoidmine ning riskantsemate investeeringute korvamine. nagu teie portfellis olevad aktsiad.

Asi pole selles, et 2022. aasta oli kulla jaoks halb – seal oli kasvu. Kuid selle väärtus ei kasvanud peaaegu nii palju, kui analüütikud ootasid ja investorid lootsid.

Aastal 2023 on ennustused optimistlikumad, kuid on oluline meeles pidada, et need on vaid ennustused. Kui 2022. aasta jäi alla, on täiesti võimalik, et ka 2023. aasta läheb märgist mööda.

Suur osa ebakindlusest sõltub samadest majanduslikest teguritest, mis aeglustasid kulla kasvu 2022. aastal, nagu intressimäärade tõus, USA riigikassa väärtuste tõus, potentsiaalselt tugev USA dollar ja ebakindlus nõudlusega Hiinas, mis on kulla suurim turg.

Vaatamata ebakindlusele ja võimalikele vastutuultele on kullale palju võimalusi ka 2023. aastal. Fed tõstab endiselt intressimäärasid, kuid aeglustab oma tempot. Kuigi COVID-poliitika lõdvendamine avaldas 2022. aasta detsembris Hiina majandusele negatiivset mõju, peaksid samad poliitika ümberpööramised viima Hiinas jõulisema SKTni.

Kuigi lühiajalised spekulatsioonid on huvitavad, ei peaks enamik investoreid kulda investeerides sellele keskenduma.

Kulda peetakse laialdaselt inflatsiooniriski maandamiseks – aga kas see on nii?

Valuuta on täpselt nii väärtuslik, kui ühiskond seda ütleb. Kuld seevastu on materiaalne ja piiratud vara. See tähendab, et isegi kui paberraha väärtust kaotab, peaks kuld end hoidma. Seetõttu peetakse kulda laialdaselt inflatsiooni maandamiseks. Kui me ei mõõdaks kulla väärtust valuutas, vastaks see hinnang 100% ajast.

Kuid me mõõdame kulla väärtust valuutas, seega on ka teisi leevendavaid tegureid, mis mõjutavad selle kauba väärtust.

Näiteks Ameerika viimane märkimisväärse inflatsiooniperiood algas 1973. aastal ja kestis kogu ülejäänud kümnendi. Selle aja jooksul järgis kuld inflatsioonimaandamise reeglit. Selle aastapõhine tootlus oli 35%, isegi kui inflatsioon ulatus 8.8%ni.

Kuid see muster ei jätkunud lõputult. Inflatsioon paranes veidi, kuid oli endiselt väga kõrge kuni 1984. aastani, mil inflatsioon oli keskmiselt 6.5% ja kulla väärtus langes igal aastal 10%. Kuigi ei inflatsioon ega kulla väärtuse langus ei olnud aastatel 1988–1991 nii dramaatiline, nägime kulla negatiivset tootlust ka sel leebe inflatsiooni perioodil.

Rusikareegel, et kuld on inflatsioonimaandaja, tuleb uuesti üle vaadata, kogenud investorid lähenevad kullale nüansseeritumalt, eriti 2022. aastal.

TryqVäärismetallide komplektist | Q.ai – Forbesi ettevõte

Miks oli kuld 2022. aastal kehvem

Kui kulla hind tõusis 1.3. aastal 2022%, siis 9.1. aasta juunis oli inflatsioon 2022%. Kui inflatsioon oleks ainus asi, mis kulla väärtust mõjutas, oleksime oodanud, et hinnad tõusid palju kõrgemale kui nad tegid.

Kuid kulla väärtust mõjutavad ka muud tegurid. Esiteks, asjaolu, et Fed hakkas agressiivselt intressimäärasid tõstma, tähendab, et USA riigikassa väärtused tõusid. Kui USA riigikassa tõuseb, on sellel negatiivne mõju nii kullale kui ka võlakirjad.

Kuna intressimäärad tõusevad sellise ebakindluse perioodil kogu maailmas, USA dollari väärtus tõuseb, mida nägime juhtumas aastaringselt kuni 2022. aasta lõpuni. Kuna dollari väärtus tõuseb, muutub see turvalisemaks investeeringuks, mis vähendab nõudlust kulla järele ja selle väärismetalli hinda.

Kulla hind peaks 2023. aastal USA dollari nõrgenedes tõusma

Alates 2022. aasta lõpust hakkasid kullafutuurid tõusma. See oli just siis, kui USA dollari väärtus hakkas pehmenema. Ehkki ühel või teisel viisil on konarusi, on kulla üldine väljavaade 2023. aastal särav.

Ükski ennustus pole garanteeritud, tarbekaubad on lühiajaliselt äärmiselt muutlikud ja see konkreetne väljavaade sõltub USA dollari jätkuvast pehmenemisest koos mõne muu teguriga. Kuid me juba näeme selles mõttes mõningaid varaseid signaale.

USA dollar võib kursi uuesti pöörata, kuna Fed jätkab intressimäärade tõstmist kogu 2023. aasta jooksul, kuigi viimane intressitõus paljastas nende tempo aeglustumise. Need intressimäärad mõjutavad ka USA riigikassa väärtust. Kui dollar püsib tugevana, muudab see kulla hinna tõusmise raskemaks.

Isegi kui intressimäärad langevad, sisaldab kulla positiivne aasta ka Hiinas suurema nõudluse ootust, kuna COVID-19 piirangud lõpuks lõdvenevad. Kuid detsembris nägime Hiina majandust, mis reageeris COVID-19 poliitika hiljutisele kõikumisele negatiivselt – ettevõtted suleti, töövõitlus ja paljud otsustasid koju jääda.

Kuna viirus levib üle kogu riigi, ei saa kuidagi öelda, kas Hiina majandus on enam-vähem funktsionaalne kui viimastel aastatel.

Pikaajaline väljavaade kullale

Kulla, nagu ka teiste toorainete, väärtus võib lühikese aja jooksul äärmuslikult muutuda. Pikas perspektiivis peetakse kulda aga üldiselt äärmiselt stabiilseks investeeringuks.

Näiteks 10. veebruaril 2012 kaubeldi kullafutuuride hinnaga 1,725.30 dollarit. Seisuga 6. jaanuar 2023 oli nende kauplemine 1,870.50 dollarit. Vahepeal on olnud palju tõuse ja mõõnasid. Kulla futuurid langesid 1,056.20. novembril 27 madalaimale tasemele 2015 $ ja tõusid kõrgeimale tasemele 7. augustil 2020 2,028.00 $.

Kuigi on olnud tippe ja orusid, ei ole kulla hind inflatsiooni arvesse võttes pikaajaliselt nii palju muutunud. Sellepärast peetakse seda konservatiivseks, osta ja hoia investeeringuks.

Loosung

Heas portfellis on segu nii riskantsetest kui ka konservatiivsetest investeeringutest. Konservatiivse investeeringu, näiteks kulla, pikaajaline hoidmine võib olla hea viis portfelli riskantsemate investeeringute, näiteks aktsiate, kompenseerimiseks. Mõlemad on vajalikud ja teie varade jaotus sõltub teie finantseesmärkidest, riskitaluvusest ja investeeringu kestusest.

Q.ai eemaldab investeerimisest arvamise. Meie tehisintellekt otsib turgudelt parimaid investeeringuid igasuguste riskitaluvuste ja majanduslike olukordade jaoks. Seejärel koondab see need investeerimiskomplektidesse – näiteks Väärismetallide komplekt – mis muudavad investeerimise lihtsaks ja strateegiliseks.

Mis kõige parem, saate aktiveerida Portfelli kaitse igal ajal, et kaitsta oma kasu ja vähendada kahjumit, olenemata sellest, millisesse tööstusharusse investeerite.

Laadige Q.ai alla juba täna juurdepääsuks AI-põhistele investeerimisstrateegiatele.