Hübriidse väärismetallina, mis toimib nii valuuta kui ka kaubana, on kuld olnud vahetusvahend tuhandeid aastaid. Kuigi valitsused saavad fiat-valuutat oma südameasjaks trükkida, on kullavarud piiratud maapõuest ammutatud kogusega.
Keskpangad, rahandusasutused ja valitsused kinnitavad kulla rolli ülemaailmses finantssüsteemis, kuna nad hoiavad väärismetalli oma välisvaluutareservide lahutamatu osana. Viimastel aastatel on valitsused olnud metalli netoostjad.
Kuna varade kogus on piiratud, leidsid kulla ETF-id kiiresti selles valdkonnas koha, kuna see on lihtne viis investoritele riskipositsiooni saavutamiseks. Ja viimastel nädalatel näeme kasvavat ETF-i investorite isu.
Juuli lõpus näitas kulla tehniline muster, mis võib viia järjekordse tõusuni pärast seda, kui üle kahe aastakümne kestnud pulliturg saavutas 2022. aasta märtsi alguses uue tipu ja korrigeeris seda madalamale. Kui kulla hind tõuseb, kipuvad metalli kaevandavad ettevõtted kulda protsentuaalselt edestama.
Kulla tõusuteel
COMEXi kullafutuurileping jõudis 2,072. aasta märtsi alguses rekordilise tasemeni 2022 dollarit, kui selle tõusuaur otsa sai. Detsembri futuurlepinguga kaubeldi 2,091.40 dollarini. Sellele järgnenud korrektsioon viis pideva lepingu 1,679.80. juulil 1,696.10 madalaima tasemeni 21 dollarit ja detsembri futuurid 2022 dollarini.
21. juulil 2022 langesid detsembrikulla futuurid allapoole 20. juuli madalaimat taset ja suleti eelmise päeva kõrgeimast tasemest kõrgemal, mille tulemuseks oli päevagraafikus tõusev võtmete pöördumise muster.
Pikaajaline hetktõmmis näitab, et kulla madalaim hind oli 2021. aasta märtsi madalaimal tasemel 1673.70 dollari juures üle kriitilise tehnilise toe taseme, kuna pideva lepingu hind langes 1,679.80 dollarile untsi kohta. 2021. aasta märtsi madalseisust kõrgemale tõusnud tõusulaine oli märk sellest, et kuld on taastumiseks valmis. Hind oli 1,785. augustil 1 dollari tasemel, pideva lepinguga üle 1765 dollari.
ETF-i kokkupuude
. VanEck Gold Miners ETF (GDX), mis omab maailma juhtivate börsil noteeritud kullakaevandusettevõtete portfelli, on jätkuvalt kõige likviidsem ja juhtiv kullakaevanduste ETF-i toode.
GDX-i suurimad osalused hõlmavad järgmist:
GDX-i portfell sisaldab paljusid maailma juhtivaid kullakaevandusettevõtteid. 26.31. augusti 1 dollari tasemel oli GDX netovara üle 10.62 miljardi dollari ja kaupleb iga päev keskmiselt ligi 7.7 miljoni aktsiaga, mis teeb sellest väga likviidse ETF-i toote. GDX võtab 0.51% haldustasu.
Kullaralli varased etapid?
Viimane märkimisväärne ralli kullafutuuriturul viis lähedalasuvate COMEXi futuuride hinna 1673.70. aasta märtsi alguse 2021 dollarilt 2,072. aasta märtsi alguses 2022 dollarile, mis on 23.8% tõus.
Graafik näitab, et GDX ETF tõusis 35.8% 30.64 dollarilt 41.60 dollarile aktsia kohta samal perioodil, kui kullakaevandamise ETF edestas protsentuaalselt kulla futuuride turgu. Langus 24.38 dollarini aktsia kohta, kui kuld saavutas viimase madalaima taseme, oli 41.4% korrektsioon ja kulla futuurid langesid selle perioodi jooksul 18.9%.
GDX kipub suurendama hinnaliikumisi kulla futuuride areenil protsentides.
Kui 21. juuli tõusuteel ja kullaturu kõrgem madalseis viivad kulla kõrgeima tasemeni, soosivad koefitsiendid GDX kullakaevanduse ETF-i toote paremat tootlust. Vahepeal on üle kahe aastakümne kulla trend olnud tõusev.
Graafik näitab, et kulla futuurid saavutasid põhja 252.50. aasta lõpus 1999 dollarit untsi kohta. Sellest ajast alates on iga korrektsioon olnud väärismetalli ostmise võimalus.
Diagrammide allikas: Barchart
GDX-tootega hakati kauplema alles 2006. aastal, seega ei ole sellel sama ajalugu kui kullafutuuride turul. Kolm tegurit viitavad aga sellele, et kulla tõus toob kaasa kullakaevanduste aktsiate parema tootluse.
Esiteks investeerivad kullakaevandusettevõtted märkimisväärset kapitali projektidesse, mis annavad kulla hinna tõustes eksponentsiaalset tulu.
Teiseks kipub investorite sentiment kullaturul tekitama kullakaevanduste aktsiate ostmise karja, kui metalli hind on tõusnud. Ja lõpuks, kaevandamine on väga spekulatiivne ja võimendatud äri.
Kuigi üksikud kaevandusaktsiad võivad pakkuda sama finantsvõimendust, võivad nad kogeda omapäraseid riske, mida põhjustavad konkreetsed kaevandusomadused ja juhtimisotsused. GDX-i toode hajutab ja maandab neid riske, investeerides ettevõtete portfelli.
Hiljutine kulla põrgamine kõrgemalt madalseisult, tõusev tehniline kauplemismuster ja kullakaevanduste aktsiate ajalooline hinnakäitumine viitavad kõik, et kulla ralli võib olla algusjärgus. Kullakaevandusaktsiad ja GDX ETF-i toode võivad lähinädalatel ja kuudel metallist paremaid tulemusi saavutada.
Soovitatavad lood
Permalink | © Autoriõigus 2022 ETF.com. Kõik õigused kaitstud
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html