PÕHIMÕTTED
- Tehing muudaks Newmonti ja ülemaailmse liidri Barricki kaela ja kaela tõestatud kullavarud
- Kullatööstus on viimastel aastatel läbinud konsolideerumislaine
- Investorid võivad Newcresti eest oodata kõrgemat hinda
Denveris asuv kullakaevandaja Newmont Corp. (NEM) teatas, et tegi ettepaneku osta konkureeriva Austraalia suurima kullatootja Newcrest Mining aktsiad 17 miljardi dollari ulatuses tehinguga, mis tähistaks selle aasta suurimat USA ühinemist.
Tehing vähendaks märkimisväärselt pakkumise lõhet turuväärtuselt maailma suurima kullakaevandaja Newmonti ja Torontos asuva globaalse liidri Barrick Goldi vahel, kes on maailma kullavarude alal liider. Need kaks asutasid väikese ühisettevõtte neli aastat tagasi pärast seda, kui Newmont lükkas tagasi Barricki ülevõtmispakkumise.
Kullakaevandustööstus, mis püüab leida uusi allikaid metallile, mida soovitakse nii finantsvara kui ka luksusliku kaubana, on viimastel aastatel läbinud konsolideerumislaine. Pandeemia tagajärjel tõusvad kulud on seda suundumust toetanud.
Newmonti ettepanek tuleb nii globaalne nõudlus saavutas eelmisel aastal 11 aasta kõrgeima taseme, kus kulla hind on viimase kolme kuu jooksul tõusnud 14%. Morgan Stanley prognoosib, et kuld võib tänavu tõusta veel 17%, 2,200 dollarini troojauntsi kohta.
| Maailma kõige väärtuslikumad kullakaevandusettevõtted | |
|---|---|
| Ettevõte | Turuväärtus |
| 1. Newmont Corp. | $ 37B |
| 2. Barrick Gold | $ 33B |
| 3. Agnico Eagle Mines Ltd. | $ 24B |
| 4. Wheaton Precious Metals Corp. | $ 18B |
| 5. Gold Fields Limited | $ 10B |
Allikad: Yahoo! Rahandus, InsiderMonkey.com
Pole tehtud tehing
Newmont ütles, et pakkus iga Newcresti aktsia eest 0.38 oma aktsiat. Newmontile kuuluks 70% uuest ettevõttest, ülejäänud 30% jääks Newcrestile.
Väidetavalt lükkas Newcresti juhatus tagasi Newmonti eelmise pakkumise 0.363 aktsia kohta, kuid ei ole teinud otsust viimase kohta, mis hindab Newcresti aktsiaid 18.80 dollarile, mis tähendab 22% preemiat nende reedese sulgemishinna suhtes.
Newcresti aktsia tõusis esmaspäeval 9.3% 16.93 dollarile, mis näitab, et investorid võivad kahtlustada, et kõrgemad pakkumised on endiselt võimalikud. Newmonti aktsia langes koguni 5.6%.
Newcresti suurim aktsionär kahtles, kas kahe ettevõtte hinnaootuste vahel on vajalik sümmeetria. Lisaks väitis Morningstari analüütik Jon Mills klientidele saadetud uurimuses, et teised kullakaevurid võivad Newcresti atraktiivseks pidada selle varade kvaliteedi tõttu.
"Arvame, et Newcrest on nüüd mängus, kuid kui leping sõlmitakse, peab see tõenäoliselt olema kõrgema hinnaga," kirjutas Mills oma märkuses.
Ülevõtmispakkumine tuleb ajal, mil Newcrest otsib uut tegevjuhti. Ettevõte teatas detsembris, et viimase kaheksa aasta tegevjuht Sandeep Biswa lahkub ettevõttest. Finantsjuht Sherry Duhe töötab ajutise tegevjuhina, kuni ettevõte määrab Biswa järglase.
Reservide suurendamine
Ülemaailmsed kullakaevurid on pärast pandeemia leevenemist seisnud silmitsi keerulise keskkonnaga, kuna kasvavad palgad ja tõusvad energiahinnad on tõstnud tööjõu- ja tootmiskulusid kõrgemaks.
Samal ajal on neil uute hoiuste leidmisel vähem edu. S&P Global Market Intelligence andmetel on kaevandajad alates 1990. aastast avastanud maailma kullast viimase kümnendi jooksul leidnud vaid 6%.
See raskus on tekitanud suurte kullakaevurite isu leida tehinguid, et suurendada oma tõestatud, kuid kasutamata varusid. Newmontil on kullavarusid 96 miljonit. Newcresti ostmine tõstaks selle arvu umbes 155 miljonini, mis jääb napilt Barricki 160 miljonile,
Barrick üritas Newmonti osta 2019. aastal, vahetult pärast seda, kui viimane ostis 10 miljardi dollari eest Barricki suurima rivaali Kanadas Goldcorp Inc.-i. Newmont lükkas tehingu tagasi, kuid asutas kulude vähendamiseks Barrickiga Nevadas ühisettevõtte.
Eelmise aasta lõpus teatasid Kanada Agnico Eagle ja Pan American Silver Corp. 4.8 miljardi dollari suurusest ühispakkumisest Torontos asuva Yamana Goldi ostmiseks.
Kui viimane ettepanek täidetakse, oleks Emerson Electricu poolt kavandatud National Instrumentsi ost enam kui kaks korda suurem kui 7.6 miljardi dollari eest, mis teeb sellest selle aasta suurima USA ühinemistehingu.
Allikas: https://www.investopedia.com/newmont-takeover-bid-7106201?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo