Hiiglaslikud aktsiakõikumised algavad 2022. aastal

Tehniliselt raske Nasdaq Composite on olnud eriti tormiline. Umbes 39% indeksi aktsiatest on oma tipptasemelt vähemalt poole võrra langenud

Jason Goepfert

Sundial Capital Researchis, samas kui indeks on oma tipust ligikaudu 7% madalam. Goepfert ütles, et pärast vähemalt 1999. aastat – umbes dot-comi mulli – pole Nasdaqi aktsiad nii palju langenud nii kaugele, kui indeks oli nii lähedal oma kõrgeimale tasemele.  

Paljude üksikute aktsiate müük näitab, kui ebastabiilne on 2022. aasta aktsiaturg. USA aktsiad tegid eelmisel nädalal järjest teistkordset iganädalast langust, viies S&P 500 ja Nasdaqi aasta alguseks vastavalt 2.2% ja 4.8% allapoole. Mõned aktsiad ja sektorid on muutunud veelgi dramaatilisemaks. 

"Võitjate ja kaotajate vahel on olnud palju häireid ja lahknemisi," ütles

Ilja Feygin,

WallachBeth Capitali tegevdirektor. 

Protsent

muutus

52 nädala kõrgpunktid,

vali S&P 500

varude

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

Protsent

muutus

52 nädala kõrgpunktid,

vali S&P 500

varude

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

Protsent

muutus

52 nädala kõrgpunktid,

vali S&P 500

varude

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

Protsent

muutus

52 nädala kõrgpunktid,

vali S&P 500

varude

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

Protsent

muutus

52 nädala kõrgpunktid,

vali S&P 500

varude

Allikas:

Dow Jonesi turuandmed

Paljud investorid on pooldanud Föderaalreservi üleminekut intressimäärade tõstmisele sel aastal. See on viinud riigikassa tootluse kõrgeimale tasemele alates 2020. aastast, samal ajal kui võlakirjade hinnad on langenud ja lainetavad kogu turul. 

Kauplejate sõnul oli pöördepunkt see, kui Föderaalreserv novembris hoiatas eesseisva karmima rahapoliitika eest, loobudes arusaamast, et praegune inflatsioonihoog on lühiajaline. See vallandas 2021. aasta alguses populaarsete spekulatiivsete kasvuettevõtete aktsiate müügi. 

Investorid on uuel aastal jätkanud nende ettevõtete ümberhindamist koos teiste tehnoloogiaaktsiatega. Näiteks,

Cathie Woodi oma

lipulaeva fond,

ARK Innovatsiooni ETF,

on sel aastal kaotanud 15% ja langeb umbes 50% võrreldes 52 nädala kõrgeima tasemega ehk karuturul. 

Nende ettevõtete nimekirja, mis on oma tipptasemelt 20% madalamad, puistatakse ka 2021. aastal börsile läinud ettevõtetega, näiteks

Rivian Automotive.

ja

Coinbase Global Inc..

S&P 500 aktsiahinnad, erinevus 52 nädala kõrgeimast, sektorite lõikes

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

Märkus. Mõnede ringide graafik on vahekauguse tõttu ligikaudne.

S&P 500 aktsiahinnad, erinevus 52 nädala kõrgeimast, sektorite lõikes

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

Märkus. Mõnede ringide graafik on vahekauguse tõttu ligikaudne.

S&P 500 aktsiahinnad, erinevus 52 nädala kõrgeimast, sektorite lõikes

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

Märkus. Mõnede ringide graafik on vahekauguse tõttu ligikaudne.

S&P 500 aktsiahinnad,

erinevus 52. nädala kõrgeimast perioodist sektorite lõikes

Märkus. Mõnede ringide graafik on vahekauguse tõttu ligikaudne.

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

S&P 500 aktsiahinnad,

erinevus 52 nädala kõrgeimast,

sektorite kaupa

Märkus. Mõnede ringide joonistamine

ligikaudne vahekauguse tõttu.

Allikas: Dow Jonesi turuandmed

""Fed put" on surnud aastal 2022," ütles

Justin White,

T. Rowe Price'i All-Cap Opportunities Fundi portfellihaldur, viidates Föderaalreservi kalduvusele langetada intressimäärasid või hoida ära intressitõusud vastuseks turu ebastabiilsusele. "Nende vilkuma panemiseks kulub palju rohkem kui varem."

Hr White ütles, et on ostnud finants- ja energiaettevõtete aktsiaid, mis tema arvates saavad kasu tõusvatest intressimääradest. Kaubandus on seni toiminud: energia- ja finantssektor on jaanuaris tõusnud vastavalt 16% ja 4.5%, muutes need S&P 500 edetabelis kõige paremini toimivaks rühmaks. S&P 500 tehnoloogiasektor on langenud umbes 4.8%. üks suuremaid mahajääjaid.  

Mõnel juhul on investorid 2021. aastal õitsele löönud ettevõtetele hapuks jäänud, oodates, et kasumikasv aeglustub pärast viimase aasta edukat tulu. Analüütikud ootavad, et S&P 500 ettevõtete kasum kasvab neljandas kvartalis aasta varasemaga võrreldes 22%, mis on palju väiksem kui viimastes kvartalites, mil tulemusi võrreldi pandeemia ajal suurte kahjudega. Tehnikaaktsiate kasumikasv peaks olema väiksem kui laiem indeks. 

Mõned eelmise nädala tuluaruanded näitasid, et ettevõtete tulemused on jahtumas või on Covid-19 Omicroni variandi tõttu mõlkitud.

Delta Air Lines Inc.

ütles, et Omicroni variant kahjustab neljanda kvartali tulemusi ja tõenäoliselt vähendab nõudlust lähitulevikus. Suurpankade tulemused näitasid, et nende pandeemiast saadud kasum hakkab kahanema. Samal ajal näitasid värsked majandusandmed, et kulutused ja tootmisaktiivsus aeglustusid 2021. aasta lõpuni, samal ajal kui tarbijate arvamused majanduse kohta halvenevad. Tuleval nädalal analüüsivad investorid tulemusi

Procter & Gamble Co.

ja United Airlines Holdings Inc., et saada vihjeid selle kohta, kuidas ettevõtted saavad hakkama kõrgemate hindadega ja tööjõupuudusega.

—Ken Jimenez aitas kaasa sellele artiklile.

Kirjutage Gunjan Banerjile aadressil [meiliga kaitstud] ja Peter Santilli kl [meiliga kaitstud]