GE aktsiad on ülehinnatud, mis puudutab Teladocit ja palju muud analüütikutelt

Teksti suurus

Need Barroni väljavõtetega välja töötatud aruanded avaldasid hiljuti investeerimis- ja teadusettevõtted. Aruanded on valim analüütikute mõtlemisest; neid ei tohiks pidada Barroni seisukohtadeks ega soovitusteks. Mõni aruande väljaandja on osutanud või loodab osutada analüüsitavatele ettevõtetele investeerimispanganduse või muid teenuseid.

General Electric

GE-NYSE

Neutraalne 78.21. aprillil hind 27 dollarit

autor JP Morgan

General Electric tegutseb raskel perioodil, mis on sündinud finantsvõimendusega seotud probleemidest, mis koos väljakutsetega lõppturgude ja tihenenud konkurentsiga on jätnud ettevõttele märkimisväärsed kohustused ja vähese vaba rahavoo ehk FCF, et seda toetada. Ettevõte on teinud suuri portfelli muudatusi, et [vähendada finantsvõimendust], vähendades tulevasi põhikasumit ja FCF-i. Usume, et puudulikud juhised ei lase püsivalt optimistlikul tänaval [prognoose] lähtestada, mistõttu aktsiad näevad välja odavamad, kui see on. Me näeme GE peamistel energiaturgudel jätkuvalt struktuurseid probleeme ja praegu lennunduse struktuurset nõrkust koos endiselt suhteliselt suure finantsvõimenduse ja paljude kõrvalkohustustega – kõik need takistavad kiiret pööret. Võttes arvesse seda, mida me peame tulude madalaks kvaliteediks, usume, et FCF jääb kõige asjakohasemaks hindamise mõõdikuks ja aktsiad on selle põhjal kallid, kusjuures investorid annavad kasu kahtlusest, kas lõppaastatel paraneb. Jääme kõrvale. Detsembrikuu sihthind: 55 dollarit.

Fiserv

FISV-Nasdaq

Edestama 100.81. aprillil hind 27 dollarit

autor Raymond James

Säilitame oma reitingu Outperform [finantsteenuste ja maksetehnoloogia ettevõttes], järgides oodatust paremaid esimese kvartali tipp- ja madalamaid tulemusi. Kaubandussektor juhib jätkuvalt tõusu, moodustades kogu kvartali tulude kasvu, mis on tingitud Cloveri 39% kasvust ja 20% Carati mahtude kasvust. Sellegipoolest märgime, et FCF-i konverteerimine [võime muuta ärikasum vabaks rahavooguks] jääb investorite jaoks tõenäoliselt raskuspunktiks, kuna esimese kvartali vaid 65% konversioon on tunduvalt madalam kui ajalooline tase, kuigi märgime, et juhtkond kinnitas. 95% kuni 100% konversiooni ootused. Kuigi mõned võisid loota, et ettevõte viitab vähemalt esimese kvartali tõusu järel oma finantsjuhiste tipptasemele, usume, et juhtkonnal on makromajanduslikku ebakindlust arvestades mõistlik tegevust pidada. Kuna aktsiatega kauplemine on 13. aasta tuludest vaid umbes 2023 korda suurem, hoolimata keskealiste aktsiakasumite kasvust, leiame riski/kasu suhte atraktiivsena. Sihthind: 120 dollarit.

Beam Global

Beem-Nasdaq

ostma 17.15. aprillil hind 25 dollarit

autor Maxim Group

Beam müüb tooteid elektrisõidukite laadimiseks ilma elektrivõrku ühendamata. Ettevõtte esmane EV ARC [laadimisjaam] mahub parkimiskohta, toodab elektrit päikesepaneelidest ja salvestab energiat akudega. Beam kaupleb ettevõtte väärtuse/tulu kordajaga, mis on 6.9-kordne meie 2022. aasta prognoositud 23.1 miljoni dollari suurune tulu. Meie 50-dollariline aktsiahinna eesmärk põhineb EV/tulu kordsel 10.9-kordsel meie 2023. aasta hinnangulisel 46.5 miljonil dollaril. Eeldame, et tulud suurenevad 2022. aastal ja jäävad 100. aastal üle 2023% kasvu ning Beami brutomarginaal muutub 2022. aastal positiivseks. Meie hinnang põhineb meie väljavaadetel elektrisõidukite laadimise ja puhta energia nõudluse järele.

teladoc

Tervis TDOC-NYSE

Neutraalne 55.99. aprillil hind 27 dollarit

Credit Suisse poolt

Kui Teladoci esimese kvartali tulemused järgisid konsensushinnangut, siis 2022. aasta ajakohastatud hinnanguid konsolideeritud tulude ja Ebitda kohta vähendati keskpunktis vastavalt 6% ja 26%, kusjuures külastuste koguarvu vahemiku ülempiir langes. Kuigi Teladoc ootab jätkuvalt oma toodete ja teenuste komplekti jätkusuutlikku kasvu, kogeb see väljakutseid otse tarbijale suunatud vaimse tervise ja krooniliste haiguste turgudel. Vaimse tervise turul toovad mõnede kanalite kõrgemad reklaamikulud turunduskuludelt oodatust väiksemat tulu. Kroonilise seisundi turul on Teladoci müügitsükkel pikenenud, kuna tööandjad ja terviseplaanid hindavad oma pikaajalisi strateegiaid, et pakkuda elanikele vajalikke eeliseid ja hooldust. Selle tulemusel eeldab Teladoc nüüd 10% väiksemat tulu tootlust reklaamikulude dollari kohta terve aasta jooksul ja võtab firmaväärtusele alla 6.6 miljardit dollarit. Alandame aktsia reitingut Outperformilt ja langetame sihthinna 35 dollarilt 114 dollarile.

Barretti äriteenused

BBSI-Nasdaq

Edestama 73. aprillil hind 27 dollarit

autor Barrington Research

Barrett on juhtiv ärijuhtimislahenduste pakkuja, mis ühendab inimressursi allhanke ja professionaalse juhtimisnõustamise ainulaadses tegevusplatvormis. Eeldame, et Barretti [tulemused on kavas avaldada 4. mail] esimese kvartali tulud on 257.6 miljonit dollarit. Meie prognoos kujutab endast 17% kasvu aastatagusega võrreldes ja järjestikku ühtlast muutust. Ettevõtte PEO tulu [tulu teenustest, nagu personal, mida klient vajab, kuid mis ei suurenda tema kasumit] põhineb brutoarvete protsendil. 2021. aasta neljandas kvartalis kasvasid brutoarved 13%, mis järgnes kolmandas kvartalis 12% ja teises kvartalis 17%. Viimase kolme kvartali arvelduste kogukasv on võrreldes nelja eelneva kvartaliga soodne. Aktsiahinna sihtmärk: 85 dollarit.

Selles jaotises arvestamiseks tuleks materjal saata aadressile [meiliga kaitstud].