GE aktsia lendab: siin on põhjus, miks selle parim kasvuväljavaade on lennundus

Cincinnati, Ohio. GE Aerospace'i kodu. 9. märts 2023. Tere tulemast General Electricu (GE) Investorite konverents 2023.

GE alustas päeva hästi. Ma mõtlen. Firma teatas meile, et neil läheb nii hästi, kui nad lubasid. GE, nüüd ilma GE Healthcare Technologiesita (GEHC), kinnitas oma 2023. eelarveaasta suuniseid, mille kohaselt eeldatakse, et orgaaniline tulude kasv jääb endiselt suure ühekohalise numbrivahemikku, korrigeeritud EPS jääb endiselt vahemikku 1.60–1.95 dollarit ja vaba rahavoog 3.4–4.2 miljardit dollarit. Wall Street on 1.94 dollarit terve aasta korrigeeritud EPS-numbri kohta.

Ettevõte astus sammu edasi, kinnitades nii GE Aerospace'i kui ka GE Vernova juhiseid.

GE Aerospace'i puhul on orgaaniline tulude kasv keskmise ja kõrge teismeliste seas, ärikasum on 5.3 kuni 5.7 miljardit dollarit ja vaba rahavoog eeldatavasti kasvab.

GE Vernova, mis on ettevõtte energiasegment, eraldatakse või lõpetatakse eeldatavasti 2024. aasta alguses. GE Vernova puhul on orgaaniline tulu kasv madalast keskmiseni ühekohaline, ärikasum/kahjum on kahjumis. 0.6 miljardi dollari kuni 0.2 miljardi dollarini ning vaba rahavoog on tasane kuni veidi paranenud.

Oli uudiseid, mida me varem kuulnud polnud. Tulles tagasi jõuallika juurde, milleks on GE Vernova, eeldatakse, et kasutusmarginaal jõuab "lõpuks" suure ühekohalise numbrini. Tegelikku ajakava seal ei pakuta, kuid 2022. aasta võrdlus oli -3% lähedal, seega on paranenud väljavaade teretulnud.

Aga GE?

Ma ütlen seda. GE Healthcare on olnud kuumem pilet, kui ma ootasin, kuna see nimi vanemalt ära võeti. GEHC-st kuuleme alles mai alguses. See on tee. Oleme nüüd umbes kuus nädalat möödas sellest, kui GE on teatanud ettevõtte neljanda kvartali tulemused, ja umbes kuus nädalat on jäänud, kuni GE esitab jooksva kvartali.

Praegu otsib Wall Street 0.21 dollari suurust üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtet 13.55 miljardi dollari suuruse tulu juures. See oleks võrreldav 0.21 dollari suuruse EPS-iga aasta tagasi, kuna tulude kasv väheneks ligikaudu 21%.

Arvan, et kolmas sellest ettevõttest, mis mind investorina kõige enam köidab, on lennundusäri. Seal on parim väljavaade kasvuks. See osa ettevõttest on GE nime ja logo pärija ning see osa on lõpuks see, kuhu juhib tegevjuht Larry Culp. Ma arvan, et kui olete potentsiaalne aktsionär, siis soovite Larry Culpi juhtida.

Täna hommikul ütles Culp: "GE tulevik on helge. Tegutseme tugevama vundamendi ja põhimõtteliselt lihtsama äriga, mis loob täna olulist väärtust ja läheb edasi. GE Aerospace määrab meie diferentseeritud tehnoloogia ja laiaulatuslike teenindusvõimalustega lennu tänasesse, homsesse ja tulevikku.

Investeerimine

Minu jaoks taandub see tõesti sellele. Kas ma olen nõus omama GE Vernovat, et omada ka GE Aerospace'i? Võib-olla olen GE Healthcare'i alahinnanud. Ma ei taha seda viga uuesti teha. Eriti kui GE Vernova suundub tegevuskasumlikkuse poole.

Tagantjärele mõeldes oli topeltpõhja tagasikäik nii hästi näha. Pivot, muide, oli ligikaudu 63 dollarit. See oleks tõenäoliselt viinud mu sihthinna 75 dollari lähedale. Noh, GE on sellest kohast nüüdseks kaugelt möödas ega ole alates detsembrist puutunud kokku ei oma 50-päevase ega 200-päevase SMA-ga (lihtne liikuv keskmine).

Chase? Sel hetkel? Ma ei saa seda teha. Oota? Ma arvan küll. Oktoobri 38.2% Fibonacci jagamine käesolevale rallile tooks aktsiad umbes 73 dollari ümber. See tähendaks ka 50-päevast SMA-d. 61.8-protsendiline taasjälgimine paneb 200-päevase SMA taas mängu. See on see suur.

Ma arvan, et olen valmis ootama (või pakkuma, GTC stiilis – hea 'Til Canceled) kuni umbes 73 dollarini langeb, ja siis, kui see tase on saavutatud, olen valmis suurendama tellimuse 63 dollarile. (Mõned inimesed nimetavad seda redelil sissepääsuks.) Minu praegune mõtlemine on keskmine sisenemispunkt, mis on ligilähedane 68 dollarile, mis läheb Vernova spinni. Ma ei lähe täna välja ja ei maksa 86 dollarit või rohkem, kuna ettevõte korraldab Cincys oma meeleolu. See on kindel.