Analüütikute matemaatika näib viitavat sellele, et GE on tükkidena rohkem väärt kui ühikuna. Barron jõudis samale bullish järeldus pärast GE üksikute ettevõtete vaatlemist ja nende eraldi hindamist. Lõpetasime protsessi, uskudes, et ettevõtte alusväärtus oli umbes 125 dollarit aktsia kohta, mis on rohkem kui 65% rohkem kui hiljutine.
GE Aerospace
GE lennundusäri, mis hakkab kandma nime GE Aerospace, on analüütikute seas kõige kõrgemalt hinnatud. See tundub ka kõige vähem vastuoluline. Hinnangud, mida oleme näinud, ulatuvad umbes 83 miljardist dollarist 96 miljardi dollarini. Nende numbrite vaheline 13 miljardi dollari vahe on umbes 15%. Barron hinnanguline väärtus 85 miljardit dollarit.
William Blairi analüütik Nicholas Heyman hindab Aerospace’i umbes 83 miljardi dollari väärtuses. Tema osade summa on umbes 125 dollarit aktsia kohta. Heyman hindab aktsiaid Buy'is, kuid tal pole ametlikku hinna sihtmärki.
GE HealthCare
Analüütikud peavad GE tervishoiutegevust tema väärtuselt teiseks äritegevuseks. See on ka see, mis muutub kõigepealt eraldiseisvaks üksuseks spinoffi kaudu, mis peaks valmima 2023. aasta alguses.
Valuutavad väärtused Barron on näinud GE HealthCare'i jaoks umbes 43 miljardit dollarit 65 miljardi dollarini. Melius Researchi analüütik Scott Davis on kõrgemas otsas, ligikaudu 65 miljardi dollariga. Tema üldine SOTP-hinnang on umbes 118 dollarit aktsia kohta, kuid tema eesmärk on olla 108 dollarit. Davis hindab GE aktsiaid ostus.
22 miljardi dollari vahe kõrgeima ja madalaima kõne vahel on umbes 40% 55 miljardi dollari väärtusest Barron määrab ettevõttele GE HealthCare.
GE Vernova
GE taastuvenergia, gaasienergia tootmine, digitaalne ja võrgutehnoloogia ettevõtted asuvad seal, mida GE nimetab GE Vernovaks. See on Wall Streeti jaoks kõige raskemini hinnatav. Mõned analüütikud määravad näiteks GE tuuletööstusele nullväärtuse.
Vernova hinnangud on kõikjal kaardil, ulatudes umbes 10 miljardist dollarist 33 miljardi dollarini. 23 miljardi dollari vahe on umbes 82% 28 miljardi dollari väärtusest Barron kasutatakse GE energiaäri väärtustamiseks.
RBC analüütik Deane Dray hindab energiat ja taastuvaid energiaallikaid vahemiku alumises otsas, kokku umbes 11 miljardit dollarit. Tema üldine SOTP-hinnang on umbes 94 dollarit aktsia kohta – sama, mis tema aktsiahinna sihtväärtus. Dray hindab ka GE aktsiate ostmist.
Eelarve ja hinnasihtmärgid
Jämedalt öeldes on kolme ettevõtte keskmine väärtus umbes 158 miljardit dollarit, kuid GE bilansis olevad kohustused vähendavad seda kogusummat. Pole üllatav, et iga analüütik kohtleb GE pensioni, pikaajalise hoolduse kindlustuskohustusi ja ettevõtte kulusid veidi erinevalt kui teised.
Pärast nende teguritega kohandamist muutub kogu ettevõtte 158 miljardi dollari väärtuses turuväärtuseks umbes 115 miljardit dollarit. GE-l on käibel umbes 1.1 miljardit aktsiat, nii et 115 miljardi dollari väärtusest saab aktsia hind umbes 105 dollarit.
See on SOTP aktsiate keskmine hinnang, kuid osade summal põhinevad analüütikute hinnasihid ulatuvad 82 dollarilt aktsia kohta 125 dollarini aktsia kohta.
Aeg näitab, kuidas igal ettevõttel läheb ja kuidas kõik kolm aktsiat kauplevad. Kuid praegu näitab SOTP matemaatika, et analüütikud usuvad, et GE juhtkond on ettevõtte lagunemisel õigel teel. 105-dollarine keskmine SOTP-hinnang on tunduvalt kõrgem kui keskmine analüütikute hind, milleks on umbes 89 dollarit aktsia kohta.
Wall Street näib ettevõtte suhtes optimistlik. Umbes 69% analüütikutest hindab aktsiaid ostu-müügis, samas kui keskmine Riigi aktsiate ostu-reitingu suhe
S&P 500
on umbes 58%.
Kirjutage Al Rootile aadressil [meiliga kaitstud]