Spotgamma ja Goldman Sachs Groupi analüütikute sõnul võivad investorid, kes otsivad märke selle kohta, kas USA aktsiate ralli jätkub ka augusti teisel poolel. Inc.
GS
Reedel saatis Goldmani indeksi volatiilsuse uuringute juht Rocky Fishman MarketWatchile diagrammi, mis illustreerib eri tüüpi aktsiatega seotud optsioone, mis aeguvad, ja seda, kas need aeguvad hommikul või pärastlõunal New Yorgis.
Nende hulka kuuluvad aktsiaturuindeksitega, nagu S&P 500, seotud optsioonid
SPX
samuti need, mis on seotud börsil kaubeldavate fondidega, nagu SPDR S&P 500 usaldusfond
SPY,
ja ka ühe aktsia optsioonid.
Allikas: Goldman Sachs
Miks see oluline on? Nagu Fishman juunis oma märkuses selgitas, lisab optsioonide aegumine turule positsioneerimise keerukuse kihi. Pärast seda, kui Föderaalreserv teatas oma teisest 75 baaspunktilisest intressimäära tõstmisest juulis, on turustrateegid, sealhulgas JPMorgan Chase & Co. Marko Kolanovic, nimetanud positsioneerimist kriitiliseks teguriks, mis viib turgusid kõrgemale, kuna investorid jahtisid rallit raha tagasi pannes. turul töötama. Kuigi mõned on otsustanud aktsiaid otse osta, on teised eelistanud lühiajalisi optsioonilepinguid, nagu reedel lõppevad igakuised ja iganädalased lepingud.
Kuigi reedene 2.3 triljoni dollari nimiväärtus ei ole iseenesest märkimisväärne, on see Fishmani juunikuu märkuse kohaselt suurem kui investorite 2021., 2020. ja 2019. aasta augustis.
Allikas: Goldman Sachs
Spotgamma andmete kohaselt võib optsioonilepingute reedene aegumine eemaldada olulise turutoetuse samba edasimüüjate positsioneerimise näol.
S&P 500-ga seotud optsioonid on eelistanud 4,300 taseme piirväärtusi, mis on ligikaudu kooskõlas indeksi 200 päeva libiseva keskmisega. Viimase nädala jooksul on see tase toiminud indeksi ülemmäärana, mis pole veel murdunud.
nägema: Börsiralli seisab silmitsi peamise väljakutsega S&P 500 200 päeva libiseva keskmise järgi
Optsioonide rohke ostmine on loonud turule puhvri, sundides optsioonide edasimüüjaid oma riskide maandamiseks aktsiaid ostma.
Allikas: Spotgamma
Kuid Spotgamma analüütikud ütlesid, et diileritel ei ole pärast reedest aegumistähtaega maandamiseks nii palju tõusuriski, mis võib augusti koerapäevadel, mil kauplemismahud on tavaliselt väikesed, eemaldada turult kriitilise ostuallika.
Allikas: Spotgamma
USA aktsiad kauplesid reedel madalamal. S&P 500
SPX
langes umbes 1.3%, 4,229 lähedal, samas kui Dow Jonesi tööstuslik keskmine
DJIA
langes 0.8% ja Nasdaq Composite
COMP,
oli 2% madalam.
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/fridays-2-3-trillion-options-expiration-could-remove-a-critical-avenue-of-support-for-stocks-analysts-say-11660923170? siteid=yhoof2&yptr=yahoo