Francis Chou ostab Buffetti Ally Financiali ja kärbib 2 suurimat osalust

kokkuvõte

• Guru asutas positsioone Ally FinancialisKÕIK
  ja Synchrony Financial.
• Ta lisas oma Liberty GlobalileLBTYA
  osalus
• Chou piiras oma investeeringuid ettevõtetesse Resolute Forest Products ja Berkshire HathawayBRK.B
  .

Sügava väärtusega investor Francis Chou (Trades, Tehtud tööd), Chou Fundsi asutaja, avalikustas selle kuu alguses oma 2022. aasta neljanda kvartali aktsiaportfelli.

Guru Torontos tegutseva ettevõtte väärtuskeskne lähenemine aktsiate valimisele hõlmab ettevõtte tugevate külgede üksikasjalikku analüüsi, keskendudes selle bilansile, rahavoogude omadustele, kasumlikkusele, positsioonile tööstusharus, konkurentsieelistele, tulevasele kasvupotentsiaalile ja juhtimismeeskonna kvaliteedile. Ettevõte märgib oma veebisaidil, et palju vähem rõhku pannakse lühiajalistele turuteguritele, mis võivad aktsiaid ajutiselt halvata.

Nendele kriteeriumitele tuginedes näitavad 13F avaldused, et ettevõte lõi 31. detsembril lõppenud kolme kuu jooksul neli uut positsiooni, müüdi neljast aktsiast välja ja lisas või kärpis käputäie olemasolevaid investeeringuid. Chou kõige tähelepanuväärsemate tehingute hulka kuulusid uued osalused ettevõttes Ally Financial Inc. (KÕIK, Finants-) ja Synchrony Financial (SYF, Finants-), suurenenud panus Liberty Global PLC (LBTYA, Finants-) ja Resolute Forest Products Inc.Küsi hinnapakkumist, Finants-) ja Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, Finants-) positsioonid.

Investorid peaksid olema teadlikud, et 13F-i dokumendid ei anna täielikku pilti ettevõtte osalusest, kuna aruanded sisaldavad ainult tema positsioone USA aktsiates ja Ameerika depootunnistusi, kuid need võivad siiski anda väärtuslikku teavet. Lisaks kajastavad aruanded ainult tehinguid ja osalusi viimase portfelli esitamise kuupäeva seisuga, mis võivad olla, kuid ei pruugi olla aruandval ettevõttel täna või isegi siis, kui see artikkel avaldati.

Liitlase rahaline

Guru investeeris 155,686 XNUMX Ally Financiali aktsiasse (KÕIK, Finants-), eraldades positsioonile 5.38% aktsiaportfellist. Aktsia keskmine hind kvartali jooksul oli 26.59 dollarit aktsia kohta.

Nüüd on see Chou suuruselt viies osalus.

Detroidis asuva panga valdusettevõtte, mis pakub traditsioonilisi pangateenuseid koos autofinantseerimise ja ettevõtete laenudega, turukapital on 9.03 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval umbes 30.17 dollari ringis a hinna ja tulu suhe 6.07. aastast, a hinna ja raamatu suhe 0.86 ja a hinna ja müügi suhe kohta 1.07.

. GF väärtusliinVÄÄRTUS
viitab sellele, et aktsia on praegu märkimisväärselt alahinnatud, tuginedes selle ajaloolistele suhtarvudele, varasematele finantstulemustele ja analüütikute tulevaste tulude prognoosidele.

75 tulemusel 100-st on GF skoor näitab, et ettevõttel on tulevikus tõenäoliselt keskmine tulemus. Samal ajal kui GF väärtus auaste oli kõrge, reitingud eest kasumlikkus, kasv ja impulss olid mõõdukamad ja rahaline tugevus oli madal.

Of gurud investeerisid ettevõttes Ally Financial, Warren Buffett (Trades, Tehtud tööd) omab suurimat osalust 9.96% aktsiatest. Bill Nygren (Trades, Tehtud tööd), Howard Marks (Trades, Tehtud tööd), Jim Simons (Trades, Tehtud tööd)' Renaissance Technologies ja Louis Moore peekon (Trades, Tehtud tööd) omavad ka aktsias olulisi positsioone.

Synchrony Financial

Chou omandas 58,000 XNUMX Synchrony Financiali aktsiat (SYF, Finants-), eraldades osalusele 2.69% aktsiaportfellist. Kvartali jooksul kaubeldi aktsiate keskmise hinnaga 34.25 dollarit.

Aktsia on nüüd tema suuruselt kaheksas positsioon.

Tarbijatele mõeldud finantsteenuste ettevõtte, mille peakorter asub Connecticuti osariigis Stamfordis, turukapital on 15.58 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval umbes 35.64 dollariga ja a hinna ja tulu suhe 5.84. aastast, a hinna ja raamatu suhe 1.29 ja a hinna ja müügi suhe kohta 1.08.

Vastavalt GF väärtusliin, aktsia on praegu tagasihoidlikult alahinnatud.

Lisaks sellele GF skoor 81-st viitab sellele, et ettevõttel on kõrgete reitingute taustal hea tulemuslikkuse potentsiaal impulss, GF väärtus ja kasv ja keskmised hinded kasumlikkus ja rahaline tugevus.

0.26% osalusega Jeremy Grantham (Trades, Tehtud tööd) on Synchrony suurim guru aktsionär. Teiste guru investorite hulka kuuluvad CI Select Canadian Equity Fund (Trades, Tehtud tööd), Paul Tudor Jones (Trades, Tehtud tööd), Joel Greenblatt (Trades, Tehtud tööd), Lee Ainslie (Trades, Tehtud tööd) Ja ray Dalio (Trades, Tehtud tööd) ettevõtte Bridgewater Associates.

Liberty Global

Investor tõstis oma Liberty Globali (LBTYA, Finants-) positsiooni 706.86%, ostes 84,823 2.27 aktsiat. Tehingu mõju aktsiaportfellile oli 18.19%. Kvartali jooksul kaubeldi aktsia keskmiseks hinnaks XNUMX dollarit.

Chou omab nüüd kokku 96,823 2.59 aktsiat, mis moodustab tema suuruselt üheksanda osaluse osakaaluga 10.34%. GuruFocuse hinnangul on ta seni investeeringu pealt kasu saanud XNUMX%.

Londonis asuva telekommunikatsiooniettevõtte turuväärtus on 9.82 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval 21.07 dollari ringis a hinna ja tulu suhe 7.17. aastast, a hinna ja raamatu suhe 0.43 ja a hinna ja müügi suhe kohta 1.45.

Põhinedes GF väärtusliin, näib aktsia praegu olevat õiglaselt hinnatud.

Tõenäoliselt on ettevõttel edaspidi keskmine tulemuslikkus tänu oma GF skoor 78, mida juhib kõrge impulss auaste ja mõõdukamad hinnangud ülejäänud neljale kriteeriumile.

David Herro (Trades, Tehtud tööd) on ettevõtte suurim guru aktsionär 2.87% osalusega. Liberty Broadband on samuti käes Seth Klarman (Trades, Tehtud tööd), Dodge & Cox, Simonsi firma, Marks and Grantham.

Resoluutsed metsasaadused

Chou vähendas oma osalust ettevõttes Resolute Forest Products (Küsi hinnapakkumist, Finants-) 86.84% võrra, dumpinguga 1.73 miljonit aktsiat. Tehing mõjutas aktsiaportfelli -24.71%. Aktsia keskmine hind kvartali jooksul oli 20.93 dollarit aktsia kohta.

Talle kuulub nüüd kokku 261,460 7.98 aktsiat, mis moodustavad 0.37% aktsiaportfellist. See jääb tema suuruselt teiseks osaluseks. GuruFocus ütleb, et Chou on pikaajaliselt hoitud investeeringu pealt XNUMX% võitnud.

Kanadas asuva tselluloosi- ja paberitootja turuväärtus on 1.69 miljardit dollarit; tema aktsiad kauplesid esmaspäeval 22.02 dollari ringis a hinna ja tulu suhe 4.05. aastast, a hinna ja raamatu suhe 0.80 ja a hinna ja müügi suhe kohta 0.46.

. GF väärtusliin viitab sellele, et aktsiad on praegu oluliselt ülehinnatud.

Mis GF skoor 66-st, on ettevõttel kõrge tulemuslikkuse põhjal halb jõudluspotentsiaal rahaline tugevus hinnang, mõõdukas kasumlikkus, kasv ja impulss auastmed ja madalad GF väärtus.

Omades 39.77% osalust, Prem Watsa (Trades, Tehtud tööd) on ettevõtte Resolute Forest Products suurim guru aktsionär. Aktsias on positsioone ka Grantham, Donald Smith & Co, Simonsi firma ja mitmed teised gurud.

Berkshire Hathaway

Guru investeering Berkshire Hathaway A-klassi aktsiatesse (BRK.A, Finants-) piirati 20%, müües 20 aktsiat. Tehingu mõju aktsiaportfellile oli -5.82%. Kvartali jooksul kaubeldi aktsiate keskmise hinnaga 448,762 XNUMX dollarit.

Chou omab nüüd kokku 80 aktsiat, mis esindab tema suurimat osalust 53.01% kaaluga. GuruFocus leidis, et ta on oma eluea jooksul investeeringult 158.73% võitnud.

Buffetti juhitud kindlustuskonglomeraadil, mis asub Nebraskas Omahas, on turukapital 668.49 miljardit dollarit; tema A-klassi aktsiatega kaubeldi esmaspäeval ligikaudu 459,718 XNUMX dollariga hinna ja raamatu suhe 1.48 ja a hinna ja müügi suhe kohta 2.66.

Vastavalt GF väärtusliin, aktsia on praegu tagasihoidlikult ülehinnatud.

. GF skoor 88 tähendab, et ettevõttel on hea tulemuslikkuse potentsiaal. Vaatamata kõrgetele hinnangutele kolme kriteeriumi kohta, rahaline tugevus auaste oli mõõdukam ja GF väärtus oli madal.

Tom Russo (Trades, Tehtud tööd) on suurim guru aktsionär 0.18% osalusega Berkshire'i A-klassi aktsiatest. Chris Davis (Trades, Tehtud tööd), Tom Gayner (Trades, Tehtud tööd), Esimese kotka investeering (Trades, Tehtud tööd), Tweedy Browne (Trades, Tehtud tööd) ja paljudele teistele gurudele kuuluvad samuti aktsiad.

Täiendavad tehingud ja portfelli koostis

Kvartali jooksul ostis Chou ka investeeringuid ettevõttesse CI Financial Corp. (CIXXF, Finants-) ja Methanex Corp. (MEOH, Finants-) ja JPMorgan Chase'ist välja müüdudJPM
& Co (JPM, Finants-), Goldman Sachsi kontsernGS
Inc (GS, Finants-), POSCO Holdings Inc. (PKX, Finants-) ja Genius Brands International Inc.GNUS, Finants-).

Guru 71 miljoni dollari suurune aktsiaportfell, mis koosneb 18 aktsiast, on 69.93% ulatuses tugevalt investeeritud finantsteenuste sektorisse.

Avalikustamine

Mul/meil ei ole positsioone üheski mainitud aktsias ja ei ole plaanis järgmise 72 tunni jooksul mainitud aktsiates uusi positsioone osta.