Kas unustate Klarna? Investorid panustavad, et uued idufirmad valivad "osta kohe, maksa hiljem"

Hüpe "osta kohe, maksa hiljem" trendi üle hääbuv, mõned investorid kihlavad, et on leidnud järgmise suure asja.

Osta kohe, maksa hiljem sellistele ettevõtetele nagu Klarna ja Kinnitage, mis võimaldab ostjatel makseid hilisemale kuupäevale edasi lükata või ostud intressivabadeks osamakseteks jagada, on tohutu pinge all, kuna tarbijad muutuvad elukalliduse tõusu tõttu kulutuste suhtes ettevaatlikumaks ja kõrgemad intressimäärad tõstavad laenukulusid. Nad on ka vastamisi suurenenud konkurents, tehnikahiiglasega õun Ringi astudes oma BNPL-i pakkumisega.

Kuid riskikapitalistid kihlavad, et uued Euroopa idufirmad on selles ruumis tõelised võitjad. Sellised ettevõtted nagu Mondu, Hokodo ja Billie on investoritelt raha kogunud lihtsa sammuga: ettevõtted, mitte tarbijad, on tulusam klient, kes osta kohe, maksa hiljem.

"Seal on suur võimalus B2B [ettevõttelt ettevõttele] ruumi jaoks "osta kohe, maksa hiljem", ütles Malte Huffman, Berliinis asuva idufirma Mondu kaasjuht.

Huffman, kelle ettevõte kogus hiljuti investoritelt, sealhulgas Silicon Valley miljardärilt, 43 miljonit dollarit Peter Thieli oma Valar Ventures ennustab, et BNPL-i turg B2B-tehingutes Euroopas ja USA-s ulatub järgmise paari aasta jooksul 200 miljardi dollarini.

Kui sellised teenused nagu Klarna pakuvad krediiti tarbijate ostudele – näiteks uutele teksapaaridele või toretsevale kõlarisüsteemile –, siis B2B BNPL-i ettevõtted püüavad arveldada ettevõtetevahelisi tehinguid. See erineb mõnest teisest olemasolevast lühiajalise rahastamise vormist, nagu käibekapitalilaenud, mis katavad ettevõtete igapäevaseid tegevuskulusid, ja arvete faktooring, mille puhul ettevõte müüb kogu arve või osa sellest oma kliendile, et raha kiiremini kätte saada. nad on võlgu.

Erakapitalifirma Notion Capitali täispartner Patrick Norris ütles, et B2B BNPL-i turg oli palju suurem kui ettevõttelt tarbijale ehk B2C turg. Notion investeeris hiljuti 40 miljonit dollarit Ühendkuningriigis asuvasse B2B BNPL-i firmasse Hokodo.

"Keskmine korvi suurus B2B-s on palju suurem kui keskmine tarbijakorv," ütles Norris, lisades, et see hõlbustab ettevõtetel tulu teenimist ja ulatuse saavutamist.

Suurte tarbijatele keskendunud BNPL-i mängijate aktsiad on 2022. aastal järsult langenud, kuna mure võimaliku majanduslanguse pärast mõjutab sektorit.

Rootsi Klarna peab läbirääkimisi raha kogumiseks järsu allahindlusega kuni viimase väärtuseni, selgub Rootsi Klarna aruandest. Wall Street Journal  – 15. aasta 46 miljardilt dollarilt 2021 miljardile dollarile. Klarna pressiesindaja ütles, et ettevõte ei kommenteeri "spekulatsioone".

Osariigid, avalikult noteeritud fintech Kinnitage aasta algusest on aktsia kukkunud enam kui 75%, samas kui aktsiad on Blokeerima, mis ostis Austraalia BNPL-i firma Afterpay 29 miljardi dollari eest, on langenud 57%. PayPal, mis pakub oma järelmaksuga laenufunktsiooni, on praeguse seisuga 60% langenud.

BNPL sai koroonaviiruse pandeemias hoogu, pakkudes ostjatele mugavat võimalust jagada maksed väiksemateks osadeks vaid mõne klõpsuga jaemüüjate kassalehtedel. Nüüd on ettevõtted selle trendiga kaasa löömas.

"Ettevõtted seisavad endiselt silmitsi rahavooprobleemidega, pidades silmas makromajanduslike tingimuste halvenemist ja jätkuvat tarneahela kriisi, seega on kõik võimalused paindlikult raha kiiremaks kättesaamiseks meeldivad," ütles turu-uuringufirma Omdia fintech-analüütik Philip Benton.

Mondu ja Hodoko ei ole oma hinnanguid avalikult avaldanud, kuid Scalapay ja Billie, kahe Itaalia B2B BNPL-i ettevõtte väärtuseks hinnati viimati vastavalt 1 miljard ja 640 miljonit dollarit.

BNPL-i teenused on osutunud eriti populaarseks väikeste ja keskmise suurusega ettevõtete seas, kes on samuti näpunäidet tundes inflatsiooni tõusust. Mondu juhi Huffmani sõnul on suured pangad VKEsid pikka aega "alateeninud".

"Pangad ei saa tegelikult pileti suurust vähendada, et seda säästlikuks muuta, sest sissemakse marginaal, mille nad sellise laenuga saaks, ei kata sellega kaasnevaid kulusid," ütles ta. 

"Samal ajal on fintech-ettevõtted tõestanud, et andmepõhisem lähenemisviis ja automatiseeritum lähenemine krediidile võivad selle tegelikult toimima panna ja adresseeritavat turgu laiendada."

Mõned reguleerivad asutused on BNPL-i tooteid tagasi lükanud, kuna kardetakse, et need võivad sundida inimesi võlgu, mida nad ei saa endale lubada, ning läbipaistvuse puudumise tõttu hilinenud maksete ja muude tasude osas.

Ühendkuningriigil on juhtis süüdistust regulatiivsel rindel, valitsusametnikud loodavad kehtestada sektori jaoks rangemad eeskirjad juba 2023. aastal. Norrise sõnul on ärikesksetel BNPL-i ettevõtetel siiski väiksem reguleerimisrisk kui sellistel ettevõtetel nagu Klarna.

"B2C reguleerimine pakub tarbijatele väga vajalikku kaitset ja aitab neil targalt ostleda ja võlgu jääda," ütles ta. "B2B puhul on risk, et ettevõtted kulutavad liiga palju asjadele, mida nad ei vaja, tühine."

Üks asi, millega B2B mängijad peavad siiski ettevaatlikud olema, on nende võetava riski tase. Kui silmapiiril on võimalik majanduslangus, on B2B BNPL-i alustavatele ettevõtetele suureks väljakutseks kiire kasvu säilitamine, samal ajal valmistudes võimalikeks maksejõuetusteks, ütles Norris.

"B2B on üldiselt kõrge väärtusega ja väikese mahuga, nii et loomulikult on riskivalmidus suurem ja taskukohasuse kontrollimine olulisem," ütles Omdia Benton.