Fordi aktsia, mida soovitasime a kaanelugu novembris 2020, langes uudise peale 12.3%, kuigi aktsia on endiselt umbes 35% tõusnud võrreldes sellega, kui selle valisime.
See on tohutu puudus, kuid sisaldab ka häid uudiseid. Üks probleeme on see, et sõidukid, mida ei toodetud, olid tulusamad kui need, mida toodeti. Wall Streeti hinnangud näitavad, et lõpetamata veoautode ja maasturite ärikasum on mõlemalt umbes 14,000 3,000 dollarit, mis on palju parem kui 2022. aasta esimesel poolel müüdud sõidukite keskmine kasum 600 dollarit. Pange sõidukite jaoks mõeldud 1 miljonit dollarit tagasi ja võtke ära 200 miljard dollarit kasvavad kulud ja Ford oleks võinud normaalses töökeskkonnas ületada kolmanda kvartali ootusi umbes XNUMX miljoni dollari võrra.
Ford käitub nii, nagu suudaks seda kasumit teenida. Ettevõte jäi kindlaks varasemale prognoosile, mille kohaselt kogu aasta ärikasum on 11.5–12.5 miljardit dollarit. Arvestades selle aasta esimese kolme kvartali tulemusi, peab Ford nende numbrite saavutamiseks teenima neljandas kvartalis umbes 4.5 miljardit dollarit. RBC analüütik Joseph Spak prognoosib kvartaliks umbes 3.1 miljardit dollarit, samas kui Wall Streeti konsensusnõue on umbes 3.2 miljardi dollari ärikasumiks.
Citigroupi analüütik Itay Michaeli ütleb, et selleks, et Ford säilitaks oma kogu aasta tegevuskasumi prognoosi suuremate kulude tingimustes, peab sellel olema palju soodsam tootevalik – rohkem veoautosid ja maastureid, vähem sedaane – ning paremad hinnad kui ta oli oodanud. Ta ütleb, et ettevõtte valmisolek järgida oma juhiseid näitab ka seda, et autotootjatel ei ole nõudlusega probleeme.
Kaugel sellest. Kui Fordi veoautoäri on tõesti nii tulus, kui matemaatika viitab, see on üks paganama äri. See viitab ka kasvule ka tulevikus, kuni selle populaarseimate pikapite F-150 elektriliste versioonide müük suudab täita kõrge kasumi lati. Kogu veoautoäri tagab, et Ford teenib raha, kui ta liigub bensiinimootoriga sõidukeid tootvast ettevõttest elektrisõidukeid tootvasse ettevõttesse. Mööda teed, EV-id võivad aidata Fordi üldist kasumlikkust tõsta, kui need osutuvad kasumlikumaks kui madalama hinnaga bensiinimootoriga pakkumised.
Turg eeldas, et teistel autotootjatel on samad probleemid nagu Fordil.
General Motors
(GM), mis soovitasime maikuus, langes eelmisel nädalal 11%, kuid see ei pruugi nii olla. "Me ei kiirustaks Fordi probleeme teistele [autotootjatele] ekstrapoleerima," kirjutas RBC Spak esmaspäevases aruandes. "On selge, et pakkumine on endiselt ebaühtlane, kuid erinevad probleemid mõjutavad erinevaid autotootjaid erinevatel aegadel."
Samuti pole see muutnud arvamusi Fordi kohta. Ükski analüütik pole aktsia reitingut langetanud. Spak hindab Fordi aktsiaid endiselt Hold'is, hinnasihiks on 15 dollarit. Michaeli hindab ka Holdi aktsiaid sihthinnaga 16 dollarit. Siiski on see 30% suurem kui reedel, 12.31 dollaril.
Fordi uuendus pole Wall Streeti raputanud ega raputanud Barron. Selle aktsia on endiselt väärt omamist.
Kirjuta Al Root kell [meiliga kaitstud]
