Viis aktsiat, mis võivad majanduslanguse ajal vastu pidada

Ühtäkki otsivad investorid ettevõtteid, kes suudaksid võimaliku majanduslanguse üle elada. Kõrge kasumlikkuse ja väikese võlakoormaga ettevõtted tunduvad olevat päris hea panus.

Enamik ettevõtete tegevjuhte, hiljuti Wall Street Journal küsitlus ütles, et majanduslangus on kas juba alanud või algab järgmise 12-18 kuu jooksul. Panin koefitsiendiks sel aastal umbes 40% ja järgmisel aastal 60%.

Siin on viis aktsiat, millel on minu arvates piisavalt rahalist ja tegevuslikku jõudu, et majanduslangusest heas seisus läbi tulla. Igaüks neist on viimase aasta jooksul saavutanud 17% või parema kapitalitootluse ja nende võlg on 10% aktsionäride omakapitalist või vähem.

Moderna (MRNA), mis asub Massachusettsi osariigis Cambridge'is, tungis avalikkuse teadvusse, kui töötas välja Covid-19 vastase vaktsiini, mis kiideti esmakordselt heaks 2021. aasta alguses.

Moderni tulu oli 60. aastal vaid 2019 miljonit dollarit. Viimase nelja kvartali jooksul oli see enam kui 300 korda suurem, 22.6 miljardit dollarit. Paljud kauplejad arvavad, et Covidi pandeemia lõpuks väheneb ka Moderna tulu. Sellepärast kauplevad aktsiad neljakordse tulu tühise kordsega.

Ma panustaks teistpidi. Ettevõtte juhid arvavad, et selle messenger-RNA tehnoloogiat saab kasutada täiendavate haiguste korral. Kasu on tohutu, kui neil on õigus.

Minu omamisest on möödunud aastaid TeradüünTER
, mis valmistab pooljuhtide katseseadmeid. Aga ma vaatan teise pilguga.

Massachusettsi osariigis North Readingis asuv Teradyne on viimase kümnendi jooksul kasvatanud tulusid keskmiselt 12%. See on näidanud kasumit 12 aasta jooksul viimasest 15-st. Selle investeeritud kapitali tootlus oli eelmisel aastal üle 52% ja eelmisel kvartalil 34%.

On loomulik, et investorid muretsevad pooljuhtide tööstuse pidude ja näljatsüklite pärast. Tööstus on neid palju näinud. Kuid praegu on pooljuhtidest maailmas puudus, nii et loodan, et Teradyne'i kasum jääb tugevaks.

Ma soovitasin Logitech International S.A. (LOGI) aasta tagasi ja läks kohutavalt. Kuid Šveitsi arvutite välisseadmete (klaviatuurid, hiired, veebikaamerad jms) tootjal on suurepärane kasumlikkus.

LOGI tootlus investeeritud kapitalilt on olnud üle 17% 11 aasta jooksul viimasest 15-st. Pean kõike üle 10% heaks. Kui oleksite viimase kümnendi jooksul omanud Logitechi aktsiaid, oleksite oma raha peaaegu viiekordistanud.

Kui ma seda aasta tagasi soovitasin, oli aktsia kallima poole peal. Kuid täna on see vähem kui 15 korda suurem kui hiljutine tulu. Majanduslangus võib müüki mõneks ajaks pärssida. Kuid kui tema bilansis pole võlga, arvan, et Logitech peaks hästi vastu.

Ameeriklased on järjest suurendanud kanaliha tarbimist. 1985. aastal möödus see populaarsuselt sealihast ja 1992. aastal veiselihast.

Sandersoni talud SAFM
, mis asub Mississippi osariigis Laurelis, on riigi suuruselt kolmas kanatootja, omades peaaegu 10% turuosa. Eelmisel aastal nõustus selle omandama Cargilli ja Continental Graini ühisettevõte 203 dollari eest aktsia kohta.

See ühinemine on ootel, kuni USA justiitsministeerium seda uurib. Vahepeal on aktsia tõusnud 208 dollarini. Eeldusel, et Sanderson jääb iseseisvaks, on see minu arvates hea investeering. Võlg moodustab vaid 1% omakapitalist. Aktsia kaupleb vaid viiekordse tuluga.

Milline toode võiks olla proosalisem kui külmiku rullid? Muelleri tööstusedMLI
valmistab neid koos paljude erinevate torude, ventiilide, soojusvahetite ja muude sepistega.

Tennessee osariigis Memphises asuv Mueller asutati 1917. aastal ja on olnud kasumlik vähemalt 30 aastat järjest (nii palju kui minu andmebaasi ulatub). See hõlmab ka suurt majanduslangust aastatel 2008–2009.

Salvestus

See on 18^th veerg Olen kirjutanud kõrge kasumlikkuse ja väikese võlakoormusega aktsiatest. Minu aastatagused valikud läksid kõigist 17 eelnevast aastast kõige halvemini, langedes 39%. Kõige kehvemad esinejad olid Turtle Beach, langes 59% ja Logitech International SA 58%. Ka punases olid Sturm Ruger, langes 22% ja GentexGNTX
, mis langes 17%.

Võrdluseks, Standard & Poor's 500 Total Return Index langes 11.8%.

Pikaajaline pilt on parem. Eelmisest 17 veerust näitas 11 kasumit ja 10 ületas indeksit. Minu valitud keskmine üheaastane tootlus on olnud 10.8%, indeksi 9.0% vastu.

Pidage meeles, et minu veeru tulemused on hüpoteetilised ja neid ei tohiks segi ajada tulemustega, mille ma saan klientide jaoks. Samuti ei ennusta mineviku tootlus tulevikku.

Avalikustamine: Logitechi omanik on mulle isiklikult ja enamiku klientide jaoks. Oman isiklikult Sanderson Farmsi ja Turtle Beachi ning olen riskifondis, mida juhin.