Föderaalreserv vihjab eelseisvatele suurematele intressitõusudele, kirjeldab bilansi kahandamise plaani

Topline

Kuna paljud Föderaalreservi ametnikud andsid inflatsioonile häirekella, vihjasid kolmapäeval avaldatud keskpanga viimase rahapoliitika koosoleku protokollid tänavuse aasta suurematele intressimäärade tõstmisele ja plaanisid vähendada oma bilanssi 95 miljardi dollari võrra kuus.

Peamised faktid

Föderaalreservi ametnikud, kes tõstsid eelmisel kuul intressimäärasid esimest korda pärast 2018. aastat, esitasid üksikasjalikud plaanid intressimäärade edasiseks tõstmiseks ja bilansi vähendamiseks. protokoll, ilmus kolmapäeval.

Keskpanga rahapoliitika komitee arutas tänavuse intressitõusu kiirust, kusjuures mitmed liikmed märkisid, et eelistasid märtsis kokkulepitud 0.5-punktilise tõusu asemel 0.25 protsendipunktilist tõusu.

Kuna inflatsioon on viimase 40 aasta kõrgeimal tasemel ja "tõusuriskid", pooldavad mõned Föderaalreservi ametnikud agressiivsemat intressitõusu ja rahapoliitikat, mis võib anda märku suuremast intressimäära tõusust.

Investorid olid ka tähelepanelikult jälginud vihjeid selle kohta, kuidas keskpank vähendaks oma triljonite dollarite suurust võlakirjade hoidmist: Föderaalreservi ametnikud leppisid üldiselt kokku bilansi vähendamisega maksimaalselt 95 miljardi dollari võrra kuus, mis on veidi suurem kui võlakirjade ootuses konsensus. Wall Street, näitas protokoll.

Keskpanga bilanss on praegu ligikaudu 9 triljonit dollarit, mis enam kui kahekordistus pärast keskpanga igakuist võlakirjade ostuprogrammi, mis toetas koronaviiruse pandeemia ajal majandust ja turge.

Kuigi see ajalooline stiimulite tase lõppes alles eelmisel kuul, on inflatsioonihirmud hüppeliselt tõusnud, kuna tõusvad hinnad ei näita mingeid märke aeglustumisest – ja paljud Föderaalreservi ametnikud on seda hiljuti teinud. tugevdatud hoiatusi, hirmutavad turud.

Puutuja:

Aktsiad langesid kohe pärast viimaste Föderaalreservi protokollide avaldamist, lisades sel nädalal kahjumit. Dow Jones Industrial Average langes 0.8%, ligi 300 punkti, S&P 500 aga 1.3% ja Nasdaq Composite 2.4%.

Peamine taust

Keskpank prognoosib endiselt kuut täiendavat intressitõusu tänavuseks ja veel kolmeks järgmiseks aastaks. Kuigi inflatsiooniga võitlemine on Föderaalreservi peamine murekoht, on ametnikud hoiatanud ka Venemaa sissetungi Ukrainasse "väga ebakindla" majandusliku mõju eest, mis on toonud kaasa toormeturgudel kaose.

Ülioluline tsitaat

Näib "väga tõenäoline", et intressimäärad tõusevad 0.5 protsendipunkti võrra Fedi järgmisel poliitikakoosolekul mais, ütleb Vital Knowledge'i asutaja Adam Crisafulli. "Protokollid olid täis kommentaare inflatsiooni kohta - see on Föderaalreservi jaoks ilmselgelt ülim mure ja ametnikud soovivad hindu kontrolli alla saada."

Mida vaadata

"Praeguse [bilansi vähendamise] tempo juures võib kõigi nende osaluste täielikuks likvideerimiseks kuluda rohkem kui viis aastat (ja potentsiaalselt isegi kaheksa aastat), " ütleb Independent Advisor Alliance'i investeerimisjuht Chris Zaccarelli. "Tõenäosus, et langeme majanduslangusega enne, kui see juhtub, on äärmiselt suur."

Lisalugemist

Rohkem Föderaalreservi ametnikke annab häiret inflatsiooni ja hirmutavate turgude kohta (Forbes)

Suurpank ennustab esimesena majanduslangust – järgneda võib veelgi (Forbes)

Wall Streeti ettevõtted alandavad S&P 500 hinnasihtmärke – siin on see, mida nad turgude jaoks ennustavad (Forbes)

Föderaalreservi kauaoodatud intressitõus on käes: Powell teatas 0.25% tõusust (Forbes)