Föderaalreserv ootab 4.6% intressimäära tippu; Dow Jonesi slaidid

Föderaalreserv tõstis kolmapäeval baasintressimäära 75 baaspunkti ja andis märku, et tulemas on palju muud. Poliitikakujundajate kvartaliprognoosid näitavad, et järgmisel aastal on föderaalfondide intressimäär 4.6%. Dow Jonesi tööstuskeskmine jäi muutlikuks, langedes pärast Föderaalreservi koosoleku poliitikaavaldust madalamale, kõrgemale ja uuesti alla.

X

Fedi kolmas järjestikune 75 baaspunkti tõus tõstis selle baasintressi ehk pankadevahelise üleöölaenu intressimäära vahemikku 3% kuni 3.25%.

Föderaalreservi intressimäära tõstmise väljavaade

Föderaalreservi poliitikakujundajad näevad nüüd, et USA keskpanga baasintress tõuseb 4.4. aasta lõpuks 2022%ni, selgub koos poliitikaavaldusega avaldatud uutest kvartaliprognoosidest. See tähendab, et novembri ja detsembri koosolekutel tõstetakse intressimäärasid veel 5 veerandpunkti võrra.

See prognoos esindab aga kõigi 19 Föderaalreservi poliitikakujundaja mediaanprognoosi. Föderaalreservi juht Jerome Powell märkis, et laialdast üksmeelt ei ole, kuna mitmed poliitikakujundajad näevad tõenäosust, et aasta lõpuks on kasv veidi väiksem ühe protsendipunkti võrra. Nii et püsige lainel.

Föderaalreservi prognooside kohaselt saavutab põhiintressimäär 4.6. aastal 2023% tasemel, kusjuures 12 poliitikakujundajat 19st prognoosib intressimäärasid vähemalt nii kõrgeks.

Prognoosid näitavad, et Fedi baasintress langeb 3.9. aasta lõpuks 2024 protsendini.

Prognoosid aastaks 2023 ühtivad suures osas finantsturgude ootustega, kuid on veidi ebatavalisemad. CME Groupi andmetel oli turgudel enne Föderaalreservi poliitika avaldust 62% tõenäosus, et Fed tõusis aasta lõpuks 4.25%-4.5%ni. FedWatchi leht.

Turud näevad suuremat tõenäosust, et Fed tõstab 2023. aastal veel ühe korra, vahemikku 4.5–4.75%, kusjuures sihtvahemik langeb aasta lõpuks 4–4.25-ni.

Fed kehtestas ka intressimäära 2025. aastaks. Kuigi baasintressimäär langeb 2.9%-le, on see siiski mõnevõrra piirav territoorium.

Föderaalreservi prognoosid viitavad sellele, et intressimäärade kärpimist käsitletakse siis, kui Föderaalreservi eelistatud alusinflatsiooninäitaja langeb umbes 3%ni. Powell ütles ka, et föderaalfondide intressimäär muutub lõpuks reaalväärtuses positiivseks, mis tähendab, et see on kõrgem kui inflatsioonimäär.

Föderaalreservi esimees Powell räägib USA majanduslangusest

"Keegi ei tea, kas see protsess toob kaasa majanduslanguse," ütles Powell oma koosolekujärgsel pressikonverentsil. Kuid ta lisas, et "pehme maandumise võimalusi vähendab" vajadus hoida poliitikat pikema aja jooksul karmim.

Ta rääkis ka "raskest korrektsioonist", mis on vajalik eluasemeturu tasakaalustamiseks.

Powell ütles siiski: "Ajaloolised andmed hoiatavad poliitika enneaegse lõdvendamise eest."

Teisisõnu juhindub Fed 1970. aastate kogemusest, mil poliitikakujundajad alandasid tööpuuduse tõustes korduvalt intressimäärasid, et inflatsioon uuesti elavdada. Isegi kui töötute määr tõuseb ja majandust ootab majanduslangus, ei kärbi Fed enne, kui inflatsioon on veenvalt langemas 2%ni.

See peegeldab Powelli Jackson Hole'i ​​kõne sõnumit, mis andis Dow Jonesile äratuskõne.

Uued prognoosid näitavad, et SKP kasv aeglustub palju rohkem, sel aastal 0.2%ni ja järgmisel aastal 1.2%ni. Föderaalreservi ametnikud ootavad nüüd, et töötuse määr tõuseb 4.4. aastal 2023%ni ja püsib seal 2024. aastani. Võrreldes augusti 3.7% ja juuli 3.5% töötuse määraga. Iga kord, kui töötuse määr on tõusnud üle poole protsendipunkti, on USA majandus langenud langusesse.

Jackson Hole Redux

Powelli 26. augusti kõne alustas Föderaalreservi poliitika väljavaadete turu ümberhindamist, tühistades vaenuliku mulje, mille ta oma poliitikaga jättis. 27. juuli pressikonverents mis oli aidanud Dow Jonesil oma kahjumit vähendada enam kui poole võrra, kasvades suve jooksul 14%.

"Minu peamine sõnum ei ole pärast Jackson Hole'i ​​üldse muutunud, ”ütles Powell. See oli signaal finantsturgudele, et klaas ei oleks pooltäis.

Augustikuu kuum tarbijahinnaindeksi näit andis järjekordse suure põrutuse. Kui üldine inflatsioonimäär langes 8.3%, siis põhiteenuste, nagu rent, tervishoid ja transport, hinnad tõusid kuuga võrreldes 0.6% ja aastatagusega võrreldes 6.1%, mis on kiireim tempo alates 1991. aasta veebruarist. Sõnum: kaugel -liiga tugev tööturg hoiab inflatsiooni endiselt liiga kõrgel.

Dow Jones, Treasury Yield Reaction

Pärast Föderaalreservi koosoleku lõppu pöördus Dow Jones tagasihoidliku kasvu poole ja taastus siis, kui Powell rääkis. Kuid Fedi kull sõnum vajus sisse, kui Powell lavalt lahkus. Hilisel pärastlõunal aktsiaturu tegevus, Dow Jones langes 1.7%. S&P 500 kaotas samuti 1.7%, samas kui Nasdaq langes 1.8%.

Teisipäevase sessiooni jooksul on Dow Jonesi tööstuskeskmine kukkunud 16.6% oma tipu sulgemisest, jättes selle vaid 2.7% kõrgemale juuni 52 nädala sulgemismadalast tasemest. S&P 500 oli 19.6% allpool oma 3. jaanuari kõigi aegade sulgemiskõrgust, kuid siiski 5.2% kõrgemal kui 16. juuni sulgemisaeg. Nasdaqi komposiit on rekordilise sulgemiskõrguselt langenud 29.85%, kuid jääb juunikuu põhjast 7.3%.

Lugege kindlasti IBD-sid Big Picture veerus pärast iga kauplemispäeva, et saada uusimat teavet aktsiaturu valitseva trendi ja selle kohta, mida see teie kauplemisotsuste jaoks tähendab.

10-aastase riigikassa tootlus, mis sulgus teisipäeval 11 aasta kõrgeimal tasemel 3.57%, langes pärast Fedi koosolekut 3.51% tasemele. Kuid 2-aastane riigikassa tootlus, mis jõudis kolmapäeval esimest korda pärast 4. aastat 2007%ni, tõusis 7 baaspunkti 4.03%ni.

TEILE VÕIB KA SEKKIDA:

Aktsiaturg täna: kuidas käsitleda viimast parandust

Liituge IBD Live'iga ja õppige proffide tippude lugemise ja kauplemise tehnikaid

Kuidas varudes raha teenida 3 lihtsa sammuga

Miks see IBD tööriist lihtsustab Pruunistamach Parimate aktsiate jaoks

Aktsiad müüvad maha, kuna Fed näeb uut terminaalset intressimäära