WASHINGTON – Föderaalreserv tõstis kolmapäeval kolmandat korda järjest suuremat intressimäära, püüdes kõrget inflatsiooni maha suruda, kuid majandusteadlased kardavad, et kampaania ähvardab järgmiseks aastaks järjest enam majanduslangust.
Fed tõstis oma lühiajalist põhiintressimäära kolmveerand protsendipunkti võrra vahemikku 3–3.25%, mis on tavapärasest kõrgem tase, mille eesmärk on leevendada inflatsiooni majandust aeglustades. Samuti suurendas see oluliselt oma prognoosi selle määra kohta nii selle aasta kui ka 2023. aasta lõpus.
Föderaalreservi ametnikud ennustavad nüüd, et baasintressimäär lõpeb 2022. aastal vahemikus 4.25–4.5%, mis on terve protsendipunkt suurem kui juunis prognoositud 3.25–3.5%, ning järgmise aasta 4.5–4.75%. nende keskmine hinnang. See viitab sellele, et keskpank võiks novembris toimuval koosolekul heaks kiita veel ühe kolmveerandpunktilise tõusu ja seejärel poolepunktilise intressitõusu detsembris.
Kuid järgmise aasta või kahe jooksul, kuna kõrgemad intressimäärad piiravad majandustegevust, ootavad Föderaalreservi poliitikakujundajad, et kasv nõrgeneb oluliselt. Keskpank loodab 2024. aastal fed-fondide intressimäära alandada umbes kolmveerand punkti võrra, arvatavasti vastusena majanduse aeglustumisele või võib-olla ka majanduslangusele.
Hinnatõusu mõju teile: Siin on, kuidas see võib teie rahakotti ja portfelli tabada
Kuidas Fed töötab: Miks Fed intressimäärasid tõstab? Ja kuidas need tõusud inflatsiooni aeglustavad?
Pressikonverentsil ütles esimees Jerome Powell, et keskpanga peamine eesmärk on kõrge inflatsiooni alandamine. "Me ei saa seda tegemata jätta," ütles ta.
Kuid ta ütles, et selle saavutamine tähendab majanduse ja miljonite ameeriklaste jaoks tõenäoliselt valu.
"Ma arvan, et on väga suur tõenäosus, et meil on … palju väiksema kasvuperiood ja see võib põhjustada tööpuuduse kasvu," ütles ta.
Kas see tähendab majanduslangust?
"Keegi ei tea, kas see protsess toob kaasa majanduslanguse või kui oluline majanduslangus see on," ütles Powell. "Ma ei tea tõenäosust."
Tema kommentaarid tähistavad märkimisväärset toonimuutust võrreldes vaid mõne kuu tagusega, kui ta väljendas veendumust, et Fed suudab inflatsiooni vastu võitlemiseks intressimäärasid tõsta ilma langust käivitamata.
Siiski ütles ta: "Me ei ole loobunud ideest, et meil võib olla väga tagasihoidlik tööpuuduse kasv."
Majandus juba tõmbab tagasi. Föderaalreserv ütles pärast kahepäevast kohtumist tehtud avalduses: "Hiljutised näitajad viitavad kulutuste ja tootmise tagasihoidlikule kasvule", kuid "töökohtade juurdekasv on olnud tugev … ja töötuse määr on jäänud madalaks."
Ta lisas, et "ennustab, et föderaalfondide intressimäära jätkuv tõus on asjakohane".
2-aastane riigikassa tootlus ja aktsiad reageerivad
Aktsiad lõpetasid päeva langusega, Dow Jones Industrial Average, S&P 500 ja Nasdaq Composite kukkusid kõik umbes 1.7%. Aktsiad kogesid pärast Föderaalreservi teadet suurt volatiilsust, kõikudes viimaste kauplemistundide jooksul mitu korda kasumi ja kahjumi vahel.
2-aastaste riigivõlakirjade tootlused olid üle 4%, mis on kõrgeim tase alates 2007. aastast, mis näitab, et investorite arvates pikeneb võitlus inflatsiooni ohjeldamiseks.
Mis oli täna Föderaalreservi intressimäärade tõstmine?
Kolmapäevane intressimäära tõus 0.75 protsendipunkti peaks eeldatavasti kajastuma läbi majanduse, tõstes krediitkaartide, kodukapitali krediidiliini ja muude laenude intressimäärasid. Fikseeritud, 30-aastase tähtajaga hüpoteeklaenude intressimäärad on käesoleva aasta alguses olnud 6%lt tõusnud üle 3.22 protsendi. Samal ajal saavad leibkonnad, eriti pensionärid, pärast aastaid kestnud tootlust lõpuks suuremat pankade säästude tootlust.
Barclays ütleb, et Föderaalreservi poliitikakujundajatel ei jäänud muud üle kui intressimäärasid järsult tõsta pärast seda, kui eelmisel nädalal avaldatud aruanne näitas, et tarbijahinnaindeksiga mõõdetud inflatsioon tõusis augustis igal aastal 8.3%, jäädes alla juuni 40 aasta kõrgeima taseme 9.1%, kuid üle oodatud 8%.
Samuti lisasid tööandjad augustis tervelt 315,000 5.2 töökohta ja keskmine tunnitasu kasvas igal aastal kopsakad XNUMX%. See võib soodustada edasist hinnatõusu, kuna ettevõtetel on raske kasumimarginaali säilitada.
Turud, mis üritavad ennustada intressimäärade liikumist, arvasid, et 18% tõenäosusega tõstavad Föderaalreservi poliitikakujundajad intressimäärasid kolmapäeval terve protsendipunkti võrra.
Kas me oleme 2022. aastal majanduslanguses?
Kuid Goldman Sachsi majandusteadlane David Mericle ütleb, et pärast seda, kui Powell ütles juuli lõpus ajakirjanikele, et intressimäärade tõstmise tempo aeglustub, on majanduslanguse suurenenud riski tõttu vähe muutunud. Ta ütleb, et pigem üritab Fed osaliselt edastada sõnumit aktsiaturgudele, mis olid kuni viimase ajani olnud rahulolevad intressimäärade suurema tõusu väljavaadetega.
Kasv aeglustub, kuna Fed tõstab laenukulusid. Föderaalreserv teatas kolmapäeval, et eeldab, et majandus kasvab sel aastal vaid 0.2% ja 1.2. aastal 2023%, mis on ametnike mediaanhinnangu kohaselt alla juunikuu prognoositud 1.7% mõlema aasta kohta.
Ta ennustab, et 3.7% tööpuudus tõuseb järgmise aasta lõpuks 4.4%ni, mis ületab oluliselt varasemat 3.9% prognoosi.
Ja Föderaalreservi eelistatud aastane inflatsiooninäitaja – mis erineb tarbijahinnaindeksist – peaks langema augusti 6.3%-lt 5.4%-le aasta lõpuks, mis on veidi kõrgem Föderaalreservi ametnike varasemast 5.2%-lisest prognoosist ja 2.8%-le aasta lõpuks. See oleks mõõdukalt üle Fedi 2023% eesmärgi.
Isegi ilma Föderaalreservi intressimäärade suure tõusuta peaks inflatsioon aeglustuma, kuna tarneahela kitsaskohad leevenevad, toormehinnad langevad, tugev dollar alandab impordikulusid ja jaemüüjad pakuvad suuri allahindlusi paisunud varude vähendamisele. Powell on aga öelnud, et on kriitilise tähtsusega, et Fed tõstaks intressimäärasid, et vähendada tarbijate inflatsiooniootusi, mis võib mõjutada tegelikku hinnatõusu.
Ta ütles ka kolmapäeval, et senised tarneprobleemid ei ole hinnatõusu pidurdanud, nagu Fed eeldas. "Inflatsioon ei ole tõesti langenud" selle kasvu tulemusena.
Üha suurem hulk majandusteadlasi usub, et Föderaalreservi agressiivne kampaania – selle baaskurss algas 2022. aastal nulli lähedal – viib majanduse langusesse. Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicatorsi uuringu kohaselt on majandusteadlaste sõnul järgmisel aastal languse tõenäosus 54%, võrreldes juuni 39% tõenäosusega.
Föderaalreservi juht Jerome Powell ütles mitu kuud, et ta arvas, et keskpank suudab inflatsiooni taltsutada ilma majanduslangust esile kutsumata. Kuid eelmisel kuul Wyomingi osariigis Jackson Hole'is toimunud Fedi aastakonverentsil peetud kõnes tunnistas ta, et kõrgemad intressimäärad ja aeglasem kasv toovad kaasa ka kodumajapidamistele ja ettevõtetele valu. Need on inflatsiooni vähendamise kahetsusväärsed kulud.
Nationwide'i majandusteadlane Ben Ayers ütleb: "Fed saatis septembris veel ühe selge sõnumi, et tema võitlus inflatsiooniga pole lõppenud."
See artikkel ilmus algselt USA TÄNA: Fed tõstab inflatsiooni ohjeldamiseks taas intressimäära. Mida see teie jaoks tähendab
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/fed-hikes-interest-rates-0-180020745.html