Topline
Föderaalreserv teatas kolmapäeval suurimast intressimäära tõstmisest alates sajandivahetusest ja avalikustas täiendavad üksikasjad selle kohta, kuidas see rahapoliitilist stiimulit veelgi leevendab, suurendades oma võitlust viimase 40 aasta kõrgeima inflatsioonimäära vastu, kuna aktsiaturg vaevleb võimalike tagajärgede üle. majanduskasvu jaoks.
Föderaalreserv tõstis kolmapäeval intressimäärasid 50 baaspunkti võrra – kõige rohkem alates 2000. aasta maist.
© 2022 Bloomberg Finance LP
Peamised faktid
Pärast kahepäevase poliitikakoosoleku lõppu otsustas föderaalne avatud turgude komitee ütles Kolmapäeva pärastlõunal tõstaks see föderaalfondide intressimäära, mis on sihtintressimäär, millega kommertspangad laenavad ja laenavad reserve, 50 baaspunkti võrra sihtvahemikku 0.75–1%, mis on laialdaselt oodatud samm pärast matkata 25. märtsil 16 baaspunkti.
Kasv – suurim alates 2000. aasta maist – kiideti ühehäälselt heaks ja see toimub pärast Föderaalreservi esimehe Jerome Powelli tunnustatud inflatsioon on märtsi lõpus "palju liiga kõrge" ja lubas "kiiresti liikuda... et taastada hinnastabiilsus".
Föderaalreservi poliitikakujundajad andsid mitu kuud märku, et alustavad intressimäärade tõstmist märtsis, kuid oodatavate intressimäärade tõstmise tempo ja intensiivsus on kasvanud keset halastamatult tugevat inflatsiooni ja keskpanga kriitikat. ootas liiga kaua, et alustada intressimäärade tõstmist.
Püüdes veelgi leevendada oma majandust stimuleerivaid meetmeid, teatas Fed teatas ta hakkaks oma bilansi suurust vähendama 47.5. juunist 1 miljardi dollari võrra kuus ja septembrist 95 miljardi dollari võrra kuus.
Vaatamata heitlikule kauplemispäevale tõusid aktsiad kohe pärast teadet, Dow Jones Industrial Average tõusis 138 punkti ehk 0.4% võrra 33,266 2 punktini kella 10 ET ajal, samas kui S&P lisas samuti 0.4%.
Ülioluline tsitaat
„Kuigi üldine majandusaktiivsus esimeses kvartalis langes, jäid majapidamiste kulutused ja ettevõtete põhiinvesteeringud tugevaks. Töökohtade juurdekasv on viimastel kuudel olnud jõuline ja töötuse määr on oluliselt langenud,“ ütlesid Föderaalreservi ametnikud kolmapäeval, viidates jätkuvale hinnasurvele kui püsivale majandusprobleemile ja lisades, et nad ootavad, et inflatsioon, mis aprillis oli 8.5%, taastub. 2% eesmärgini "rahapoliitika positsiooni asjakohase tugevdamisega".
Peamine taust
Valitsuse stimuleerivad meetmed ja ajalooliselt madalad intressimäärad pandeemia ajal aitasid toita üht tugevaimat pulliturgu läbi aegade, kuid aktsiad on sel aastal olnud raskustes, kuna Fed tõstab intressimäärasid ja vabastab majandustoetuse leevendamiseks. aastakümnete kõrgune inflatsiooni. Viimastel nädalatel on tehnoloogiarohke Nasdaqi tõttu ebakindlus tõusnud postitamine oma halvim kuu alates 2008. aastast aprillis ja USA majandus ootamatult kahaneb 1.4% eelmisel kvartalil. "Praegu toimub aktsiate ümberhindamine tõusvate intressimäärade tõttu, mis muudab aktsiad matemaatiliselt vähem atraktiivseks," selgitab Bahnseni grupi 3.6 miljardi dollari suuruse nõustamisjuht David Bahnsen.
Üllatav fakt
Pärast 27% tõusu 2021. aastal on S&P tänavu 13% miinuses. Nasdaq on langenud peaaegu 22%.
Peakriitik
"Teatud aktsiate vägivaldsed allakäigud räägivad palju mullilaadsetest tingimustest, mille Föderaalreserv oma stiimuliga põhjustas," ütles Dallases asuva Quill Intelligence'i tegevjuht ja peastrateeg Danielle DiMartino Booth kolmapäeval meili teel saadetud kommentaarides. "Föderaalreservi aken pehme maandumise kavandamiseks on tõenäoliselt suletud, kuna majandus hakkab juba halvenema enne, kui suurem osa Föderaalreservi inflatsioonivastaseid karmistamismeetmeid on toimunud."
Mida vaadata
Reedeses teates klientidele ütles Bank of America majandusteadlane Ethan Harris, et majanduse peamiseks riskiks on see, et inflatsioon jääb järgmisel aastal kõrgele. "Maanduslanguse riskid on praegu madalad, kuid 2023. aastal suurenenud, kuna inflatsioon võib sundida Föderaalreservi tõusma, kuni see haiget teeb," ütles ta. Eelmise kuu tarbijahinnaindeksi aruanne avaldatakse 11. mail ja Fedi järgmine poliitiline koosolek lõpeb 15. juunil.
Lisalugemist
Aktsiad võivad pärast Fed-i poolt tekitatud müüki langeda veel 15% – kas majandus langeb langusesse? (Forbes)
Föderaalreservi kauaoodatud intressitõus on käes: Powell teatas 0.25% tõusust (Forbes)
Allikas: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- aktsia-välja müük/