Regulaatorid sulgesid probleemse Silicon Valley panga pärast hoiuste väljavoolu ja ebaõnnestunud kapitali suurendamist riigi suuruselt 16. kriisi sattunud pank, mis häirib suuremat laenusektorit.
Sellest sai suurim pankrotti läinud pank pärast Seattle'i Washingtoni vastastikust pankrotti 2008. aasta finantskriisi haripunkti ajal ning Washingtoni vastastikuse pankrotti järel USA ajaloo suuruselt teine pank. See on ka esimene pank, mis on pärast 2020. aastat pankrotti läinud. Rahandusminister Janet Yellen tunnistas reedel majandusharu segadust, öeldes, et on "mõned" pangad, mida osakond tähelepanelikult jälgib.
"Hiljutised arengud puudutavad mõnda panka, mida ma väga hoolikalt jälgin ja kui pangad kogevad rahalist kahju, on see ja peaks olema murettekitav," ütles Yellen reedel seadusandjatele.
Silicon Valley Banki tegevus lõppes reedel, kui California osariigi reguleerivad asutused arestisid Santa Clara asutuse ja määrasid pankrotihalduriks Federal Deposit Insurance Corporation, mis tähendab, et FDIC saab varasid maha müüa ja kindlustatud hoiustajatele raha tagastada.
Pangal oli varasid 209 miljardit dollarit ja hoiuseid 175.4 miljardit dollarit. FDIC, mis toimib USA pankades kuni 250,000 XNUMX dollari suuruste hoiuste tagajana, ütles, et kõigil kindlustatud hoiustajatel on juurdepääs oma vahenditele "hiljemalt" esmaspäeva hommikul.
Aastaaruande kohaselt oli 87. aasta detsembri seisuga ligikaudu 2022% Silicon Valley Banki hoiustest kindlustamata. Kindlustamata hoiustajad saavad järgmise nädala jooksul ettemaksu dividendi ja pankrotihalduri tunnistuse ülejäänud kindlustamata vahendite kohta, teatas FDIC. Silicon Valley Banki varade müümisel võib ta tulevikus teha dividende.
Panga emaettevõtte SVB Financial aktsiad (SIVB), peatati kauplemine pärast seda, kui nad kaotasid neljapäeval 60% ja reedel turueelses kauplemises veel 60%. Bloombergi raporti kohaselt otsib SVB nüüd ostjat ja loodab tehingu lõpule viia esmaspäevaks.
Pangamured mädanevad
Mure pangandussektori pärast levis reedel, kuna ka mitmete teiste piirkondlike pankade aktsiad peatati, kuna nende aktsiad langesid.
Peatused hõlmasid allkirjapanka (SBNY), New Yorgi asutus, mis teenindab mõningaid krüptovaluuta kliente pärast seda, kui selle aktsiad langesid enam kui 16%. Esimene vabariigi pank (FRC), mis teenindab mõningaid ettevõtmisi riskikapitali maailmas ja on suunatud ka varakatele tehnoloogiatööstuse klientidele, kukkus reede alguses koguni 40%. Samuti peatati tema aktsiad koos teiste piirkondlike pankade Western Alliance Bancorpi aktsiatega (WAL) ja PacWest Bancorp (PACW). Kauplemine nendes neljas pangas jätkus päeva jooksul ja kõigi nelja panga aktsiad langesid kahekohalise numbriga. Suurim langus oli PacWestil, ligi 38%.
Teine California pank, mis teenindab krüptovaluuta kliente, Silvergate Capital (SI), teatas "vabatahtlik likvideerimine”Kolmapäev. Andmeanalüütikafirma S3 Partners leidis, et Silvergate oli reedel aktsiaturul enim lühikeseks jäänud ettevõte aktsiate protsendimäära järgi, kusjuures enam kui 84% tema laenuks saadaolevatest aktsiatest müüdi lühikeseks.
Võrdluseks, panused Silicon Valley panga, krüptosõbraliku Signature Banki ja teiste piirkondlike pankade, nagu First Horizon National (FHB) ja pank OZK (OZK).
Segadused olid märk sellest, et investorid tunnevad üha enam muret selle pärast, kuidas pankadel, eriti väiksematel, läheb nüüd, kui Föderaalreserv tõstab agressiivselt intressimäärasid. Investorid karistasid reedel pankasid, kellel oli probleemne kliendibaas või suur hulk võlakirju, mis võivad tekitada kahju, kui pangad oleksid sunnitud neid müüma.
Paljud hiiglaslikud pangad hoidsid reedel tapatalgutest kõrvale, mis võib olla märk sellest, et investorid peavad neid tugevamaks ja suudavad paremini vastu pidada kõrgematest intressimääradest tulenevatele probleemidele. JP Morgan Chase'i aktsiad (JPM), mis on varade poolest USA suurim pank, tõusis 2.5%. Ameerika Pank (BAC) ja Citigroup (C) olid ligikaudu tasased. Goldman Sachs Groupi aktsiad (GS) langesid enam kui 4%.
SVB tõus ja langus
Silicon Valley Banki asutasid 1983. aastal Bill Biggerstaff ja Robert Medearis pokkerimängu üle. Pank alustas strateegiaga koguda hoiuseid riskikapitalistide rahastatud ettevõtetelt ja elas dotcom-mulli üle vaatamata aktsiahinna 50% langusele. 2011. aastaks oli Santa Clara pank aidanud rahastada enam kui 30,000 XNUMX idufirmat.
Hiljutised probleemid SVB-s said alguse Föderaalreservi inflatsiooni alandamise kampaaniast, mis pigistas paljusid selle idufirmasid ja tehnoloogiakliente. Hoiuste väljavool sundis teda varasid, võlakirju, kahjumiga müüma.
Pangad on võlakirjadesse suured investorid, sest neil on vaja palju turvalisi kohti oma sularaha parkimiseks. Paljud riigi suurimad finantsasutused panustasid nendesse investeeringutesse ajalooliselt madalate intressimäärade perioodil, mis hõlmas pandeemia algusaastaid, kuna pangad võtsid vastu tonni uusi hoiuseid ja laenuandmine oli mõnevõrra vaoshoitud.
Kuid nüüd tõstab Fed intressimäärasid kiiresti ning Föderaalreservi esimees Jerome Powell hoiatas selle nädala alguses, et keskpank majanduse edasiseks jahutamiseks võib tekkida vajadus tõusu kiirendada. Pankade jaoks tekkiv probleem on lihtne: kõrgemad intressimäärad vähendavad nende olemasolevate võlakirjade väärtust.
Kõigis USA pankades oli realiseerimata kahjum müügiks saadaolevatelt ja lunastustähtajani hoitavatelt väärtpaberitelt 620. aasta lõpus kokku 2022 miljardit dollarit, teatas Federal Deposit Insurance Corp. FDIC esimees Martin Gruenberg rõhutas seda riski 6. märtsil peetud kõnes. rahvusvahelisele panganduskonverentsile.
Pangad ei pea neid kahjusid realiseerima, kui nad varasid ei müü. Kuid SVB Financialil seda valikut ei olnud. Hoiuste väljavool sundis kätt. Neljapäeval langes aktsia 60% seoses murega, et pank avalikustas võlakirjade müügist tekkinud 1.8 miljardi dollari suuruse kahjumi ning plaanib lihtaktsiate ja eelisaktsiate müügiga kaasata 2.25 miljardit dollarit.
CNBC David Faber teatas reede varahommikul, et SVB kavandatud kapitali suurendamine pole turgu puhastanud ja ettevõte soovib end nüüd müüa. Seejärel arestisid regulaatorid SVB panga. SVB-l on ka privaatpanganduse ja varanduse osakond, riskikapitali ja krediidi investeerimisüksus ning investeerimispangandus.
„See on kõige agressiivsem Föderaalreservi intressitõusutsükkel alates 80. aastatest. Kui intressimäärad nii kiiresti tõusevad, läheb mõni asi paratamatult katki,“ ütles peavarahalduse globaalne strateeg Seema Shah Yahoo Finance’ile.
„USA-s on alati mõni pank, mis on nõrgem, kuid üldiselt on USA pangandussektor üsna hästi kapitaliseeritud. Nii et me ei vaata, et suur finantssüsteem kukub mingil juhul kokku," lisas Shah.
Mitmed analüütikud ütlesid reedel, et nad ei eelda, et SVB Financiali väljakutsed kahjustavad teisi piirkondlikke panku. Morgan Stanley ütles oma märkuses, et "SIVB rahastamise surve on väga omapärane ja seda ei tohiks pidada võrdluseks teiste piirkondlike pankadega."
"Me ei usu, et pangandussektorit ähvardab likviidsuskriis ja enamikul meie katte all olevatest pankadest on piisav juurdepääs likviidsusele," teatas pank.
Bank of America analüütikud ütlesid reedeses teates, et "me usume, et neljapäevane pangaaktsiate järsk müük oli tõenäoliselt üle pingutatud, kuna investorid ekstrapoleerisid üksikute pankade omapärased probleemid laiemale pangandussektorile."
Sellegipoolest on intressimäärade tõus väljakutse kõigile pankadele, märkisid Bank of America analüütikud. Need mõjutavad netointressimarginaale, mis on pankade kasumlikkuse põhinäitaja, ja kahjustavad nende klientide krediidikvaliteeti.
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html