Interneti-loojate ettevõte on kogenud mitmete tegurite koosmõju, mis on tema äri maha jahutanud. Ilma rahaliste vahenditeta võib FaZe Clan vaadata mängu Game Over.
WKana Snoop Dogg astus 2022. aasta Super Bowli poolaja show'l lavale, kandes FaZe Clani kaubamärgiga kuldketti. See tähistas olulist hetke end noortekultuuri eeskujuks pidava elustiilibrändiks muutunud spordiorganisatsiooni jaoks: FaZe Clan oli saabunud.
Ehted olid signaaliks, et Snoopist on saanud FaZe Clani "liige", liitudes professionaalsete mängijate, veebisisu loojate ja teiste kuulsuste, nagu Lil Yachty, Kyler Murray ja Bronny James, ridadega, kes moodustavad ülimalt püüdliku laheda lasteklubi. FaZe visiitkaardiks on võime teha koostööd nende talentidega, et suruda nii konkurentsivõimeline e-sport kui ka juhuslikud mängud veelgi enam peavoolu. Olgu see siis Super Bowlis, selle kaanel Sports Illustrated või ettevõtte Los Angelese peakorteris toimuvatel meeleolukatel pidudel on FaZe oma maine loomise nimel kõvasti tööd teinud.
Kuid Snoop Doggi klubiga liitumine ei tulnud odavalt. Tema sarnasuse ja maine kasutamise eest nõustus FaZe andma talle 1.9 miljonit dollarit aktsiaid ja koha ettevõtte direktorite nõukogus ning 248,000 2024 dollari väärtuses aktsiaid igaühele tema pojale ning ettevõtetele, mida kontrollivad tema abikaasa ja juht. Aktsiad lähevad täielikult üle, kui nende esialgne kaheaastane partnerlus lõpeb XNUMX. aasta alguses. Snoop Doggi esindajad ei vastanud kommentaaritaotlustele.
Nagu ka teiste e-spordiettevõtete puhul, tuleb leida viis, kuidas muuta Interneti mõju legitiimseks äriks on olnud põhiline väljakutse FaZe jaoks, mis teenib raha e-spordivõitude, tulude jagamise kaudu oma talentide ja brändipartnerluste kaudu selliste ettevõtetega nagu McDonald's ja DoorDash. Surve kasvas, kui ettevõte otsustas juulis B. Riley Principal 150-ga ühineda SPAC-ga. Pärast NASDAQil debüteerimist on FaZe aktsia teinud konarliku teekonna, kuid sellegipoolest hoidis see kuude jooksul oma 10 dollari suurusest debüüthinnast kõrgemal. Aktsiad tõusid augustis 20.08 dollari tasemele, mis tasus end ära tänu sellele, et ta sai septembri lõpus esimeseks espordiorganisatsiooniks, mille väärtus oli 1 miljard dollarit.
Seejärel selgus 26. septembri regulatiivtaotlusest, et ligikaudu 71.4 miljonit dollarit 100 miljoni dollari suurusest PIPE-i investeeringust, mida kasutati operatsioonide rahastamiseks, oli täitmata ja selle peaks katma B. Riley. Samuti levisid uudised, et 92% SPAC-i aktsionäridest olid otsustanud oma aktsiad ühinemise ajal sularaha eest lunastada, selle asemel, et konverteerida need uueks FaZe lihtaktsiaks, kulutades ettevõtte usalduskontolt peaaegu 159 miljonit dollarit.
Aktsiad langesid järsult. Veidi enam kui nädalaga langesid FaZe aktsiad 14.75 dollarilt alla 5 dollari, langedes pärast ettevõtte kolmanda kvartali majandustulemuste avaldamist novembris ühel hetkel veelgi 1.78 dollarile.
Nüüd on hind umbes 2 dollarit, mis annab ettevõttele turukapitali veidi üle 150 miljoni dollari.
"Nagu me oma kolmanda kvartali teadaandes kirjeldasime, näeb FaZe pärast meie avalikele turgudele sisenemist tugevat äritegevust brändide, talentide ja mänguringkondadega ning meie tulud ja kogu aasta ootused peegeldavad seda," ütles FaZe tegevjuht Lee Trink. Forbes kirjalikus avalduses. "Arvestades majandust laiemalt ja oodatust väiksemat tulu börsile mineku tehingust, liigume agressiivselt oma kapitali haldamiseks, otsides samal ajal viise, kuidas oma bilanssi parandada, et kasutada ära meie ees olevad kasvuvõimalused." Trink keeldus rohkem kommenteerimast.
Kolmanda kvartali majandusaruanne maalib pildi ettevõttest, kus raha kiiresti otsa saab. Kuna FaZe pole kunagi olnud kasumlik, on ta alati kasutanud oma tegevuse rahastamiseks välisinvesteeringuid. Aktsiate massiline müük tähendas, et FaZe Holdings kogus SPAC-i ühinemisest ligikaudu 100 miljonit dollarit kapitali, mis on vähem kui pool eelmisel sügisel prognoositud 218 miljonist dollarist.
30. septembri seisuga on FaZe'il sularahas 43.9 miljonit dollarit, millest piisab jooksvate operatsioonide rahastamiseks alles 2023. aasta novembrini.
"Need tingimused on tekitanud olulise kahtluse meie suutlikkuses jätkata tegevust," ütleb ettevõte oma teates kvartaalne regulatiivne esitamine, "mis sõltub meie suutlikkusest teenida märkimisväärset tulu ja meie võimest koguda täiendavaid vahendeid võla- ja omakapitali rahastamise jõupingutuste kaudu."
Sel eesmärgil on FaZe viimastel kuudel teatanud partnerlusest Xfinity ja The Sandbox metaverse'iga ning uuendatud lepingust McDonald'siga, riputades mütsi 11 aktiivse sponsorluse peale, mille väärtus oli esimese kolme kvartali jooksul üle 500,000 XNUMX dollari, võrreldes eelmise aasta kaheksaga.
Peamine müügiargument, mida FaZe Clan kasutab uute investorite ja reklaamijate meelitamiseks, on selle laialivalguv Gen-Z järgijate publik. Kuid isegi need numbrid tunduvad lähemal vaatlusel kaubamärgi jaoks ebasoodsamad. Kõige levinum statistika, mida ettevõte reklaamib, on selle "kogu ulatus" - kõigi FaZe'i liikmete jälgijate koguarv kõigil sotsiaal- ja videoplatvormidel -, mis on uskumatult 526 miljonit. Võrdluseks, kogu USA elanikkond on 332 miljonit.
Kuid peaaegu 200 miljonit FaZe jälgijat pärinevad populaarsetest kuulsustest, nagu Snoop Dogg, kelle kontode FaZe on lepinguga nõustunud mitte otseselt raha teenima. Ülejäänud kogusumma on ettevõtte enda kinnitusel endiselt paisutatud, sest iga fänni, kes jälgib mitut loojat mitmel platvormil (näiteks Instagramis, YouTube'is ja Twitchis), võidakse mitu korda arvestada.
FaZe fännibaasi täpsem hinnang võib olla selle YouTube'i tellijate koguarv, mis 30. septembri seisuga oli veidi alla 136 miljoni, kuigi see mõõdik arvestaks topelt ka kõik isikud, kes on tellinud mitu FaZe'iga seotud kanalit.
Olenemata sellest, milline on tegelik arv, on FaZel endiselt suur fännibaas. Selle ärilised võitlused viitavad jätkuvale suundumusele mängutööstuses, kus tipporganisatsioonid ja täpsemalt nende palgatud talendid on võrgus haaranud palju vaatajaskondi, kuid pole veel leidnud viisi, kuidas suhetest märkimisväärset tulu teenida. Selle asemel on nad tuginenud suurtele välisinvesteeringutele. FaZe varajaste investorite nimekirjas olid kuulsused nagu Pitbull ja Offset ning professionaalsed sportlased nagu Jamal Murray.
"See on peaaegu järginud pigem tehnilist mudelit kui spordimudelit, raha kogumist ja raha teenimise väljatöötamist," ütleb espordikonsultatsioonifirma Strive Sponsorship tegevdirektor Malph Minns. "Nüüd on raha voolanud tasemele, kus investorid ütlevad nüüd, et okei, kuidas me näeme tootlust? Ja ma arvan, et e-sporditööstuses pole sellele ikka veel selget vastust.
Erinevalt traditsioonilisest spordist ei osale e-spordiorganisatsioonid üldiselt esportsaadete meediaõiguste lepingutes ja sisuloojad sõltuvad oma sisu levitamisel täielikult kolmandate osapoolte platvormidest. YouTube'is oli kvartaliaruande kohaselt FaZe võrgu keskmine tulu abonendi kohta vaid 36 senti.
Siis on küsimus, kui palju 36 sendist FaZe endale jätab. Protsent lepitakse individuaalselt läbi talentidega, kes tegutsevad iseseisvate töövõtjatena, kuid 2019.a. ütles turniirivõitude ja sisutulu maksimumsumma, mille ettevõte võttis, oli 20%.
See on bilansis oluline erinevus. 48.6. aasta esimese kolme kvartali 2022 miljoni dollari suurusest kogutulust tõi ettevõte ise vaid 14 miljonit dollarit.
Novembri sissetulekute kõnel teatas uus finantsjuht Christoph Pachler 7 miljoni dollari suurusest aastasest säästust, kuid aruanne kinnitab, et FaZe kavatseb oma kasvustrateegiaga, sealhulgas omandamistehingute elluviimisel, kulud ja kulud tulevastel perioodidel "suureneda". See annab märku vajadusest lähitulevikus täiendava rahastamise järele. Uute aktsiate müük tundub praegu ebatõenäoline, arvestades, et nende potentsiaalne väärtus on viimastel kuudel langenud enam kui 80%.
"Kui hankime täiendavat laenuraha, võidakse meilt nõuda tingimustega nõustumist, mis piiravad meie võimalust võtta täiendavat võlga, sunnivad meid säilitama teatud likviidsuse või muid suhtarvusid või piiravad meie võimet maksta dividende või omandada," öeldakse kvartaliaruandes. .
Viimastel aastatel oli ettevõtteks olemine tulevikuplaanide ja ambitsioonika kasvustrateegiaga, mis töötab tohutute kahjudega, nagu Netflix, omamoodi paradoksaalne edu retsept. FaZe alustas aga avalikult börsikeskkonda, kus raha kaotavad tehnoloogiaettevõtted viidi järsult tagasi maa peale, eriti kui kasumlikkuse saavutamise teed polnud lihtsalt seletatavad.
FaZe on jätkuvalt pühendunud oma pikaajalisele visioonile. Teatades oma kolmanda kvartali tuludest, nimetas Trink oma talendimudelit "meelelahutuse tulevikuks". Selle optimismi järgmine test saabub jaanuari keskel, kui FaZe'i talendid, töötajad ja omanikud vabastatakse ühinemise tingimusena kuuekuulistest lukustuslepingutest ja saavad võimaluse oma aktsiaid müüa.
"On ilmnenud, et nad üritavad luua midagi väärtuslikku ja enne tulu saamist peate investeerima," ütleb Minns. "Kuid suur küsimus on, kui palju te panustate, enne kui võite oodata tulu?"
ROHKEM KONKURSIDEST
Allikas: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive-five-months-after-going-public/