Perekontori otseinvesteeringute ülevaade 2023. aastaks ja pärast seda

Perekontorid seisavad silmitsi kasvavate väljakutsetega, kuna muutused investeerimismaastikul intensiivistuvad. Inflatsioon, majanduslangus, geopoliitiline risk ja nende mõju maailmamajandusele on mõjutavate ohtude järjest kasvavas nimekirjas. kuidas perekontorid investeerivad aastal 2023 ja pärast seda.

2022. aasta oktoobris osales üritusel 188 inimest 32 riigist Dentonsi perekontori otseinvesteeringute uuring. Tulemused näitavad, et kuigi paljud perekontorid on investoritena ette valmistanud kõige hullemat olukorda, otsivad nad ka parimaid võimalusi otseinvesteeringutelt ja eraturgudelt. Erakapital on varasematel aastatel kogunud perekontorite portfellides üha suuremaid jaotusi ja on endiselt esmatähtis.

Dentonsi ülemaailmse perebüroo juhi Edward Marshalli sõnul annab aruanne meie klientidele ja laiemale perekontori kogukonnale praktilisi, diferentseeritud ja väärtuslikke teadmisi, kuna 2023. aasta investeerimisstrateegiaid täiustatakse. Marshall juhib tähelepanu ka sellele, et andmetel puudub sageli võrreldavus: "Perebüroodel on nüüd andmed, mille abil nad saavad hinnata oma otseinvesteeringutega seotud tegevusi oma suuruse ja geograafilise asukohaga sarnaste ettevõtetega."

Peamised leiud paljastasid huvitavaid teadmisi

Allpool on uuringu andmetest ekstrapoleeritud viis peamist arusaama, mis õigustavad perekontorite otseinvesteeringustrateegiatega seotud isikute kaalumist.

1. Otsesed investeeringud strateegilisse varade jaotamisse versus kallutatav ja taktikaline varade jaotamine

Strateegiline varade jaotamine (SAA) on sageli lähtepunkt portfelli arhitektuuri ülevaatamisel. Praegune keskkond rõhutab aga perekontori varade jaotamise tähtsuse kasvu nii strateegilisel kui taktikalisel tasandil, et tagada institutsionaalne, kuid dünaamiline investeerimiskäsitlus. See kaitseb pikaajalisi investeerimisstrateegiaid ja vabastab varasid lühiajalisteks investeeringuteks, mis võivad pakkuda suuremat tulu.

Perebüroode puhul, kes vaatavad läbi oma portfellis kasutatavaid strateegiaid, võivad selles keerulises kombinatsioonis kaaluda kahte lähenemisviisi. Need tuleks valida vastavalt pere investeeringutele ja üldistele eesmärkidele.

Kallutatud strateegiline varade jaotus, mille puhul perekond suunab otseinvesteeringuid konkreetsesse piirkonda või võtmepädevusse, et veelgi vähendada riski või optimeerida tulusid. Taktikaline varade jaotus võib samuti aidata kohandada pikemaajalisi jaotusi, et minimeerida riske või saada kasu lühiajalistest turuliikumistest.

2. Otsene kontroll ja operatsioonirisk

Dentoni uuringu andmed näitavad, et paljud vastajad võitlevad operatsiooniriski ja kontrolliga. See laieneb perekontorite otseinvesteerimistegevusele.

Otseinvesteeringustrateegiate puhul peavad nende koostajad ja elluviijad selgelt mõistma perekontori rahalise tootluse eesmärke, riskitaluvust ja seda, kuidas need investeeringud pere praegusesse portfelli mahuvad. Selle kategooria investeeringute hajutamine on samuti oluline riski vähendamiseks.

Otseinvesteeringute riski saab veelgi vähendada, kui tuvastada võimalused strateegilise sünergiaga perekonna või perebüroo põhitegevusega. See võimaldab perel rasketel aegadel otseinvesteeringute abistamiseks kasutada olulisi pädevusi, kogemusi, võrgustikku ja palju muud.

3. Võimalus teha koostööd ainulaadsete investeerimisvahenditega, kui astute väljapoole peamist fookusvaldkonda

Dentonsi aruanne näitab, et perebürood otsivad otseinvesteeringute uurimisel välispartneritelt sügavaid teadmisi. Kui perekontorid on kogunud märkimisväärse sektoriteadmised, on märkimisväärne võimalus koondada need teadmised ainulaadsetesse fondivahenditesse.

Perebürood saavad seejärel avada oma fondid, et teised saaksid neisse investeerida. See muudab perekontorite jaoks lihtsamaks oma peamisest fookusalast välja astuda ja oma portfelle veelgi mitmekesistada.

4. Ainuüksi otseinvesteeringute soovitustele lootmine ei ole pikas perspektiivis jätkusuutlik

Iga perekontori otseinvesteeringustrateegia edu võtmekomponent on õigete tehingute kaasamine õigetes etappides. Kuna see on kriitilise tähtsusega edutegur, on tungiv vajadus liikuda tihedast võrgustikust mitte ainult suunamisest, vaid formaalsematele tehingute hankimise ja hindamise võimalustele. ehitada ja tagada tehingute voo torujuhtme jätkusuutlikkus.

Aktiivset investeerimisväljavaadete otsimist, mis ühtivad perekontori huvide ja teadmistega väljaspool perekontori soovituste võrgustikku, on võimalik saavutada mitmel viisil, sealhulgas otseinvesteeringute, usaldusühingute, omakapitali ühisrahastamise, sündikatsiooni ning inglirühmade ja võrgustikega liitumise kaudu. Lisaks võib pere huvi- ja mõjusfääri kuuluvate tööstusühendustega liitumine tekitada ka sidemeid, mis toovad kaasa hästi joondatud otseinvesteeringuvõimalusi.

5. Edukad otseinvesteeringud nõuavad piisavaid ressursse ja hoolsust

Otseinvesteeringute tegemine isegi fondivahendite kaudu nõuab perekontorilt märkimisväärseid ressursse ja võimalusi. Dentoni uuringute kohaselt on piisava hoolsuskohustuse läbiviimine perekontorite jaoks ülioluline väljakutse.

Neile, kes seisavad silmitsi hoolsusnõuetega, võib praktiline lahendus olla kaasinvesteerimine koos teiste perekontoritega, mis võivad selles osas juhtpositsiooni võtta. Sellegipoolest on tipptalentide meelitamine ja hoidmine endiselt oluline edutegur. Üha tihedamaks muutuvas konkurentsis peavad perekontorid rohkem pingutama, et meelitada ligi parimaid inimesi, partnereid ja investeerimisvõimalusi kui kunagi varem. Loovus, läbipaistvus ja ühenduvus värbamiskatsetes, ergutusvõimaluste osas paindlikkust, ja intresside ühtlustamine on selles osas võtmetähtsusega.

Sel segastel aegadel, nagu praegu, võivad otseinvesteeringud pakkuda ka kõige elujõulisemaid võimalusi, kasvu ja tulu perekontorite jaoks. Kui perekontori huvidest ja teadmistest lähtuvalt strateegiliselt kavandatud ja teostatud, pakuvad otseinvesteeringud perekontorile palju eeliseid. Nende hulka kuuluvad kulude kokkuhoid tasudelt, suurem kontroll ja investeeringute läbipaistvus, suurem võimalus riskipositsiooni kohandamiseks ja järgmise põlvkonna kaasamine.

Perebürood, mis arvestavad Dentonsi andmetest kogutud arusaamadega ja investeerivad vajalikke ressursse, teostavad piisavat hoolsuskohustust ja rakendavad usaldusväärset juhtimist, leiavad end 2023. aastal ja pärast seda tugeval positsioonil.