Exxon Mobil (XOM) võita koefitsiendid. Pärast 2020 aasta möödumist Dow Jonesi tööstusindeksist 92. aasta augustis eemaldamist kasutas Exxon oma väärtuse tõestamiseks katalüsaatorina 2022. aasta naftahindade taastumist. Kuid kas Exxon on tõepoolest energiatööstuse trooni tagasi võtnud? Ja kas naftavarud on juba saavutanud oma tipu? Või on Exxon ja nafta alles alustamas? Vastuse saamiseks vaadake Exxoni aktsiagraafikut.
X
Exxon tõusis pärast kolmanda kvartali kasumiprognooside ületamist 28. oktoobril. Naftahiiglane oli edenenud alates aasta algusest, esmalt vastusena naftahinna tõusule ja seejärel vastusena Venemaa rünnakule Ukrainale. Kuid kuna nafta hind langes alla 100 dollari barreli kohta, nõudis Exxon aktsiate tõstmist ja investoritele näitamist, et tema suurenenud tootmine, kasumlikkuse tõus ja rafineerimistehaste äritegevuse kavandatud laiendamine ei olnud lihtsalt juhus.
Exxon avalikustas sel kuul uue ettevõtte plaani, mis hõlmab aktsiate tagasiostu suurendamist 50 miljardi dollarini aastaks 2024, tootmise suurendamist ja kasvuhoonegaaside heitkoguste vähendamist. Exxoni sõnul peaks plaan kahekordistama tulude ja rahavoogude potentsiaali aastaks 2027 võrreldes 2019. aastaga tänu "kõrge tulususega ja madalate tarnekuludega projektidele".
Ettevõte ütles ka, et 2027. aastaks "eeldatakse, et toodang kasvab 500,000 4.2 naftaekvivalendi barreli võrra päevas 50 miljoni naftaekvivalendi barrelini päevas", kusjuures enam kui XNUMX% kogutoodangust tuleb USA Permi basseinist Guajaanast. Brasiilias ja veeldatud maagaasi projektides, millesse ettevõte investeerib.
Kas Exxon juhib elavnevat energiasektorit?
"Me näeme oma edu kui "ja" võrrandit, mille abil saame toota ühiskonnale vajalikku energiat ja tooteid ning olla liider nii enda kui ka teiste ettevõtete kasvuhoonegaaside heitkoguste vähendamisel," ütles Darren Woods, tegevjuht. ohvitser, ütles pressiteates.
2.5. aasta augustis moodustas energia vaid 500% S&P 2000 indeksist, kui Exxon Dow'st eemaldati. Nüüd moodustab energia enam kui 5% S&P 500 indeksist.
Kuid Exxoni strateegia võib silmitsi seista takistustega.
President Joe Biden ja teised demokraadid süüdistavad jätkuvalt Exxonit ja teisi suuri naftakompaniisid oma kasumile kulutamise eest. USA esindajatekoja järelevalvekomitee sel kuul avaldatud aruandes öeldakse, et Big Oil ei kavatse rohepesust hoolimata loobuda atmosfääri soojendavatest kütustest, et saada rohkem päikeseenergiat, tuult, vesinikku ja muid alternatiive.
Ja Exxon esitas sel nädalal Euroopa Liidu vastu hagi, mis puudutab bloki otsust kehtestada Venemaa sissetungist Ukrainasse vallandatud energiaettevõtete kõrgetele kasumitele ootamatu tasu.
Küsimused on seotud ka 2023. aasta naftahinnaga. Analüütikute hinnangul on toornafta hind 90. aastal keskmiselt üle 2023 dollari barreli kohta, samas kui naftafutuuride hinnangul langeb hind 70 dollarini.
Kas nõudlus nafta järele võib jätkuvalt kasvada?
Woods ütles sel kuul The Wall Street Journali tegevjuhi nõukogus investoritele, et ülemaailmne nõudlus nafta ja gaasi järele ei saavuta haripunkti aastakümnete jooksul ning et poliitikakujundajad peavad lisaks kliimamuutustega tegelemisele keskenduma ka energia taskukohasusele ja töökindlusele.
Woods ütles, et ettevõte ei muuda oma taastuvenergiasse investeerimise strateegiat, nagu seda teevad mõned tema Euroopa kolleegid, vaid jätkab suuri investeeringuid nafta- ja gaasiprojektidesse, vähendades samal ajal ka oma süsinikdioksiidi heitkoguseid. "Kui maailm vajab naftat ja gaasi, siis kes seda kõige paremini tootks," ütles Woods. "Meie seisukoht on, et seni, kuni naftat ja gaasi läheb vaja, tahame olla parimad positsioonid, et seda pakkuda."
USA toornafta hind on langenud pärast seda, kui saavutas haripunkti umbes 130 dollari tasemel 7. märtsil. Reedel langes toornafta hind 78 dollarile barrel.
And Chevron (CLC) jätkab võitlust Exxoniga energiatööstuse juhtpositsiooni nimel, nagu ka välismaised naftahiiglased nagu Shell (SHEL) Ja BP (BP).
Exxon Stock: fundamentaalne analüüs
Exxon teatas, et kasum kasvas kolmandas kvartalis 181%, 4.45 dollarile aktsia kohta, kuna tulu hüppas 3%, 52 miljardi dollarini. Kapitali- ja uuringukulud ulatusid kolmandas kvartalis 112.1 miljardi dollarini. Kolmanda kvartali lõpuks oli XOM kulutanud 5.7 miljardit dollarit, mis ettevõtte väitel on õigel teel ning kogu aasta suunisteks on 3–15.2 miljardit dollarit.
Nafta ekvivalentne toodang oli kolmandas kvartalis 3.7 miljonit barrelit päevas, mis on enam kui 50,000 2 naftaekvivalendi barrelit päevas rohkem kui teises kvartalis.
Exxon Mobil teatas ka neljanda kvartali dividendidest 91 senti aktsia kohta, mis on 3 senti aktsia kohta. Ettevõte teatas, et kavatseb aasta jooksul välja maksta 15 miljardit dollarit.
"Isegi pandeemia ajal tehtud investeeringud võimaldasid meil suurendada tootmist, et rahuldada tarbijate vajadusi," ütles Woods kolmanda kvartali kasumit avaldades. "Kvartali tulude ja rahavoogude kasvule aitasid kaasa ka range kulude kontroll ning kõrgema marginaaliga nafta- ja keemiatoodete kasv."
Tuleviku tulude prognoosid
Kuidas Exxoni tulud toimivad? FactSeti küsitletud analüütikud eeldavad, et Exxon teenib neljandas kvartalis 3.32 dollarit aktsia kohta ja aastakasum langeb 4. aastal 11.26 dollarile aktsia kohta. Eeldatakse, et müük hüppab neljandas kvartalis eelmise aastaga võrreldes 2023%, 15 miljardile dollarile, kuid seejärel väheneb aastakäive. 97.75. aastal 4 miljardit dollarit.
John Kornitzer, 503.9 miljoni dollari suuruse Buffalo Flexible Income Fundi (BUFBX) kaasjuht ütles Investor's Business Daily eelmisel kuul fond otsustab umbes jaanuaris või veebruaris, kas kärpida Exxon Mobilit. Otsuse aluseks on energiahinnad selle talve jooksul Euroopas. Kornitzer ütleb, et see sõltub ka poliitilistest küsimustest, näiteks sellest, kas energiasektor toob kaasa raske regulatiivse koormuse. Fondil oli 28. septembri seisuga 30% aktsionäride rahast energiasektori aktsiates.
„Exxonil on Lõuna-Ameerika ranniku lähedal Surinames suur väli Hess (HES),“ ütles Kornitzer. "Selle valdkonna tootmine kasvab järgmise kolme, nelja, viie aasta jooksul. Nad löövad üha uusi kaevu.
Exxoni varu tehniline analüüs
Exxon Mobili aktsia tõusis reedel 0.5% ja jäi endiselt a piiridesse tasane alus muster 144.76 ostupunktiga vastavalt MarketSmithi diagrammide analüüs. Exxon viis oktoobris edukalt konsolideerimise lõpule. Kauplemismaht on sel nädalal pühade tõttu madal olnud. Aktsial on raskusi oma 50-päevase toe säilitamisega ja see on tunduvalt üle 200-päevase piiri.
Paljud naftavarud on pikendatud, kuid viimaste kuude jooksul on naftatööstus välja rookinud aktsiad, mis olid kehvemini tootlikud, ja asunud aktsiatele, mis investorite arvates pikas perspektiivis ellu jäävad. Exxon on üks neist silmapaistvatest energiaaktsiatest.
IBD Live: uus tööriist aktsiaturgude igapäevaseks analüüsimiseks
. suhteline tugevusjoon peab endiselt vastu, julgustav märk.
XOM-i aktsia on peaaegu täiuslik Komposiitreiting 98-st. XOM-id EPS hinnang on keskpärane 80, kuid see peegeldab osaliselt 2020. aasta kaotust.
Tulude paranemine annab Exxon Mobili aktsiate tõusuväljavaadetele usaldusväärsuse.
Exxon lõi tohutu rahavoo ja on selle raha reinvesteerinud oma rafineerimistehaste ärisse ja põlevkivimaardlatesse.
Jefferiesi analüütik Lloyd Byrne ütles 18. oktoobril enne kasumit, et Exxon on kärpinud kapitalikulutusi 31. aasta hiljutise tipptasemelt 2019 miljardilt dollarilt. „Oleme Exxoni suhtes jätkuvalt positiivsed kõigis tema divisjonides, kuna näeme tugevat, kuid sihipärast ülesvoolu kasvu. -väärtuslikud ja odavad projektid,” kirjutas Byrne. Ta lisas, et ta näeb "suuremat kokkupuudet allavoolu elementidega, mis võimaldavad ettevõttel ära kasutada kõrgemaid tsükli keskpaiga rafineerimismarginaale ja energia üleminekustrateegiat, mis kasutab selle tugevaid külgi."
Exxoni kulutused: ettevõttesse reinvesteerimine?
Eelmisel kuul teatas Exxon Mobil Venemaalt lahkumisest pärast seda, kui Moskva haaras ettevõtte osaluse Sahhalin-1 nafta- ja gaasiettevõttes. Venemaal üle 25 aasta tegutsenud naftahiiglane omas projektist 30% osalust.
Eelmisel suvel süüdistas Biden naftafirmasid gaasihinna tõusus ja eraldas 500 miljonit dollarit puhta energia projektidele USA kaevandusmaadel. Biden kritiseeris Exxoni kapitalikulude mitte suurendamises ja süüdistas seda naftatarnete madalal hoidmises ja bensiinihindade kõrgel hoidmises. Samuti on Biden avanud USA strateegilised naftavarud, lisades turule pakkumisi, et hoida gaasihindu all.
Ameerika Ühendriikide keskmine gaasihind oli reedel 3.17 dollarit pärast seda, kui AAA andmetel tõusis suve alguses hüppeliselt üle 5 dollari gallonist.
"Me tagame, et kõik teavad Exxoni kasumit," ütles Biden ajakirjanikele Los Angelese visiidi ajal. "Exxon teenis sel aastal rohkem raha kui Jumal."
Exxoni vastus: „Exxon Mobil on investeerinud USA nafta- ja gaasitarnete arendamisse rohkem kui ükski teine ettevõte. See hõlmab investeeringuid USA-sse viimase viie aasta jooksul enam kui 50 miljardi dollari ulatuses, mille tulemusena on meie USA naftatootmine sel perioodil kasvanud peaaegu 50%.
Seni ei ole ükski suur analüütik Exxoni aktsiaid viimase paari kuu jooksul langetanud ega tõstnud, kuigi eelmisel kuul tõstsid Morgan Stanley, Wells Fargo ja JPMorgan aktsia sihthinda. Kõik kolm ettevõtet säilitasid oma ostureitingu XOM-is.
Exxoni tulevik
Exxon teatas ka, et tegi juulis Guajaana ranniku lähedal veel kaks avastust, mille tulemusel leiti selles kohas ja selle ümbruses seitse naftapuurkaevu. "Guajaana investeerimisstrateegia annab jätkuvalt positiivseid tulemusi," ütles Exxon pressiteates.
Selle aasta alguses teatas ka naftamajor, et reorganiseerub kolmeks äriüksuseks. Uue struktuuri kohaselt on kemikaalide ja rafineerimise divisjonid kulude vähendamiseks ühendatud üheks aruandlussegmendiks. Samuti plaanib ettevõte 2023. aasta keskpaigaks oma peakorteri Texase osariigist Irvingist Houstoni ümber paigutada.
IBD päeva aktsia: vaadake, kuidas leida, jälgida ja osta parimaid aktsiaid
Naftanõudlus kahaneb pikemas perspektiivis, kuna alternatiivsed energiaallikad leiavad võimust. Sõltumatud USA põlevkiviõliettevõtted vähendavad oma kulutusi, et hoida oma bilansid positiivsel alusel. See jätab ukse avatuks suuremate naftaettevõtete jaoks turuosa hõivamiseks.
Exxonist on saanud suurem põlevkivitootja, suurendades oma osalust Texase ja New Mexico Permi vesikonnas.
Big Oil maadleb kliimamuutustega
Ka rivaalid liiguvad põlevkivivarude laiendamiseks. 2020. aasta juulis teatas Chevron, et ostab Houstonis asuva sõltumatu nafta- ja gaasitootja Noble Energy aktsiate tehinguga, mille väärtus on 5 miljardit dollarit. Noble'il on 92,000 XNUMX aakrit naftarikka Permi Delaware'i basseinis.
Ja oktoobris 2020 ConocoPhillips (COP) nõustus ostma Concho Resourcesi aktsiate tehinguga, mille väärtus on 9.7 miljardit dollarit. See lõi USA suurima sõltumatu naftatootja.
IBD 50 kasvuvaru, mida vaadata: leidke parimad varud, mida osta ja jälgida
Kliimamuutuste aktivistid ja investorid on soovinud, et Exxon lubaks vähendada oma heitkoguseid 2050. aastaks nullini.
Exxon on lubanud, et 2050. aastaks on tegevuste süsinikdioksiidi heitkogused nullilähedased. Kuid lubadus ei hõlmanud naftat ja muid fossiilkütuseid kasutavate tarbijate heitkoguseid.
Eelmisel aastal teatas Chevron, et 2050. aastaks on oma eelnevate tegevuste heitkogused nullilähedased. Kuid ta ei lubanud jõuda kõigi tegevuste neto nullini.
Kas Exxoni aktsiat ostetakse?
Eelmise aasta aktsiaaktsioon tähistas Exxoni jaoks sammu tagasi. Naftahindade kokkuvarisemine aastatel 2014–2020 viis selleni, et Exxoni aktsiad kaotasid pärast 90 aastat oma staatust Dow Jones Industrial Average'i börsil. Exxon asendati Sales Force (CRM) augustis 2021.
Nagu teistegi puhul naftavarud, mida osta ja vaadata, Exxoni aktsia tõuseb ja langeb koos toornafta hindadega. Nii et isegi kui Exxon näeb fundamentaalsete ja tehniliste näitajate põhjal hea välja, võivad toornafta hinnad ootamatult langeda, vähendades ka XOM-i aktsiaid.
Investorid võiksid osta energiabörsil kaubeldava fondi, et mängida sektori liikumisi, vältides samal ajal aktsiapõhist riski. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ja iShares US Energy ETF (IYE) on kaks energiaga seotud ETF-i. Kuid need ETF-id on endiselt avatud toornafta hinnakõikumistele.
Exxon ja Chevron on XLE peamised kaalud.
Alumine rida: Exxoni aktsiad on praegu lähenemas teisele ostupunktile, mille hind on tasasel alusel 114.76. Exxon on järjekindlalt ületanud turbulentset turgu ja võib taastuda nafta hiljutisest madalseisust. Kuid selleks on vaja reinvesteerida naftasse, süsiniku kogumisse ja alternatiivsetesse energiaallikatesse ning tagada oma juhtpositsiooni säilitamine.
Investorid saavad kontrollida IBD aktsiate nimekirjad ja muud IBD sisu leida kümneid parimad aktsiad, mida osta või vaadata.
Jälgige Twitteris Michael Molinskit @IMmolinski
TEILE VÕIB KA SEKKIDA:
Investeerimine inflatsioonikeskkonda
Kas Chevroni aktsiat saab praegu osta? Aktsiagraafik näitab, milline on tulu
Püüdke MarketSmithiga järgmine suur võitnud aktsia
Saate täieliku juurdepääsu IBD aktsiate nimekirjadele ja reitingutele
Mis on SLIM? Kui soovite leida võitnud aktsiaid, siis tea seda paremini
Allikas: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ?src=A00220&yptr=yahoo