(Bloomberg) – Esmaspäev tõi Wall Streeti hulljulgetele karmi hoiatuse: aktsiad on endiselt vabas languses ja karune meeleolu pole kaugeltki ammendunud – eriti kui põnnid keskpankurid põrisevad niimoodi majanduslangusest kinnisideeks vaevlevaid turge.
Enim loetud Bloombergist
S&P 500 vajus äsja madalaimale tasemele alates 2020. aasta detsembrist, viies selle kuu kahjumi peaaegu 8%ni, kuna nael nõrgenes rekorditeni, samal ajal kui toorained tõmbusid kalli dollari raskuse all. USA riigikassa tootlused jätkasid tõusmist, kusjuures 10-aastane intressimäär tõusis 21 baaspunkti võrra 3.898%-ni, mis on kõrgeim tase alates 2010. aasta aprillist.
Euroopa ja USA rahapoliitika kujundajad ei aidanud kaasa riskivaradele, mis saavutavad jätkuvalt armetuid verstaposte, pidades silmas kooskõlastatud ülemaailmset intressimäärade tõusu.
Lõppkokkuvõtteks: Ned Davis Research näeb nüüd 98% tõenäosust ähvardava globaalse majanduslanguse tekkeks, samas kui Morgan Stanley Wealth Managementi Lisa Shalett hoiatab, et tuluoptimistid kõnnivad kaljult alla.
Kuna halbu uudiseid kogu maailmas kuhjub, on müügisurve endiselt tugev ja kiire aktsiaturul, mis on juba kannatanud oma halvimat tulemust alates 2008. aastast.
"Kahjuks on see lihtsalt protsess, mis tuleb läbi mängida, sest Fed ei peatu ja turg peab vastavalt hinda tegema," ütles Homrich Bergi investeerimisjuht Stephanie Lang telefoni teel. "Siiski on mõningaid miinuseid, kuna väljavaade, et kui me ei ole majanduslanguses, jõuame sellesse varsti."
Ühendkuningriigi kauplemise must päev vähendas riskiisu kogu maailmas, õhutades kartusi, et finantsturgudel hakkab midagi purunema, samal ajal kui Euroopa ja USA keskpankurid reklaamisid oma inflatsioonivastase võitluse heauskset. S&P 500 langes viiendat päeva järjest, tehnikaaktsiad kannatasid ja väiksemate ettevõtete Russell 2000 indeks langes 1.4%.
Mured majanduskasvu pärast on levinud kuid, kuid algav nõrkus tööstustsüklis ja USA elamumajanduses on pannud investorid muretsema, et olukord halveneb kiiresti.
Ned Davis Researchi globaalse majanduslanguse tõenäosuse mudel tõusis hiljuti üle 98%, mis käivitas "tõsise" majanduslanguse signaali. Ettevõtte Alejandra Grindali ja Patrick Ayrese sõnul oli mudel nii kõrgel olnud ainult varasemate ägedate languste ajal, näiteks aastatel 2020 ja 2008–2009.
"See näitab, et tõsise globaalse majanduslanguse oht suureneb 2023. aastal mõnda aega, mis tekitaks globaalsete aktsiate jaoks rohkem langusriski," kirjutasid nad oma märkuses.
Esmaspäev tähistas järjekordset seanssi, kus enam kui 400 S&P 500 aktsiat suleti madalamal. Peaaegu kõik sektorid kandsid kahjumit, kinnisvara- ja energiasektorid langesid kumbki rohkem kui 2%. Võrdlusindeks on nüüdseks kulutanud rohkem kui 110 päeva oma 200 päeva libiseva keskmise all kaubeldes, mis on üks pikimaid selliseid perioode, mis ulatub tagasi 2008. aastasse.
Investorid tegid reedel rekordilise tempoga investeeringuid, mis on eelnenud varasematele turupõhjadele, samal ajal kui suur osa aktsiatest on endiselt oma lühiajaliste keskmiste hindade taga.
Ometi ületab hirm jätkuvalt ahnust, takistades ostjaid kihla vedama, et turg on juba saavutanud põhja, kuna sentiment ja positsioneerimine tabab raskesti püsivaid madalseise.
"Liigutused on nii intensiivsed, et kõik ootavad, kas midagi kokku kukub," ütles 22V Researchi asutaja Dennis DeBusschere. "Mõni väga halb turu- või majandustulemus."
Investorid on veetnud suurema osa 2022. aastast kasumilanguse ideele vastu seismisele – see on midagi, mida on iga päevaga raskem vältida.
Morgan Stanley Wealth Managementi CIO-i Shaletti sõnul tähendavad majanduskasvu aeglustumise märgid, sealhulgas eluasemeturul, seda, et neil võib olla "arvestuspäev", kui nad mõistavad, et Föderaalreservi poliitika töötab viivitusega.
Probleem on selles, et aktsiainvestorid kipuvad olema head ainult majandusandmete tõlkimisel kuus kuud ette tulevateks tuluprognoosideks, mis tähendab, et kõik praegused tulude taganttuuled võivad toetada "vale turvatunnet". Kuid poliitika toimib pikemate viivitustega, mõnikord isegi kaheaastase viivitusega.
"See karuturg ei ole lõppenud ja investorid peaksid ootama rohkem negatiivseid üllatusi, kui nad jätkuvalt alahindavad kiiresti tõusvate intressimäärade mõju," kirjutas ta oma teates, lisades, et neljanda kvartali karuturu ralli tuleks maha müüa.
Samal ajal seab tugev dollar ülemaailmsetele tootjatele väljakutseid. Ühel hetkel esmaspäeval tõusis see iga suurema valuuta vastu, taastades kardetud hukatuse ahela üleskutseid.
"Meil on peaaegu võidurelvastumine, kus keskpankurid tõstavad intressimäärasid ja tööandjad hoiavad töötajaid kinni," ütles FBB Capital Partnersi uurimisdirektor Mike Bailey. "See võib järgmiseks kevadeks kujuneda üsna järskude intressimääradega, mis oleks halb võlakirjadele ja kiiresti kasvavatele aktsiatele."
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/everything-selloff-wall-street-deepens-201946395.html