Euroopa enda tekitatud naftakriis ja saudid naersid viimati koos USAga

Naftatootjad on pooluspositsioonil. Euroopa näeb üha enam välja 120-naelase nõrgana, kes ei suuda tulesid põlema jätta. Ja USA, kes toodab tänapäeval pidevat nafta- ja gaasivoogu ning saab bensiinijaamas inflatsiooni leevendust, on võib-olla müünud ​​naftaks Raytheoni rakette.

Euroopa on praegu tuntud kahe asja poolest: põllumeeste protestid ja endale jalga tulistamine, et tekitada oma kodune energiakriis. Saudi Araabia ja Venemaa naeravad otsekui pangani välja.

Näiteks teatas Saudi Aramco teisipäeval, et puhaskasum peaaegu kahekordistus, kasvades teises kvartalis 90% võrreldes aastataguse perioodiga. Seda kõike tänu sellele, et Euroopa Liit keelustas Venemaa nafta ja gaasi, tekitades fiasko nafta- ja gaasikauplejatele ning kindlustusandjatele, kes pole huvitatud sanktsioonide rikkumise eest trahvi saamisest. Kliimahullud riigid, nagu Saksamaa, kaalusid isegi kivisöe kasutamist tulede põlemisel. Selline oli juhtum juunis. Saksamaa kasutab gaasi asemel kindlasti kivisütt, DW andmetel.

TradingPlatforms.com andmetel teenis Saudi Aramco kvartalis 48.4 miljardit dollarit, mis on tänu kõrgemale naftahinnale 90% rohkem kui eelmisel aastal. „Saudi Aramco on kõige uuem naftahiiglaste pikas reas, kes teatas tänavusest kasumist. ExxonMobilXOM
kasum oli näiteks teises kvartalis 17.6 miljardit dollarit,” ütleb Tradingplatformsi analüütik Edith Reads.

Samal ajal Gazprom ütles teisipäeval, et Euroopa gaasihinnad võivad detsembriks tõusta 60% üle 4,000 dollari 1,000 kuupmeetri kohta. Ettevõtte eksport peamiseks turuks Euroopasse on alla 36% Venemaa riigiettevõtetele karistuseks sõja eest Ukrainaga kehtestatud sanktsioonide tõttu.

Mõni tööstusharu analüütikud eeldavad, et maagaasi hind langeb 10 dollarini miljoni BTU kohta lähinädalatel, kuna selgub, et sel talvel tekib puudus. Viimati tõusid hinnad üle 10 dollari juulis 2008. See on Euroopa turgude jaoks tohutu vastutuul.

Naftahinnad on langenud, mis on viinud bensiini hinna madalamale. Mõned peavad seda siiski ajutiseks.

"Oleme nafta pikaajalisel struktuursel pulliturul," ütles Schork Groupi juht Stephen Schork Yahoo Finance teisipäeval. "Aasta lõpuks kahtlustan, et need hinnad on tagasi vahemikus 100–125 dollarit, mida oleme näinud selle aasta esimese poole jooksul."

Saudi Araabia Naera viimane

President Biden võib pärast 3. augusti otsust kuulutada välja väikese diplomaatilise võidu OPEC-Plus tõsta naftatootmist 100,000 XNUMX barreli võrra päevas alates septembrist. Ühest küljest kinnitas see tema juulikuist reisi Jeddah'sse, sest näib, et Saudi Araabia kavatseb oma pant tootmise suurendamiseks.

Siiski näib, et Saudi Araabia juhid said Washingtonist võitu. See, mida nad järeleandmistena andsid, on enam kui kompenseeritud sellega, mida nad on lõiganud, ja seda kõike USA strateegiliste huvide arvelt.

OPEC pluss hiljutine kokkulepe suurendas tootmist tühise kümnendiku võrra 1 protsendi võrra ülemaailmsest naftanõudlusest. "ümardamisviga" ühe analüütiku sõnadega.

Saudi Araabia ja Araabia Ühendemiraadid, kaks OPECi liikmesriiki, millel on suurim suutlikkus rohkem naftat pumpada, suurendavad oma tootmismahtu ainult 26,000 7,000 ja XNUMX bpd, samal ajal kui Venemaa, kelle energiaeksport on sanktsioneeritud, lisab turule 26,0000 XNUMX bpd.

Venemaa-vastased sanktsioonid on tema majandusele haiget teinud, aga naftaraha liigub. Venemaa ja Saudi Araabia valitsus on lähenenud. Washingtonis on teada, et kuningriik saab Kremliga paremini läbi kui Bideni administratsiooniga.

Ukraina sõja alguses otsis Washington kivide ja kivide alt, kas nad suudavad leida tõendeid selle kohta, et Hiina kaitseb Venemaa finantsturu sanktsioone, tehes neile pehmeid äritehinguid. Mõned said teatavaks, näiteks garanteeritud nisuostud ja gaasijuhtme tehing, mis oli tõenäoliselt töös enne Vene tankide Ukrainasse veeremist.

Kuid tähelepanuväärne on see, et Saudi valitsus oli sama valmis abi andma. Nad kahekordistasid oma allahinnatud kütteõli import Moskvast, mida ta kasutab kodumaise energia tootmiseks, vabastades oma toornafta tarned, et müüa kõrgema marginaaliga eurodesse põhja pool.

Saudi Aramco sai mõlemast maailmast parima: nad rahustasid Bidenit tagasihoidliku tootmiskasvuga, et ta saaks kuulutada võitu, ostes samal ajal oma turu täiendamiseks odavamaid Venemaa importtooteid. USA ei tee sellest mingit müra. Samal ajal kalduvad eurooplased tahapoole, et reklaamida oma põlgust Venemaa nafta ja gaasi vastu.

Väärib märkimist, et suur osa sellest on teater, kuna eurooplased ostavad Venemaa maagaasi. Mahud võivad olla väiksemad, kuid need annavad kindlasti rohkem raha kui aasta tagasi. See allpool olev säuts on pärit Washingtoni Rahvusvahelise Rahanduse Instituudi peaökonomistilt Robin Brooksilt.

Augustil 15 Gazprom ütles see saadaks Euroopasse läbi Ukraina 41.9 miljonit kuupmeetrit torugaasi.

Olgu, teil võivad olla oma Patrioti raketid

2021. aasta veebruaris, mil Bideni esimene terve kuu Valges Majas viibis, keelas uus administratsioon ründerelvade müügi Saudi Araabiasse. Enne juulis Riyadhi minekut ütles Bideni administratsioon, et keelu võidakse tühistada, kui Saudi Araabia lõpetab võitluse naabermaja Jeemeniga.

3. augustil teatas välisministeerium, et kaitsealase koostöö agentuuri avalduse kohaselt võib kaitselepingu sõlmimine läbi viia. Saudi Araabia ostab 300 Raytheon Patrioti raketti enam kui 3 miljardi dollari eest.

Kuigi Washington ei ütleks seda kunagi, näib, et see naftatehing juhtus seetõttu, et USA tühistas ründerakettide müügikeelu. Vähemalt pikendati vaherahu Jeemeniga, andes USA-le võimaluse öelda, et see oli hea tehing: saime rohkem naftat, Jeemen sai rahu, Saudi Araabia kaitselepingu, Raytheon teenib 3 miljardit dollarit.

Selle tehingu tulemusena on naftahinnad langemas. Teise kvartali lõpus hindu tõstnud spekulandid on kasu saanud. Praeguseks on turg ühtlustunud.

Naftaturu prognoosid

Investorite vestluses sotsiaalmeedias ja Wall Streeti veejahutis tekitab muret see, et kuigi maailma naftahinnad on naasnud Ukraina sissetungi eelsele tasemele. taset, need kõik ei ole tingitud Bideni ja Saudi Araabia kokkuleppest.

Maailmamajandus aeglustub. Hiina on raskes seisus. USA majandus on tehnilises languses.

Ülemaailmse nõudluse pehmendamine on naftafutuuridel praegu varjatud. Kuid kui Stephen Schorkil on õigus, ei kesta ajutine hinnavaikus tõenäoliselt kaua.

OPEC eeldab ülemaailmne nõudlus et nafta ületaks järgmisel aastal tarnete kasvu 1 miljoni barreli võrra päevas.

Pariisi Rahvusvaheline Energiaagentuur eeldab, et naftanõudlus kasvab jätkuvalt pandeemiaeelsete hinnangute suunas. Tähendab mõistlikult sirget joont ülespoole, isegi kui lääneriigid eesotsas Euroopaga proovivad kätt saavutada 2030. aastaks süsinikdioksiidi heitkoguste vähendamisel.

OPECi andmetel peaksid selle liikmed pakkumise ja nõudluse tasakaalustamiseks 30.1. aastal tagama keskmiselt 2023 miljonit barrelit päevas, mis on üle miljoni barreli päevas rohkem, kui liikmesriigid juunis tootsid.

Arvestades sanktsioonidest tingitud majanduslikke tülisid, ei kiirusta Venemaa ületootmisega.

Arvestades, et Euroopa on viimased paar aastat veetnud saudidele rääkides, et ei taha enam oma musta kütust, ei kiirusta saudid neile oma naftat müüma ja pigem katkestavad tehingud hiinlastega.

Hea uudis on see, et USA, mitte OPECi liige, talub seda paremini kui Euroopa.

Euroopa otsus sulgeda naftakaubandus Venemaaga viis lihtsalt kaubateede nihkeni: saudid saatsid rohkem oma naftat maailmaturgudele, importides samal ajal Venemaa naftat koduseks kasutamiseks. Tänu sellele korraldusele Venemaa majandus kahanes vaid 4 protsenti teises kvartalis, kui esialgsed hinnangud olid kahekohalise arvu languse ja sügava majanduslanguse kohta.

Veelgi enam, Venemaa on edestanud Saudi Araabiat suurim eksportija naftat Hiinasse ja India on suurendanud oma Venemaa toornafta importi peaaegu nullist enam kui 760,000 XNUMX barrelini päevas.

On väike võimalus, et Brüssel või Washington suudavad veenda Saudi Araabiat Venemaalt eemalduma. Nad jätkavad Venemaa importi, müües samal ajal oma esmaklassilist õli hirmuäratavale Euroopale, kus on kalduvus enesevigastamisele. Pealegi rikuks lahtine lahkuminek Venemaaga OPEC-Plusi arhitektuuri, mis on ülioluline globaalse hinnastabiilsuse vähesel määral säilitamiseks.

USA-l oleks mõistlik kasutada oma kodumaist nafta- ja gaasivarustust varude täiendamiseks, selle asemel et müüa see eurooplastele, kes eelistavad tuult ja Hiinas toodetud päikesepaneele.

Lõpuks on seda teinud Saudi Araabia ja teised OPECi liikmed selge et naftatootmise mis tahes oluline suurendamine Lääne jaoks, et kompenseerida vähenenud tarnimist Venemaalt, nõuab märkimisväärseid eelnevaid investeeringuid. Neil pole põhjust seda teha. Ilma selleta saavad nad hästi hakkama. Nende inimesed ei jaga energiat ega märata kõrgete kütusekulude tõttu.

Tsiteerides "ebarealistlik energiapoliitika,Saudi Araabia ametnikud märkisid, et taastuvenergia ja fossiilkütuste vaheline kompromiss on vale valik.

JP Morgani tegevjuht Jamie Dimon ütles nädalavahetusel midagi sarnast. "Miks me ei suuda oma paksude pealuude kaudu mõista, et... see ei ole kliimamuutuse vastu, kui Ameerika suurendab naftat ja gaasi," ütles ta. (Tundub, et JPM-i ESG skoor langes just 100 punkti...)

Üleminek päikese- ja tuuleenergiale on pikaajaline protsess. Saksamaal on mõistlik jääda tuumaenergia juurde. Hiina on laetud uue tuumaenergiaga taimed töös. Kuid seni saab Euroopa ainult nafta ja maagaasi kiire ja intensiivse arendamise abil minimeerida oma Venemaa-vastase poliitika majanduslikku mõju – poliitika, mille nad valisid Washingtonist.

Washingtonis tagasi ei päästa Bideni visiit Saudi Araabiasse ja augustikuu OPEC Plusi Euroopa liitlasi ning pole selge, kas see hoiab seal bensiinihinnad madalamal. See võib võtta täieliku majanduslanguse, mida paljud turul ikka veel ennustavad.

Kui USA ei taha olla nagu Euroopa ja kavatseb tõsiselt oma liitlaste topeltleppimisele lõpu teha, siis peab ta tegema oma energiatuleviku osas karmimaid ja otsustavamaid valikuid, selle asemel, et edasi minna. fossiilkütuste järgne majandus. Investorid ei ole rumalad. Nad vaatavad majanduse poole, kus energiakulud on kõige odavamad. Sinna läheb ettevõtete ja portfelli raha.