Juuli EUR/USD signaal: karud hoiavad kontrolli all

Kuna suvised kauplemistingimused mõjutavad finantsturge, võib eelolev nädal olla teistsugune, kuna volatiilsus võib tõusta. Vaatamata sellele, et reede on uue kuu esimene kauplemispäev, lükatakse mittefarmide palgaarvestuse avaldamine veel ühe nädala võrra edasi.

Kuid kauplejatel on palju turuhinnaga seotud tegevusi, mida vaadata ja tõlgendada, kuna EKP keskpanganduse foorum algab homme. Maailma keskpankade poliitikakujundajad kohtuvad Portugalis Sintras, et arutada vastuseid kasvavale inflatsioonile ning väljakutseid, mida rahapoliitikale seab Ukraina sõda ja Hiinas valitsevad sulgemised.

Kas otsite kiireid uudiseid, vihjeid ja turuanalüüse?

Täna registreeruge Invezzi infolehele.

Loomulikult on europaaride volatiilsus tavapärasest suurem. Kõigist europaaridest on tugeva surve all eelkõige üks.

Ja see on EUR/USD.

Tehniline analüüs näitab, et võimalikud on suuremad negatiivsed küljed

EUR/USD vahetuskurss on kriitilisel tasemel. Kuigi see on leidnud ostjaid alla 1.05, ei suutnud see märkimisväärselt tõusta.

Sellisena suureneb surve valuutapaarile, et ähvardada liikuda pariteeditaseme poole. Valuutapaar peegeldab ühe valuuta väärtust teise valuuta suhtes ja kui see saavutab pariteedi, on need kaks valuutat võrdsed.

Viimati ületas vahetuskurss pariteedi 2002. aastal. Seejärel rallis ühisraha 1.30-ni, enne kui veidi korrigeeris, ja pikendas seejärel rallit 1.60-ni.

Kuid 2008-2009 suur finantskriis oli EUR/USD jaoks liig. Hirmunud investorid otsisid maailma reservvaluuta turvalisust.

Nii nad müüsid euro ja ostsid USA dollari.

Pärast mitut aastat võttis EKP Mario Draghi juhtimisel kasutusele nigela poliitika. See kestis üle 8 aasta ja Draghi läks EKP presidendiks, et mitte kunagi intressimäära tõsta.

Seega EUR/USD vahetuskurss langes ja seda müüdi igal rallil. Alates 2008. aastast on see pidevalt langenud madalamatele tippudele.

Veelgi enam, nüüd avaldab see survet horisontaaltakistusele pärast müüki hinnaga 1.20 – liitumisala, kus nii dünaamiline kui ka horisontaaltakistus meelitasid müüjaid.

Praegusel ajahetkel toob märkimisväärse põrke ebaõnnestumine arutelusse veel ühe võimaliku langusmustri, mis võib täiendada madalamate tippude seeriat. See tähendab, kahanev kolmnurk.  

Kuidas oleks fundamentaalanalüüsiga?

Fundamentaalne analüüs viitab ka edasisele langusele vähemalt kolmel põhjusel. Esiteks jätkab Föderaalreservi ja EKP intressimäärade erinevus järgnevatel kuudel tõusmist.

Teiseks kahjustavad Ukraina konfliktist tingitud energiahindade tõus euroala majandust ja seega ka ühisraha.

Lõpuks ei reageerinud vahetuskurss EKP kasvavatele kullilistele signaalidele. Keskpank teatas intressimäärade tõstmisest sel aastal juba juulis, kuid EUR/USD vaevu liikus.

Veelgi enam, uus killustatuse vastane tööriist, mis oli loodud perifeeria võlakirjade kasvavate vahedega, ei suutnud eurot toetada. Jällegi, EUR/USD vaevu reageeris.

Kuid teised europaarid liikusid ülespoole. EUR/GBP on oma madalaimal tasemel ja EUR/JPY on tugevas tõusutrendis.

Seega näib, et kõik on seotud USA dollari tugevusega ja keskpanga poliitikaga, mis on palju rangem kui see, mida EKP järgmisteks kuudeks plaanib. Seetõttu ei tohiks EUR/USD liikumine alla pariteedi kedagi üllatada.