- EUR/USD astub Saksamaa kehvade jaemüügiandmetega veel ühe astme madalamale.
- Tarbijate tagasihoidlikud kulutused Saksamaal suurendavad tõenäosust, et EKP langetab peagi intressimäärasid.
- See on vastuolus USA-ga, kus Föderaalreservi ametnikud pooldavad intressikärbete edasilükkamist.
EUR/USD müüb neljapäeval maha, langedes alla põhitoetuse tasemele 1.0800 pärast seda, kui Saksamaa jaemüügiandmed tekitasid täiendavat muret Euroopa suurima majanduse tervise pärast, mis mõjutab eurot (EUR). Paari survestab madalamale ka Föderaalreservi (Fed) taust, mis näib üha enam, et see lükkab intressimäärade langetamise edasi, võttes arvesse tugevamaid majandusandmeid ja püsivat inflatsiooni.
EUR/USD langustrend jätkub, kuna Fed võib kärpeid edasi lükata
EUR/USD liikumine alla pikendab lühiajalist langustrendi, mis sai alguse pärast 8ndate 1.0980. märtsi tipptasemelt ümberminekut. Peamine katalüsaator näib olevat USA Föderaalreservi (Fed) ja Euroopa Keskpanga (EKP) intressimäärade määrajate lahknevad kommentaarid.
Kui märtsi alguses andis EKP märku, et langetab intressimäärasid juuniks ja Fed potentsiaalselt juba maiks, siis hiljutised USA oodatust kõrgemad andmed ja püsiv inflatsioon on pannud paljud Föderaalreservi ametnikud küsima, kas see võib olla liiga varakult alustada intressimäärade langetamist.
Arvamus, et Fed võib intressimäärasid kõrgemal hoida kauem, on toetanud USA dollarit (USD), kuna kõrgemad intressimäärad meelitavad ligi rohkem väliskapitali sissevoolu. EUR/USD puhul on see langus, mis mõõdab ühe euro ostujõudu USA dollarites.
Kolmapäeval andis Föderaalreservi juhatuse liige Christopher Waller oma hääle neile, kes pooldavad viivitamist, öeldes, et "ei ole kiirustamist poliitikaintressimäära kärpimisega", New Yorgi majandusklubile peetud kõnes, vahendab Reuters.
EKP ametnikud on seevastu üha enam juunikuusse jäänud. Euroala majandusandmed on USA andmetega võrreldes üldiselt pettumust valmistanud, kuigi püsivalt kõrge palgainflatsioon valmistab endiselt muret mõnele poliitikakujundajale.
EUR/USD astus neljapäeval veel ühe astme madalamale pärast seda, kui Saksamaa jaemüük veebruaris näitas, et ostjad üldiselt rahakotti pingutasid. Tarbijate kulutuste nõrgenemine on veel üks märk sellest, et inflatsioon langeb veelgi, ajendades EKP-d intressimäärasid langetama.
Statistisches Bundesamt Deutschlandi andmetel langes jaemüük Saksamaal 2.7% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, mis oli tunduvalt madalam kui prognoositud 0.8% langus. Kuu võrdluses pidi 1.9% langus olema šokk pärast seda, kui majandusteadlased ennustasid 0.3% tõusu.
USA reedesed isikliku tarbimiskulutuste (PCE) hinnaindeksi veebruari andmed – Föderaalreservi eelistatud inflatsioonimõõtur – on tõenäoliselt veelgi olulisem väljaanne EUR/USD kohta.
Oodatust kõrgem tulemus võib veelgi kaugemale lükata aega, mil Fed peaks intressimäärasid langetama, millel on paarile negatiivsed tagajärjed.
Tehniline analüüs: EUR/USD jätkab langust
EUR/USD pikendab domineerivat lühiajalist langustrendi, mis algas 8. märtsi kõrgeimalt. See on nüüd murdunud alla võtmetoetuse umbes 1.0800 juures.
Euro versus USA dollar: 4-tunnine graafik
Paar moodustas veebruaris ja märtsi alguses kolme laine hinnamustri nimega Measured Move ning laine B madalaim hind pakkus aluse põhitoetusele, mis oli veidi üle 1.0800.
Kui käimasolev paus osutub otsustavaks, annab see märku langustrendi jätkumisest veelgi madalamal, järgmise eesmärgini 1.0750 juures, millele järgneb veebruari madalaim tase ligikaudu 1.0700 juures.
Otsustav katkestus on selline, mida iseloomustab pikk punane karukujuline küünal, mis tungib puhtalt läbi taseme ja sulgub selle madalaima taseme lähedal, või kolm küünalt järjest, mis rikuvad taset.
Teise võimalusena seaks 1.0950 tasemest kõrgemale liikumine lühiajalise langustrendi kehtivuse kahtluse alla.
Euro KKK
Euro on 20 eurotsooni kuuluva Euroopa Liidu riigi valuuta. See on USA dollari järel maailmas kõige enam kaubeldav valuuta. 2022. aastal moodustas see 31% kõigist valuutatehingutest ja keskmine päevakäive oli üle 2.2 triljoni dollari päevas. EUR/USD on enim kaubeldav valuutapaar maailmas, andes hinnanguliselt 30% allahindlust kõikidest tehingutest, millele järgnevad EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ja EUR/AUD (2%).
Saksamaal Frankfurdis asuv Euroopa Keskpank (EKP) on eurotsooni reservpank. EKP määrab intressimäärad ja juhib rahapoliitikat. EKP esmane ülesanne on säilitada hinnastabiilsus, mis tähendab kas inflatsiooni kontrolli all hoidmist või kasvu stimuleerimist. Selle peamine tööriist on intressimäärade tõstmine või langetamine. Suhteliselt kõrged intressimäärad – või kõrgemate intressimäärade ootus – tulevad tavaliselt eurole kasuks ja vastupidi. EKP nõukogu teeb rahapoliitilisi otsuseid kaheksa korda aastas toimuvatel koosolekutel. Otsused langetavad euroala riikide pankade juhid ja kuus alalist liiget, sealhulgas EKP president Christine Lagarde.
Euroala inflatsiooniandmed, mida mõõdetakse ühtlustatud tarbijahindade indeksi (THHI) abil, on euro jaoks oluline ökonomeetriline näitaja. Kui inflatsioon tõuseb oodatust rohkem, eriti kui see ületab EKP 2% eesmärgi, kohustab see EKP-d tõstma intressimäärasid, et see uuesti kontrolli alla saada. Võrreldes selle kolleegidega suhteliselt kõrged intressimäärad toovad tavaliselt eurole kasu, kuna see muudab piirkonna atraktiivsemaks kohana, kus globaalsed investorid saavad oma raha parkida.
Andmeväljaanded näitavad majanduse seisundit ja võivad mõjutada eurot. Sellised näitajad nagu SKT, tootmis- ja teenuste ostujuhtide indeksid, tööhõive ja tarbijate meeleoluuuringud võivad kõik mõjutada ühisraha suunda. Tugev majandus on eurole hea. See mitte ainult ei meelita ligi rohkem välisinvesteeringuid, vaid võib julgustada EKP-d kehtestama intressimäärasid, mis tugevdavad otseselt eurot. Vastasel juhul, kui majandusandmed on nõrgad, siis euro tõenäoliselt langeb. Euroala nelja suurima majanduse (Saksamaa, Prantsusmaa, Itaalia ja Hispaania) majandusandmed on eriti olulised, kuna need moodustavad 75% eurotsooni majandusest.
Veel üks oluline euro kohta avaldatud andmete avaldamine on kaubandusbilanss. See näitaja mõõdab erinevust selle vahel, mida riik teatud perioodi jooksul ekspordist teenib ja impordile kulutab. Kui riik toodab väga nõutud eksporti, tõuseb tema valuuta väärtus puhtalt lisanõudluse tõttu, mis tekib välisostjatelt, kes soovivad neid kaupu osta. Seetõttu tugevdab positiivne netokaubandusbilanss valuutat ja vastupidi negatiivse saldo korral.
Allikas: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833