ETF-id tulevad Hiinasse suure hooga

PEKING – Hiina on ühinenud ülemaailmse hullusega börsil kaubeldavate fondide pärast – investeerimistoode, mis võimaldab kauplejatel aktsiakorvi osta ja müüa.

ETF-idena tuntud fondid kasvasid pärast finantskriisi USA-s üha populaarsemaks ja ehitasid 3 triljoni dollari väärtuses ettevõtteid, nagu BlackRocki iShares ETF-i bränd.

Mandri-Hiinas on ETF-id paljunenud kiiremini kui aktsiaturg. Viie aastaga kasvas ETF-ide arv enam kui neljakordistunud 645-ni, samas kui aktsiate arv kasvas vaid 53%, 4,615-ni.

See on vastavalt ametlikele andmetele ja Hongkongi börside ja kliiringu aruandele, milles väideti, et mandri-ETFi turust on saanud 1.4 triljoni jüaani (209 miljardit dollarit) äri, mis on vaid viie aastaga enam kui kolmekordistunud.

Esmaspäeval jõustunud regulatiivne muudatus avas selle ETF-i turu välisinvestoritele Hongkongi kaudu - programmi nimega ETF Connect.

Pekingis asuv ChinaAMC, mis teatas, et käivitas esimese ETF-i mandril 2004. aastal, saavutas tööstuse tõusu ja haldab 10 fondi, mis on uue piiriülese kauplemisprogrammi raames kauplemiseks kõlblikud. Nende hulka kuuluvad ETF-id, mis jälgivad indekseid ja selliseid teemasid nagu pooljuhtide arendus.

ETF Connect kaldub tugevalt mandri poole. Algsest kõlblike ETF-ide partiist on mandril noteeritud 83, Hongkongis aga vaid neli.

Goldman Sachs ennustab järgmise 80 aasta jooksul mandri varade ostmist 10 miljardi dollari võrra rohkem kui Hongkongi varade ostmine.

"Põhjasuunaliste ETF-ide lisamine oma A-aktsiate portfelli võib potentsiaalselt laiendada tõhusat piiri ja suurendada riski/tulu suhet," kirjutasid Goldman Sachsi analüütikud sel nädalal avaldatud aruandes. "Kuigi esialgne lõunasuunaline abikõlblik universum tundub kitsas, pakuvad selle aluseks olevad komponendid mandri investoritele endiselt laialdast kokkupuudet HK-s noteeritud Interneti- ja finantsaktsiatega."

Hiina Interneti-tehnoloogia hiiglastel, nagu Tencent ja Alibaba, on kirjed Hongkongis, kuid mitte mandril. Teisest küljest on paljud Hiinale keskendunud ettevõtted noteeritud ainult mandril.

Üks asi, mida ETF Connect saab teha, on suurendada rahvusvaheliste investorite arusaamist Mandri-Hiina ETF-idest ja suurendada toodete mõju, ütles ChinaAMC fondijuht Xu Meng avalduses. Xu on ka ettevõtte kvantitatiivsete investeeringute osakonna tegevjuht.

ChinaAMC väidab, et 2021. aasta lõpu seisuga oli tal passiivselt hallatud varasid üle 300 miljardi jüaani.

Samal päeval, kui ETF Connect käivitas, teatasid Hiina regulaatorid uuest programmist, mis peaks jõustuma umbes kuue kuu pärast. võimaldada mandril Hongkongi kaudu investeerida tuletisinstrumentidesse.

Programmi järgmine etapp on ette nähtud selleks, et mandri investorid saaksid Hongkongis kaubelda tuletisinstrumentidega.

Need sammud Hongkongi ja mandri turgude ühendamiseks järgivad sarnaseid aktsiate ja võlakirjade programme, mis algasid 2014. aastal. Mandri-Hiina on koduks väärtuselt maailma suuruselt teisele aktsiaturule.

ETFi turule tulevad ka teised finantsettevõtted – keskendudes suurematele Hiina klientidele, kes soovivad Hongkongi kaudu rahvusvaheliselt investeerida.

Rikkuste haldur Hywin Holdings, mis asub Shanghais koos tütarettevõttega Hongkongis, käivitas eelmisel nädalal tervishoiu aktsiaindeksi FactSet, finantsandmete ja tarkvara ettevõte.

40 aktsiast koosnev FactSet Hywin Global Health Care Index jälgib peamiselt Euroopas või Põhja-Ameerikas noteeritud ettevõtete aktsiaid, nagu AstraZeneca ja Merck.

Plaan on turustada see indeks Hongkongis noteeritud ETF-iga.

„Hywini kliendid [üle 130,000 XNUMX Aasias] üha enam leiavad, et maailm on väga muutuv ja muutlik. Nad tahavad kasutada võimalusi, kuid nad ei ole tänapäeval nii kindlad aktsiate ja ajastuse valimisel,“ ütles Nick Xiao, Hywin Holdingsi asepresident ja ettevõtte ülemereettevõtte Hywin International tegevjuht.

Pärast seda esimest ühise kaubamärgiga indeksit ütles Xiao, et ootab indeksite ja ETF-ide loomiseks rohkem koostööd FactSetiga. Ta märkis, et Hongkongis on juba kaheksa ETF-i, mis jälgivad FactSeti indekseid.

Suur-Hiina institutsionaalsetest investoritest ja rahahalduritest ütles peaaegu 40%, et nad investeerisid üle poole oma hallatavatest varadest ETF-idesse, mis on palju suurem kui USA 19% osakaal, leidis Brown Brothers Harriman jaanuaris avaldatud iga-aastases uuringus.