ETF või investeerimisfond – kumb on parem?

Traditsioonilistel avatud investeerimisfondidel ja ETF-idel (börsil kaubeldavad fondid) on palju sarnasusi. Igaüks neist on põhiliselt sularahakogum, mis on kokku pandud fondi aktsiate müümisel investoritele. Seejärel investeerivad fondijuhid selle raha fondi omanike nimel fondi põhikirja alusel väärtpaberitesse. Kõik fondi osakute omanikud on kõigi fondi väärtpaberite vastastikused omanikud, sellest ka nimi “ühisfond”. ETF-ide halduritasud on üldiselt madalamad kui traditsioonilistel fondidel, kuid te ei tohiks eeldada, et konkreetne ETF on odavam kui konkreetne traditsiooniline fond. 

Nii traditsioonilised fondid kui ka ETF-id võimaldavad luua laialt hajutatud portfelli peaaegu igasuguse rahasummaga. Mõlemat tüüpi fonde saate hankida peaaegu igast Ameerika maaklerfirmast.

Siit saate teada, kuidas oma rahalist rutiini raputada Parimad uued ideed rahafestivalil 21. septembril ja 22. septembril New Yorgis. Liituge Charles Schwabi fondi presidendi Carrie Schwabiga.

Fondiosakute ostmisel või müümisel tekivad kulud. Näiteks kui omandate raha maaklerina tegutseva "nõustaja" kaudu, võite maksta müügitasu. Kui teil on konto Fidelitys, Vanguardis või mõnes muus suures maaklerfirmas, võite maksta tehingutasu, kui ostate raha, mida see ettevõte ei halda. Tavaliselt võtab Fidelity teilt Vanguardi fondi ostmise eest tasu. Ükski fond ei ole tasuta isegi siis, kui fondi ostmisel või müümisel pole kauplemistasu. Ma võin hiljem selgitada, miks.

Erinevused traditsiooniliste fondide ja ETF-ide vahel on kõige mõjuvamad maksuefektiivsus ja fondiosakute ostmise või müügi logistika.

Kui traditsioonilise investeerimisfondi valitseja soovib fondi väärtpabereid vahetada, müüb valitseja olemasolevad osalused kas kasumi või kahjumiga. Kui nende tehingute tulemuseks on aasta puhaskahjum, kasutatakse seda kahjumit tulevikus tekkiva kasumi tasaarvestamiseks ja aktsionäre see kohe ei mõjuta. Kui nende tehingute tulemuseks on puhaskasum, tuleb see puhaskasum jagada aktsionäridele ja teatada IRS-ile, kui seda hoitakse maksustataval kontol.

Seevastu kui ETFi valitseja soovib fondi väärtpabereid vahetada, võib valitseja lihtsalt müüa olemasolevaid osalusi kas kasumi või kahjumi nimel, kuid paljudel juhtudel valib ta ETF-idele ainulaadse meetodi, mis hõlmab nn. "loominguüksused". Ma ei hakka aru saama, kuidas see täpselt toimib, kuid see on samalaadne vahetus, mis ei käivita müüki. Selle tulemusena kipuvad ETF-id olema traditsioonilistest fondidest maksusäästlikumad, kuna nad kipuvad tegema väga väikeseid kapitalikasumi väljamakseid. Protsess ei ole täiuslik ja mõned ETF-id, eriti need, mis kasutavad finantsvõimendust, võivad teha märkimisväärset kasumijaotust ega ole kaugeltki maksuefektiivsed.

Mis puudutab fondide ostu või müügi logistikat, siis traditsioonilisi investeerimisfonde ostetakse ja müüakse otse koos fondijuhiga puhasväärtuses (NAV). Tehinguid tehakse alles päeva lõpus.

Börsil kaubeldavad fondid ja on täpselt sellised. Aktsiaid saab riiklikul börsil osta ja müüa terve päeva. Kuna iga fondi väärtpaber muudab päeva jooksul väärtust, on tavaliselt ETF-i ostmisel (või müümisel saadava) makstava hinna ja aluseks olevate väärtpaberite puhasväärtuse vahel erinevus. Tavaliselt on see erinevus väike, kuid kui turud on kõikuvad, kipuvad ilmnema suured ebasoodsad erinevused.

Üldiselt võib maksustatavate kontode puhul olla ETF-idel maksuefektiivsuse tõttu eelis. Aktiivsemad kauplejad eelistavad pigem ETF-e, kuna nad saavad kaubelda päeva jooksul. Pikaajalistele investoritele, kes ei kauple sageli, võivad mõlemad fondivormid olla head valikud. Mõlema puhul soovite enne ostmist teada, mida haldur teie rahaga täpselt teeb ja millised on kulud.

Kui teil on Danile küsimus, palun meili talle teemareal „MarketWatch Q&A”. 

Dan Moisand on a finantsplaneerija ettevõttes Moisand Fitzgerald Tamayo teenindades kliente üleriigiliselt kontoritest Orlandos, Melbourne'is ja Tampa Floridas. Tema kommentaarid on ainult informatiivsel eesmärgil ja ei asenda isikupärastatud nõuandeid. Pidage nõu oma nõustajaga, et leida teile parim. Mõned lugejaküsimused on toimetatud, et hõlbustada teema esitlemist.