Energiavarud näivad toornafta müügi suhtes eriti haavatavad

"Seega usume, et naftavarud on eriti haavatavad naftahindade edasise languse suhtes," kirjutas Reynolds klientidele saadetud teates.

Korrelatsioonikordaja pidevate toornafta futuuride vahel
CL00,
+ 0.18%
ja börsil kaubeldav fond SPDR Energy Select Sector
XLE,
-2.74%,
Alates 23. aprillil 11.57 toornafta futuuride sulgemisest 21 aasta madalaimal tasemel, 2020 dollaril, kuni hetkeni, mil energia-ETF (XLE) sulgus 92.28. juunil 8 kaheksa aasta kõrgeimal tasemel 2022 dollarit, oli 0.96. FactSeti andmete MarketWatchi analüüs.

Korrelatsioon 1.00 tähendaks, et need kaks liiguvad täpselt koos.

Kuid alates XLE juunikuu tipust on korrelatsioon olnud negatiivne 0.27, mis tähendab, et enamasti on toorfutuurid ja XLE liikunud eri suundades. Esmaspäeval langes XLE pärastlõunasel kauplemisel 2.1%, samas kui toornafta futuurid tõusid 1.5%.

XLE, mis saavutas 94.08. novembril värske kaheksa aasta kõrgeima taseme 15 dollarit, on pärast toornafta futuuride tipptaseme saavutamist 16. märtsil tõusnud 8%, samas kui toornafta futuurid on langenud 37.4% ja S&P 500 indeks
SPX
-1.54%
on kaotanud 4.9%.

Kui naftahinnad langesid järsult 2014. aastal pakkumise ülekülluse ajal oli korrelatsioon toornafta futuuride ja XLE vahel kaheksa kuu jooksul pärast toornafta tipptaseme saavutamist 2014. aasta juunis 0.94.

Mõnede XLE komponentide hulgas on korrelatsiooni toornafta futuurid ja Chevron Corp. aktsiad
CVX,
-2.91%,
2020. aasta aprilli toornafta madalseisust kuni 2022. aasta juuni tipuni Chevronis oli 0.91, samas kui korrelatsioon on sellest ajast alates olnud negatiivne 0.29. Exxon Mobil Corp. aktsiate jaoks
XOM,
-3.00%,
korrelatsioon toornaftaga muutus 0.94-ni negatiivseks 0.37-ni.

Mõned negatiivsed diagrammitasemed, mida jälgida, hõlmavad 85 dollari suurust piirkonda, kus eelnev vastupanu augusti tipptasemel ja 50 päeva libisev keskmine (DMA), tähelepanelikult jälgitav lühiajaline trendijälgija, lähenevad praegu.

Sellest allpool ulatub 200-DMA, millel paljude arvates on eraldusjoon pikemaajaliste tõusutrendide ja langustrendide vahel, praegu umbes 79 dollarini. (Pidage meeles, et toornafta futuurid ei jää alla nii 50-DMA kui ka 200-DMA-le, vaid 50-DMA ületab 200-DMA-d – karune "surmarist" — septembri alguses.)

Samuti ulatub 2020. aasta oktoobris algav tõusutrendi joon, mis ühendab umbkaudu madalaimad tasemed augustis ja oktoobris 2021 ning juulis ja septembris 2022, praegu umbes 72.25 dollarini, samas kui 2022. aasta juuli ja septembri madalaima tasemega määratletud potentsiaalne toetus on vahemikus 65–68 dollarit. - vahemik XNUMX dollarit.