Wall Streeti laenuandjad, kes rahastavad Elon Muski 44 miljardi dollari suurust Twitteri omandamist, võivad peagi leida end ebamugavast olukorrast: kas nad peaksid aitama maailma rikkaimal inimesel tehingust loobuda ja seeläbi kaotada ühest tööstuse suurimast palgapäevast?
Musk väitis sel nädalal, et Twitteri tehingu jaoks otsustava tähtsusega 13 miljardi dollari suurune laenurahastamine võib olla ohus, kui sotsiaalmeediaettevõte ei rahulda tema muret platvormil olevate võltskontode pärast. See, ütles Musk, võib anda talle põhjust lahkuda tehingust, mis on muutunud vähem atraktiivseks pärast seda, kui tehnikahinnangud langesid.
Tehingu kallal töötavate pankade jaoks on ees ootamas tohutu palgapäev. Refinitivi andmetel teenivad Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Barclays ja Allen & Co teenustasudeks 191.5 miljonit dollarit, mis on suurim tasukogum sel aastal ja suuruselt kolmas alates 2020. aastast.
Suurem osa sellest summast sõltub siiski omandamise sulgemisest. Kui tehing tühistatakse, teeniks Goldman 15 miljonit dollarit, vaid 18.75 protsenti 80 miljonist dollarist. Musk lõpetab väljaostmise vastavalt regulatiivsetele dokumentidele. JPMorgan teenib 53 miljonit dollarit, kuid kui Musk lahkub, paneb see tasku ainult 5 miljonit dollarit.
Goldman keeldus kommenteerimast, samas kui JPMorgan puperdama ja Musk ei vastanud kommentaaritaotlustele.
See ei hõlma tasusid, mida pankade sündikaat – Morgan Stanley, Bank of America, Barclays, MUFG, BNP Paribas, Mizuho ja Société Générale – teenib, kui nad lõpuks tagavad 13 miljardi dollari suuruse laenurahastamise. Pangad keeldusid kommenteerimast, kas nad on endiselt tehingule pühendunud.
Muski Twitteri tehing oli aasta helge koht, mis on Wall Streeti pankadele pettumust valmistanud. Pankurid olid oodanud tasude aeglustumist pärast a rekordiline saak 2021. aastal kuid olid siiski keskmisest parema aasta suhtes optimistlikud, öeldes jaanuaris investoritele, et tehingute torujuhtmed on väga head.
Kuid kuna ettevõtete juhid muretsevad võimaliku majanduslanguse ja ebakindluse pärast, mida õhutab Venemaa sõda Ukrainaga, on ülemaailmsed investeerimispanganduse tasud sel aastal langenud umbes 46 miljardi dollarini. See on väiksem kui 70.5 miljardit dollarit eelmisel aastal samal perioodil ja on Refinitivi andmete kohaselt selle aasta madalaim tasude kogus alates 2016. aastast.
Pankade tulusid Twitteri tehingust on Musk juba vähendanud tagatislaenu kasutamise vastu et aidata seda rahastada. Ta oli algselt taganud pankadelt 12.5 miljardi dollari suuruse laenukohustuse osa oma Tesla aktsiatest, mis lõi tingimusi lihavõttepühade nädalavahetusel.
Nädalapäevad pärast tingimuste teatavakstegemist vähendas Musk selle poole võrra 6.25 miljardi dollarini, enne kui lõpuks marginaallaen täielikult tühistas.
Musk oli nõustunud intressimaksetega kolmeaastase tagatislaenu pealt 300 baaspunkti üle kolmekuulise tagatud üleööfinantseerimise intressimäära või nulli, olenevalt sellest, kumb on kõrgem. Pankurid pidasid tingimusi soodsateks, kuna laenu ülempiir oli 20 protsenti Tesla aktsiate väärtusest ja aktsiaga kaubeldakse tihedalt.
Kui algne 3 miljardit dollarit oleks täielikult ära kasutatud, oleks Musk maksnud laenuandjatele vähemalt 375% intressimääraga igal aastal vähemalt 12.5 miljonit dollarit. Vähendatud marginaaliga laenu eest oleks ta sellest vähemalt poole võlgu.
Lõpuks pistsid 12 laenuandjat ühe asjaga kursis oleva inimese sõnul ühe kuu laenule pühendumise eest nominaalse tasu.
"Me veetsime lihavõtted sellel," ütles üks pankur Twitteri tehingus. "See on pankuri elu."
Täiendavad aruanded Sujeet Indapilt ja Ortenca Aliajilt New Yorgis
Source: https://www.ft.com/cms/s/00015fb3-03e4-492f-9f8b-448172ab4aee,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo