Majanduskasum langes 2. aasta teises kvartalis varasemalt rekordilt

Majanduskasum langes kvartaliga võrreldes (QoQ) kaheksas sektoris üheteistkümnest viimase kaheteistkümne kuu (TTM) lõpus, mis lõppes 2. aasta 22. kvartali 2000. kvartaliga NC 2000, minu ettevõtte All Cap indeksi puhul. NC 2000 koosneb turukapitali järgi suurimast 31 USA ettevõttest minu ettevõtte levialas. Koostisosi uuendatakse kord kvartalis (30. märtsil, 30. juunil, 31. septembril ja XNUMX. detsembril). Ma välistan ettevõtted, mis esitavad aruandeid IFRS-i alusel, ja mitte-USA ADR-ettevõtted.

See aruanne on lühendatud versioon raamatust All Cap Index & Sectors: Economic Earnings Fall from Prior Record in 2Q22, mis on üks minu kvartaliaruannetest põhiliste turu- ja sektorisuundumuste kohta.

Majanduskasum annab täpsema pildi ettevõtte tegelikest rahavoogudest kui GAAP-i tulud. See aruanne põhineb viimastel saadaolevatel auditeeritud finantsandmetel, mis on enamikul juhtudel 2Q22 10-Q. Hinnaandmed 8 seisuga.

Majanduskasum langeb 2. kvartalis

NC 2000 500 majanduskasum langes 994.6 miljardilt dollarilt 1. kvartalis 22 miljardile dollarile 972.6. kvartalis, samas kui üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted langesid sama aja jooksul 2 triljonilt dollarilt 22 triljonile dollarile. Vaatamata kvartali langusele on majandus- ja üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted absoluutarvudes rekordiliselt kõrge taseme lähedal.

NC 2000 hüppeliselt kasvav majanduskasum langes kvartalite lõikes – see trend, mida täheldasin, oli tõenäoliselt minu 1. aasta 22. kvartali aruandes All Cap Index & Sectors: 1. 22. kvartali hüppeliselt kasvav majanduskasum ei ole jätkusuutlik. Tõepoolest, majanduskasumit ähvardav suur vastutuul on WACC tõus. Inflatsioon suurendab üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtteid, kuid need kasumid kaovad majanduslikust tulust kõrgema kapitalihinna tõttu.

Põhiandmed valitud NC 2000 sektorite kohta

Energeetikasektori majanduskasum kasvas QoQ suurimalt, 67.9 miljardit dollarit, mis kasvas 36.7 miljardilt dollarilt 1. kvartalis 22 miljardi dollarini 104.6. aasta teises kvartalis.

Tehnoloogiasektor teenib kõigist sektoritest kõige rohkem majanduslikku tulu, kuid selle majanduskasum langes 5. aasta teises kvartalis 2% võrra. Teisest küljest on kommunaalteenuste sektoril madalaim majanduslik tulu ja see oli üks kaheksast sektorist, mille majanduskasum 22. kvartalis vähenes.

Allpool tõstan esile tööstussektori, mille majanduskasum kasvas 2.4. aasta teises kvartalis 2 miljardi dollari võrra.

Sektorianalüüsi näidis: tööstus

Joonisel 1 on näidatud tööstussektori majanduskasum (49.3 miljardit dollarit), mis kasvas 5. aasta teises kvartalis 2%, samas kui GAAP-i kasum (22 miljardit dollarit) jäi samal ajal samaks.

Joonis 1: Tööstussektori majanduskasum vs. GAAP: 4Q98 – 2Q22

Minu majandustulu analüüs põhineb iga mõõtmisperioodi sektori koostisosade TTM-i koondatud andmetel.

12. augusti 2022 periood hõlmab finantsandmeid kalendri 2Q22 10-Q, kuna see on varaseim kuupäev, mil kõik NC 2 koostisosade kalendri 22Q10 2000-Q-d olid saadaval.

Avalikustamine: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler ja Brian Pellegrini ei saa mingit hüvitist selle eest, et nad kirjutaksid ühegi konkreetse aktsia, stiili või teema kohta.

Lisa: Arvutusmetoodika

Tuletan ülaltoodud majandustulu ja GAAP-i tulumõõdikud, liites iga mõõtmisperioodi iga sektori majandustulu ja GAAP-i tulude NC 2000 XNUMX kuu individuaalsed väärtused. Ma nimetan seda lähenemisviisi "agregeeritud" metoodikaks.

Aggregate metoodika annab sirgjoonelise ülevaate kogu sektorist, sõltumata turu ülempiirist või indeksi kaalust, ja vastab sellele, kuidas S&P Global (SPGI) arvutab S&P 500 mõõdikud.