Teenige nende 10 fondiga tohutult 5%+ tootlust

Pull või karu? Keda huvitab, millal saame koguda dividendid vahemikus 10.1% kuni 11.8%.

See pole kirjaviga. S&P 500 maksab 1.7%. 10-aastase riigikassa tootlus on kaks punkti rohkem, 3.7%.

See on parem, kuid see pole 11.8%!

Sama miljoni dollari suurune pensioniportfell võib teenida 17,000 37,000, 118,000 XNUMX või XNUMX XNUMX dollarit aastas. Raske valik!

Ja mis veel parem, need kahekohalised dividendid, mida mainisin, ei ole sentiaktsiad. Me räägime mitmekesistest fondidest, millel on kümneid osalusi ja mida haldavad kvalifitseeritud nõustajad, kellel on sageli aastakümnete pikkune kogemus.

Kuidas kirjutada sõna "suur sissetulek"? CEF.

A paar nädalat tagasi, arutasime CEF-e versus ETF-id:

"Kui ma saan anda teile 2023. aasta alustamiseks vaid ühe nõuande, siis see on järgmine: ärge usaldage oma dividenditulu ETF-idele!"

Põhjus on üsna selge: enamik ETF-e on indeksifondid ja paljusid indeksfonde juhivad reeglid, mis sunnivad neid võitlema üks käsi selja taga. Minu näide oli AT & T
T
(T), mis tõmbas alla sellised populaarsed dividendi-ETFid nagu ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL
NOBL
) aastaid.

Kuid te küsite: "AT&T vilgutas aastaid hoiatusmärke." Miks NOBL seda lihtsalt maha ei jätnud?

Ei saanud. NOBL on sunnitud omama Dividend Aristokrate. Nii hoidis see AT&T-d, hoidis ja hoidis, kuni see lõpuks troonilt maha löödi.

Kuid suletud fondidel (CEF-idel) seda probleemi pole – ja neil on palju, mida armastada, käivitada.

Kinnised fondid on sarnased investeerimisfondide ja börsil kaubeldavate fondidega, kuna need võimaldavad teil hoida kümneid või isegi sadu varasid ühes tootes, aidates teil riski hajutada.

Sarnaselt ETF-idega kauplevad nad suurematel börsidel, kuid peaaegu kõiki neid juhitakse aktiivselt, mis tähendab, et kui nad näevad tulevikus probleeme mõne oma osalusega, võivad nad need maha jätta. See on lihtsalt nii lihtne.

Kuid see, mis need tegelikult eriliseks teeb, on …

• Nad saavad kaubelda järsu allahindlusega oma puhasväärtusele (NAV): ETF-idel on loomise / lunastamise mehhanism, mis põhimõtteliselt tagab, et nad kauplevad alati üsna oma puhasväärtuse lähedal. Mitte CEF-id: kui nad börsile lähevad, on neil esmane avalik pakkumine, seega kauplevad nad kindla arvu aktsiatega. Nii et mõnikord lähevad CEF-i hinnad nende NAV-idega sünkroonist välja – mõnikord on need kallimad (siis vältige nende ostmist!), kuid mõnikord on need odavamad, võimaldades osta näiteks 90 sendi eest dollari väärtuses varasid. dollarit.
• Nad saavad kasutada võimendust. Investeerimisfondide ja ETF-ide puhul näete seda, mida saate. Kui ühel neist fondidest on mängimiseks 1 miljard dollarit vara, investeerib see kuni 1 miljard dollarit ja kõik. Kuid suletud fondid võivad tegelikult kasutada võlavõimendust, et osta rohkem, kui nende vara neile võimaldaks. Seega võib 1 miljardi dollari suurune CEF kasutada 30% finantsvõimendust, mis võimaldab investeerida 1.3 miljardit dollarit oma juhtide hoolikalt valitud valikutesse. CEF-id võivad selle finantsvõimenduse abil potentsiaalselt suurendada nii tulusid kui ka väljamakseid, kuigi vastupidi, see võib majanduslanguse ajal kahjumit suurendada.
• Neil on muidki nippe varrukas. CEF-id saavad tulu teenimiseks ja tulu suurendamiseks kasutada ka muid strateegiaid, näiteks portfellis kauplemisvõimalusi.

Tulemus? Ülikõrged tootlused ei ole CEF-i kogukonnas mingid kõrvalekalded – need on norm!

Ja viis fondi on minu radarit viimasel ajal tabanud, arvestades mõlema kõrgeimat tootlust 11.8%. Jällegi, see on 118,000 XNUMX dollarit aastas miljoni investeeritud dollari pealt! pluss suured allahindlused NAV-ile. See sügava väärtuse potentsiaal nõuab põhjalikumat uurimist…

Chucki fond

Esiteks on CEF-i silmade avamine. See on fond, mis otsib väärtust … turu väikseimate aktsiate hulgas. Kõlab hullumeelselt, kuid 29-aastane mänedžer Chuck Royce ise ütleb, et see on selle eesmärk Royce Micro-Cap Trust (RMT, 11.7% levitamismäär):

„Meie ülesanne on nuusutada suurt ja mitmekesist mikrokapitaliettevõtete kogu ettevõtete jaoks, kes näevad välja valesti hinnatud ja alahinnatud, hoiatades, et neil peab olema ka märgatav ohutusvaru. Otsime aktsiaid, mis kauplevad soodushinnaga, et hinnata nende väärtust ettevõtjana. ”

Ma ütlen seda: Micro-Capi osalus ei ole et väike, mille turuväärtus on keskmiselt umbes 650 miljonit dollarit, nii et RMT on pigem väikese kapitali kui mikrokapitaliga. Ometi on need igapäevanimedest kaugel. Ülemine hoidmine Transcat (TRNS)osutab näiteks kalibreerimisteenuseid; Circor International (CIR) on spetsialiseerunud pumba- ja klapisüsteemidele.

Ka Chuck ei muuda neid nimesid, otsides Kuu peale järgmist rakettlaeva – käive on tagasihoidlik 26%. Ta ostab. Ja ta hoiab.

Kuid tema strateegia töötab ja ta ei karda seda inimestele teada anda. Enamik fondipakkujate lehti kleebib häbematult ühe või kaks tulemustabelit ja loodan, et näete, kui hästi neil läinud on. Mitte Chuck. Chuck ütleb sulle lihtsalt:

2000. seisuga ületas Russelli 1. aasta kvartalis, aasta kuni tänaseni, 3 aasta, 5 aastat, 10 aastat, 15 aastat, 20 aastat, 12 aastat ja alates algusest (14) 93/12. 31 seisuga ületas Russell Microcap'i kvartali jooksul, aasta kuni tänaseni, 22 aasta, 1 aastat, 3 aastat, 5 aastat, 10 aastat ja 15 aastat.

Uskuge või mitte, RMT on praegu pisut "ülehinnatud". Jah, see kaupleb NAV-i suhtes 10% allahindlusega, kuid see pole tavapärane – tegelikult on selle viie aasta ajalooline keskmine allahindlus tegelikult suurem, ligi 12%.

Hedge suletud fond

. Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, 10.1% jaotusmäär) omab palju-palju teistsugust strateegiat. See ei ole ainult pikaajaline fond ega ka ainult aktsiafond.

Selle asemel soovib Calamos pakkuda maandatud turupositsiooni pika/lühikese aktsiastrateegia kaudu, mis hõlmab mitut vara – täpsemalt eelistusi ja fikseeritud tulu, mis aitab suurendada igakuist jaotust.

Näiteks praegu on CPZ ligikaudu 70% oma varadest investeerinud pikkadesse/lühikestesse tavaliste aktsiate tehingutesse (ja praegu on netoväärtus 31%). Veel 15% on pühendatud eelistele ja ülejäänu on võlakirjades. Juhtimine on eriti tõusuteel tööstusettevõtete puhul, mis moodustavad ligikaudu kolmandiku kogu selle pikast kokkupuutest.

See Calamose fond läks börsile 2019. aasta lõpus, seega pole sellel palju tulemusi. Kuid loomulikult võiksite eeldada, et see areneb majanduslanguse ajal ja taastumise ajal hilineb – ja see on suures osas tõsi. Noh, CPZ on praegusel karuturul ületanud, kuid COVID-i ajal jäi see maha ja see koos eeldatava tõmbejõuga tõusu ajal on toonud selle lühikese eluea jooksul kaasa märkimisväärse alatootluse.

See kaupleb NAV-i suhtes veidi suurema allahindlusega kui selle kolme aasta keskmine, kuid CPZ-l on tõesti mõtet ainult siis, kui eeldate pikemat jätkuvat turu langust – ja isegi siis pole see peaaegu garantii.

Kolm tulevikku suunatud aktsiafondi

Järgmised kolm fondi ei ole üksteise koopiad, vaid need kõik on pühendatud erinevatele tehnoloogilistele ja muudele uuenduslikele suundumustele. Ja need mitte ainult ei anna 10% või rohkem, vaid nagu CPZ, nad maksavad igakuiselt, mis on kassinaeris sellistele tuluinvestoritele nagu sina ja mina.

• BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, 10.7% levitamismäär): See on suures osas biotehnoloogia ja terviseteaduste fond, mis omab sarnaseid Vertex Pharmaceuticals
  VRTX
  (VRTX), ResMed
  RMD
  (RMD) ja Penumbra (PEN). See kaupleb NAV-i suhtes peaaegu 15% allahindlusega, mis on palju sügavam kui selle 9% kolme aasta keskmine, see kasutab minimaalset finantsvõimendust ja tegeleb tulu teenimiseks optsioonide kirjutamisega.
• BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, 11.2% levitamismäär): BIGZ tegeleb peamiselt keskmise ja väikese kapitalisatsiooniga ettevõtetega, mis on oma valdkonna tipptasemel. See hõlmab sageli tehnilisi aktsiaid, näiteks pilve kontaktikeskuse tarkvara pakkujat Viis9 (FIVN), aga ka nimed nagu täiustatud materjalide ettevõte Entergris
  ENTG
  (ENTG) ja isegi jõusaalikett Planet Fitness
  PLNT
  (PLNT). Ka see kaupleb NAV-i suhtes sügava allahindlusega 21%, võrreldes selle lühikese 1 aasta keskmisega 17% – fond läks börsile 2021. aasta märtsis. Samuti on sellel madal finantsvõimendus ja see tegeleb optsioonide kirjutamisega.
• Neuberger Bermani järgmise põlvkonna ühenduvusfond (NBXG, 11.6% jaotusmäär): Nagu nimest arvata võib, hoiab see NB kinnine fond aktsiaid, mis tegelevad järgmise põlvkonna mobiilsidevõrgu ühenduvuse ja tehnoloogiaga. Praegu hõlmab see suures osas 5G-d, kuni sellest saab 6G, 7G jne. Peamiste osaluste hulka kuulub kiibitootja Analog Devices
  ADI
  (ADI), elektroonilise testimise ja mõõtmise spetsialist Keysight Technologies
  Nupud
  (VÕTMED)ja Amfenool
  APH
  (APH), mis tegeleb kaablite, andurite, antennide ja fiiberoptiliste pistikutega. Ja see kõlab tuttavalt: NBXG-l on keskmisest suurem allahindlus NAV-ile umbes 20%, see ei kasuta palju finantsvõimendust ja kasutab ka võimalusi.

Kõigil kolmel CEF-il on pulliturgudel märkimisväärne potentsiaal kiiresti kasvavate aktsiate jaoks, mis kasutavad ära paljusid tänapäeva kõige esilekerkivamaid suundumusi. Ja need võimaldavad investoritel seda potentsiaali ära kasutada, nautides samal ajal rasvast igakuist tootlust.

Kahjuks on kõik need kolm fondi noored ja oma lühikese eluea jooksul on nad tundnud peamiselt karuturgusid ning tehnoloogia- ja tehnikaaktsiate jaoks keerulisi aegu.

Nagu ma just paar päeva tagasi ütlesin, tehnoloogia- ja muud kiiresti kasvavad aktsiad ei lange enne, kui intressimäärad tõusevad. Ma pole kindel, et nad seda veel teinud on.

Aga ole valmis. Sel aastal saame veelgi parema võimaluse selliseid fonde soodsamalt osta. Kui intressimäärad üleval, P/Es kraater ja mitte keegi tahab neid asju omada peale meiesuguste arvutatud tulu investorite.

Brett Owens on ettevõtte peamine investeerimisstrateeg Kontrastne Outlook. Suuremate sissetulekute ideede saamiseks saate tasuta oma värskeima eriaruande: Teie ennetähtaegselt pensionile jäämise portfell: tohutud dividendid – iga kuu – igavesti.

Avalikustamine: puudub