Dow'l on alates 2020. aastast parim päev inflatsioonioptimismi osas – kuid üks analüütik hoiatab, et see on järjekordne lootuse triumf reaalsuse üle

Topline

Börsid tõusid neljapäeval hüppeliselt pärast seda, kui viimane inflatsiooninäit näitas, et Föderaalreservi võitlus hindade langetamiseks on lõpuks vilja kandmas, kuigi ekspertide sõnul on see vaid esimene samm Föderaalreservi pikas inflatsiooni taltsutamise odüsseias.

Peamised faktid

Dow Jones Industrial Average tõusis 3.7% ehk 1,200 punkti, S&P 500 aga 5.5% ja tehnoloogiaga tegelev Nasdaq 7.4%.

See on suurim päevakasum Dow jaoks alates 2020. aasta maist, S&P jaoks alates 2020. aasta aprillist ja Nasdaqi jaoks alates 2020. aasta märtsist.

Kasv järgneb tööosakonna omale vabastama Eelmise kuu tarbijahinnaindeksi andmetest selgus, et hinnad tõusid aasta baasil 7.7%, mis on madalam majandusteadlaste hinnangutest ja väikseim 12 kuu tõus alates jaanuarist.

See on ilmne tõend selle kohta, et Fedi lakkamatud intressitõusud aeglustavad tõhusalt USA viimase nelja aastakümne halvimat inflatsioonihoogu.

Tugev tarbijahinnaindeksi aruanne osutus tugevaks "esimeseks miiliks" Föderaalreservi inflatsioonivastasel "maratonil", kirjutas BlackRocki globaalse fikseeritud tulu investeeringute juht Rick Rieder neljapäevases märkuses, hoiatades, et "tänased andmed ei ole kaugeltki finišijoonest. Fed ja see on tõeline maraton, et näha inflatsiooni eesmärgile lähemal.

Võlakirjaturg tegi samuti ralli – 10-aastase USA riigikassa tootlus langes 33 baaspunkti 3.82%-ni, mis on kuu madalaim tase.

Contra

Comerica Wealth Managementi investeerimisjuht John Lynch heitis neljapäevasele aktsiarallile külma vett, kuulutades, et see on "järjekordne lootuse triumf reaalsuse üle". Lynch viitas eelseisvale "pikale võitlusele inflatsiooni vastu" koos endiselt kõrgete eluaseme- ja energiakulude ning püsivate palkadega.

Peamine taust

Massiline turuliikumine järgneb tavaliselt tarbijahinnaindeksi väljaannetele, kusjuures Dow kannatas oma 2022. aasta halvima päevatootluse all (langus 3%) pärast septembri näitu ja tõusis 3% pärast eelmise kuu näitu. Föderaalreserv on oma viimasel neljal koosolekul tõstnud föderaalfondide intressimäära 75 baaspunkti võrra, kuid investorid loodavad, et Fed võtab järgmisel kuul omaks vähem ebatavalise rahapoliitika. On 81% tõenäosus, et järgmine intressimäära tõus on vaid 50 baaspunkti, vastavalt CME Groupi tähelepanelikult jälgitavasse FedWatchi tööriista.

Tangent

Neljapäeval tõusid ka krüptovaluutad, kus bitcoin tõusis umbes 10%, vähendades osa selle nädala tohututest kaotustest pärast krüptobörsi FTX kokkuvarisemist. Bitcoin on pühapäevast endiselt ligi 15% langenud.

Lisalugemist

Oktoobris tõusis inflatsioon 7.7%: aeglasem tempo alates jaanuarist, kuid kõrge toidu ja üürihinnad on endiselt probleemsed (Forbes)